华利集团是一家运动鞋制造龙头,受益于全球运动鞋服行业景气度高,公司业绩保持快速增长。2021年上半年,公司实现收入81.97亿元,同比增长18.27%,归母净利润12.91亿元,同比增长66.59%,EPS为0.92元。公司产能持续扩张,下游客户销售景气度高,运动鞋订单快速增长,剔除汇率波动影响,21H1公司收入同增28.75%,净利同增81.35%。公司客户、产品结构优化叠加自动化,推动毛利率大幅提升。预计未来公司量价齐升逻辑将持续,成长性长期看好。建议重点关注。
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