BOPP 产业周报 编辑：周玮 董洺锌 邮箱：lzpp@oilchem.net.cn 电话：0533-7026202 日期：20210611-20210617 重点数据趋势  本周国际油价继续刷新年内高点；  本周BOPP装置开工上涨；  节后BOPP新订单一般，华南地区出口受阻。 目录 中国BOPP周度行情分析 ......... 3 1.a) BOPP市场综述 ............................. 3 b) BOPP周内不同种类膜价对比 ...... 3 国内BOPP市场价格走势 ......... 4 2.a) BOPP市场分析 ............................. 4 BOPP产品行情波动分析 .......... 4 3.a) BOPP利润分析 ............................. 4 b) BOPP成品库存分析 ..................... 5 BOPP国内供应变化 ....................... 5 4. 成本面变化 ................................ 5 5.a) 原油 ................................................ 5 b) 丙烯 ................................................ 6 c) PP粒 .............................................. 6 需求面基础状况......................... 6 6.a) 下游产品开工率 ............................ 7 b) 终端产品需求分析 ......................... 7 声明 .................................................... 7 本周数据  6月15日，各大机构及知名贸易商普遍看好需求前景，且疫苗接种的推进增强业者信心，国际油价继续刷新年内高点。NYMEX原油期货07合约72.12涨1.24美元/桶；ICE布油期货08合约73.99涨1.13美元/桶。  BOPP行业开工在60.29%，与上周相比上涨0.95%。  本周BOPP新单成交一般，订单排产多在7-10天，华南地区表示近期受疫情方面影响，导致仓位紧张，货柜不足，出口受到拖累。 后市预测及分析  供应预测：限电对膜厂的影响较小，浙江伊美检修装置恢复生产，BOPP厂家装置维持正常生产，场内供应充足，个别膜厂有库存累积，短期供应面或延续平稳状态，有序提供市场需求。  需求预测：从需求面来看，下游用户节后存一定的补货量，但多以零星小单为主，需求难放量，膜厂新单成交偏少，多交累积订单为主，短期来看预计下游存一定备货需求，但集中采购量有限。  成本分析： PP期货多震荡整理，石化库存累积压力不大，截至6月17日，两油塑料总库存在70万吨，环比上周同期减少0.5万吨，后续出厂价格稳健支撑可能性较大，下游需求端对原料备货意愿增加。短期来看，成本支撑以及需求的改善，PP继续下跌空间受到压缩，预计下周PP行情维持震荡整理走势为主，不排除部分品种小幅走强的预期。  综合来看：成本面小幅调整，给予BOPP市场的指引不明，需求端目前仍以刚需为主，暂无批量备货的迹象显现，基本面对BOPP市场的提振有限。预计短期BOPP市场或稳中整理为主，幅度在100-200元/吨，建议密切关注膜厂各品类膜间价差、需求及原料聚丙烯价格的变化。 中国BOPP周度行情分析 1.a) BOPP市场综述 本周（20210611-20210617，下同） BOPP价格稳中小幅上调。截至6月17日，厚光膜华东主流价格在10650-10850元/吨，较上周同期价格相比涨50元/吨，同比高1350元/吨。PP期货窄幅整理为主，对现货市场小有提振，现货市场价格上调50-130元/吨，中油及石化出厂价格部分调整50-200元/吨，成本面变化偏窄，给到BOPP市场的带动有限。BOPP厂家价格稳中走高，幅度在50-100元/吨，场内新单成交一般，膜厂交前期订单为主，下游采购依旧表现谨慎，多观望市场。目前BOPP市场利好支撑不足，走势偏稳为主。 图 1华东地区主流拉丝料/部分膜价对比 b) BOPP周内不同种类膜价对比 国际原油市场涨势为主传导至BOPP市场的影响有限。PP期货高位难维持，涨跌反复，现货市场小幅走高，部分石化出厂出现补跌，实盘交投未得到有效好转，原料面指引不佳。BOPP价格小幅上调，成交仍以刚需为主，下游存一定的采购意愿，实单成交商谈氛围维持。综合来看，目前BOPP市场交投平稳运行，需求端集中采购不明显。隆众预计短期BOPP价格或稳中整理，不排除小幅上涨可能。 表 1周内BOPP产品价格收盘一览 单位：元/吨 产品 规格 6月17日 6月10日 涨跌 涨跌幅 BOPP厚光膜 25μ 10700 10650 +50 +0.47% BOPP薄膜 18μ 11700 11650 +50 +0.43% BOPP薄膜 15μ 12700 12650 +50 +0.40% BOPP薄膜 10μ 15100 15050 +50 +0.33% BOPP消光膜 18μ 13200 13150 +50 +0.38% BOPP消光膜 15μ 14200 14150 +50 +0.35% BOPP热封膜 25μ 12700 12650 +50 +0.40% BOPP热封膜 18μ 13500 13450 +50 +0.37% （备注：以上均为厂家主流含税价格） 来源：隆众资讯 5500650075008500950010500115001250013500元/吨 PP原料 厚膜主流 国内BOPP市场价格走势 2.a) BOPP市场分析 本周BOPP市场价格维持稳定。