中报点评：盈利能力超市场预期，定增募资HJT整线设备扩产

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迈为股份发布2021年半年度报告，实现营业收入12.4亿元，同比增长32.07%，归母净利润2.5亿元，同比增长33.17%。公司拟通过定增募资28亿元，用于新建HJT电池设备制造基地和补充流动资金。公司作为HJT整线设备龙头，将充分受益于HJT电池的加速扩产，长期泛半导体领域布局打开广阔成长空间。预计2021年行业将有10-20GW扩产，2022年行业将有30GW以上扩产，整个2020-2022年HJT设备的市场空间约310亿。公司毛利率大幅提升，研发投入大幅增长，为公司自主研发拓展产品线提供强有力支撑。我们维持公司2021-2023年的净利润预测，分别为5.60/9.09/12.46亿元，当前股价对应动态PE分别为105/65/47倍，维持“买入”评级。