总结:迈为股份发布2021年中报,营收12.4亿,毛利率38.6%,净利润2.5亿,符合预期。公司拟定增募资28.1亿用于HJT电池设备产业化,上半年毛利率及HJT进展超预期。由于研发费用大幅增加,略下调2021年EPS至5.52(-0.2)元,考虑到HJT产业化提速,上调2022-23年EPS至8.26(+0.15)、11.43(+0.27)元。给予2022年90倍PE,上调目标价至743.4元,维持增持评级。
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