截至周四，厚光膜华东主流价格在10200-10300元/吨。虽受上游带动，厂家价格上探，但贸易商方面仍维持稳势，需求方面处于淡季，下游不温不火，均按需少量补货。 表2 BOPP市场价格表 单位：元/吨 市场 规格 6月17日 6月10日 涨跌幅 备注 义乌市场 25μ 10300 10300 0 一单一谈 18μ 11300 11300 0 潮汕市场 25μ 10100 10100 0 一单一谈 18μ 11000 11000 0 临沂市场 25μ 10300 10300 0 一单一谈 18μ 11300 11300 0 河北市场 25μ 10300 10300 0 一单一谈 18μ 11300 11300 0 来源：隆众资讯 BOPP产品行情波动分析 3.a) BOPP利润分析 本周 BOPP膜企平均利润在1128.57元/吨，与上周相比持平，与上月同期上涨114.28元/吨。受PP期货影响，现货市场价格小幅波动，BOPP跟随原料价格调整，但变动不大，膜企利润与上周持平。 图 2 BOPP厚膜利润分析 0400800120016002000240028003200500060007000800090001000011000120001300014000元/吨 元/吨 利润（右轴） 原料 膜价 b) BOPP成品库存分析 本周BOPP厂家平均成品库存与上周相比上涨0.84天，涨幅在20.69%。膜企新单成交情况不及节前，下游本身订单不多，拿货意向不高。华东地区方面出口略有增加，但华南地区表示近期受疫情方面影响，导致仓位紧张，货柜不足，出口受到拖累。 图 3膜企成品在库时间图 BOPP国内供应变化 4.本周，BOPP行业开工在60.29%，与上周相比上涨0.95%，浙江伊美上月停车检修装置已于上周末恢复生产，浙江奔多新线预计本月月底投产。 图 4国内BOPP开工走势图 成本面变化 5.a) 原油 本周期（2021年6月10日至6月16日），国际油价整体呈上涨态势。以布伦特期货为例，截至6月16日价格为74.39美元/桶，较6月9日上涨4.32%；本周期布伦特均价为73.29美元/桶，较上一周期上涨2.03%。 本周国际油价上涨的核心利好依然来自于经济和需求前景向好，欧美多国航班继续增加，美国夏季出行高峰也持续利好燃油需求。本周国际油价再创年内新高，布伦特期货逼近75美元关口。 预计下周国际油价存上涨空间，图5国际原油价格走势图 来源：隆众资讯 表3下周国际原油市场可预见性利好利空因素分析 利好因素 利空因素 OPEC对原油需求前景持乐观态度 美伊关系仍存不确定因素 024681012天 20%30%40%50%60%70%-50-30-101030507090美元/桶 NYMEXICE布 利好因素仍占据上风。预计WTI或在69-73美元/桶的区间运行，布伦特或在72-76美元/桶的区间运行。 b) 丙烯 本周山东丙烯市场价格平稳为主。上周晚些时候虽聚丙烯粉料工厂成本压力仍存，制约此类工厂原料采买积极性。但其他下游丁辛醇盈利空间丰厚，对原料需求表现良好，提振市场交投气氛，带动丙烯低端报盘小幅回涨。来到周内天津渤化60万吨/年PDH装置重启，一定程度利空市场心态，加之聚丙烯行情难有较大改善，场内谨慎情绪再起。虽周中国际原油及聚丙烯期货价格走高，但整体提振有限，下游工厂刚需买盘，生产企业稳价观市，供需面持续僵持博弈为主。截止6月17日山东丙烯市场主流成交参考7900-7900元/吨，较上周同期上涨25元/吨。 欧美多国放松跨境活动管制 EIA汽油库存意外增长 美国商业原油库存超预期下降 美元走强利空原油 表4 BOPP上游原料价格表 单位：元/吨 原料 牌号 6月17日 6月10日 周环比 涨跌幅 丙烯 -- 7450 7750 -300 -3.87% PP T03 8300 8200 +100 +1.22% F03D 8350 8250 +100 +1.21% T36F 8600 8600 0 0.00% T38F 8600 8600 0 0.00% L5D98 8600 8600 0 0.00% （备注：以上均为华东出厂价格) 来源：隆众资讯 图6山东丙烯价格走势图 c) PP粒 本周国内PP市场价格先涨后跌，较上周小涨100-150元/吨。周内国际油价高位力挺，生产企业成本支撑明显，短期缓解市场下跌情绪。但目前下游工厂订单一般，原料补仓意向偏弱。同时由于海运费用高位、人民币汇率走弱，出口窗口关闭。由于新增扩能装置陆续放量，市场整体交投偏淡。截至目前，拉丝主流在8350-8600元/吨。 图7国内聚丙烯华东市场价格走势图 需求面基础状况 6.图8 2020-2021年胶带母卷开工 690073007700810085008900元/吨 东北 山东 华东 5500650075008500950010500元/吨 PP拉丝 PP低熔共聚 声明 本报告仅供山东隆众信息技术有限公司（隆众资讯）的客户使用，未经隆众资讯授权许可，严禁任何形式的转载、翻版、复制或传播。如引用、刊发，须注明出处为隆众资讯，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用及修改。 本报告所载信息为隆众资讯认为可信的公开信息或合法获取的调研资料，隆众资讯力求但不保证所载信息的准确性和完整性。本报告中的内容仅供客户参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，任何人根据本报告作出的任何投资决策与隆众资讯及本报告作者无关。 若对本报告有疑议，请致信lz-report@oilchem.net邮箱，我们将及时反馈处理。 a) 下游产品开工率 本周胶带母卷开工负荷维持稳定，整体开工负荷在54%左右，胶带母卷市场低价消失，场内询盘氛围尚可，但整体成交量有限。 b) 终端产品需求分析 本周胶带