BOPP 产业周报 编辑：周玮 董洺锌 邮箱：lzpp@oilchem.net.cn 电话：0533-7026202 日期：20210702-20210708 重点数据趋势  7月6日，国际油价涨后转跌，创5月底以来最大跌幅；  PP检修损失量较上周增加；  本周BOPP厂家价格整体走高，订单排产周期较长。 目录 中国BOPP周度行情分析 ......... 3 1.a) BOPP市场综述 ............................. 3 b) BOPP周内不同种类膜价对比 ...... 3 国内BOPP市场价格走势 ......... 4 2.a) BOPP市场分析 ............................. 4 BOPP产品行情波动分析 .......... 4 3.a) BOPP利润分析 ............................. 4 b) BOPP成品库存分析 ..................... 5 BOPP国内供应变化 .................. 5 4. 成本面变化 ................................ 5 5.a) 原油 ................................................ 5 b) 丙烯 ................................................ 6 c) PP粒 .............................................. 6 需求面基础状况......................... 7 6.a) 下游产品开工率 ............................ 7 b) 终端产品需求分析 ......................... 7 宏观部分 .................................... 7 7.声明 .................................................... 8 本周数据  7月6日，拜登政府与沙特及阿联酋官员进行会谈，希望能够达成增产协议以阻止油价过快上涨，且市场担心OPEC+产油国在分歧之下存在价格战的潜在风险，国际油价创5月底以来的最大跌幅。NYMEX原油期货08合约73.37跌1.79美元/桶；ICE布油期货09合约74.53跌2.63美元/桶。  本周PP装置检修涉及产能在253万吨/年，检修损失量在5.24万吨，环比增加5.65%。  本周前半段BOPP在原料PP提振及累积订单的支撑下，膜厂价格上调100-400元/吨。 后市预测及分析  供应预测：当前BOPP厂家装置正常生产，薄膜、消光膜等供应偏紧，厚光膜货源充足，膜厂暂无库存压力，按单排产，短期预计BOPP市场有序供应市场需求，暂无明显变动。  需求预测：从需求面来看，BOPP价格处于高位，下游用户部分看涨采购，膜厂订单排产多在半月以上，场内低价成交减少，短期来看，需求仍有向好预期，给予BOPP市场一定支撑。  成本分析： PP期货弱势运行，石化库存压力不大，截至7月8日，两油塑料总库存在68.5万吨，环比上周同期增加4.5万吨，下游终端持观望态度，预计下周检修损失量略增。近期PP市场基本面变化不明显，行情走势受成本端变化影响较大，下周PP市场难以走出单边行情，延续弱势震荡的可能性较大。综合来看：成本面小幅波动，暂难给予BOPP持续提振，需求端累积订单较多，膜厂新单刚需跟进，支撑BOPP价格，BOPP厂家订单量尚能利好市场。预计短期BOPP市场或高位坚挺，不排除小幅上涨的可能，幅度在100-200元/吨，建议密切关注膜厂各品类膜间价差、需求及原料聚丙烯价格的变化。 中国BOPP周度行情分析 1.a) BOPP市场综述 本周（20210702-20210708，下同） BOPP价格涨后走稳。截至7月8日，厚光膜华东主流价格在11100-11500元/吨，较上周同期价格相比涨300元/吨，同比高1800元/吨。PP期货涨后弱势走跌，打击现货市场心态，现货价格下调30-100元/吨，石化出厂价格调整50-150元/吨，成本面给到BOPP的支撑难维持。BOPP价格上调100-400元/吨后维稳，场内交投氛围较浓郁，下游用户集中批量采购较少，膜厂累积订单量较可观。目前BOPP市场业者心态偏乐观，整体偏暖运行。 图 1华东地区主流拉丝料/部分膜价对比 来源：隆众资讯 b) BOPP周内不同种类膜价对比 国际原油市场价格呈现跌势，挫伤商品市场成交氛围 。PP期货高位后震荡走跌，影响现货市场气氛，石化价格多持稳，贸易商随行就市，让利出货，原料面对BOPP难维持有力指引。BOPP厂家价格较上周走高，下游受买涨心态适量补货，场内交投尚可。综合来看，目前BOPP厂家新单商谈成交，交累积订单为主，下游采购维持基本生产。隆众预计短期BOPP价格或高位坚挺，或有继续上涨的可能。 表 1周内BOPP产品价格收盘一览 单位：元/吨 产品 规格 7月8日 7月1日 涨跌 涨跌幅 BOPP厚光膜 25μ 11100 11000 +100 +0.91% BOPP薄膜 18μ 12100 12000 +100 +0.83% BOPP薄膜 15μ 13200 13100 +100 +0.76% BOPP薄膜 10μ 15600 15500 +100 +0.65% BOPP消光膜 18μ 13700 13600 +100 +0.74% BOPP消光膜 15μ 14700 14600 +100 +0.68% BOPP热封膜 25μ 13200 13100 +100 +0.76% BOPP热封膜 18μ 14000 13900 +100 +0.72% （备注：以上均为厂家主流含税价格） 来源：隆众资讯 5500650075008500950010500115001250013500元/吨 PP原料 厚膜主流 国内BOPP市场价格走势 2.a) BOPP市场分析 本周BOPP市场价格整体上行。截至周四，厚光膜华东主流价格在10500-10600元/吨。因前期原料价格上移带动BOPP走高，各地区贸易商小幅上行100-200元/吨，贸易商近期表示新单成交情况不及前期，现多小单刚需为主。 表2 BOPP市场价格表 单位：元/吨 市场 规格 7月8日 7月1日 涨跌幅 备注 义乌市场 25μ 10500 10400 +100 一单一谈 18μ 11500 11400 +100 潮汕市场 25μ 10500 10300 +200 一单一谈 18μ 11400 11200 +200 临沂市场 25μ 10500 10400 +100 一单一谈 18μ 11500 11400 +100 河北市场 25μ 10500 10400 +100 一单一谈 18μ 11500 11400 +100 来源：隆众资讯 BOPP产品行情波动分析 3.a) BOPP利润分析 本周BOPP膜企平均利润在1321.43元/吨，与上周相比上涨150元/吨，涨幅在12.80%，与上月同期上涨221.43元/吨。膜价涨后维稳，利润虽有下滑但整体变动不大，各膜企利润相对较稳定。 图 2 BOPP厚膜利润分析 来源：隆众资讯 0400800120016002000240028003200500060007000800090001000011000120001300014000元/吨 元/吨 利润（右轴） 原料 膜价 b) BOPP成品库存分析 本周BOPP厂家平均成品库存与上周相比上涨1.10天，涨幅在23.76%。因PP期货价格大幅下行，贸易商及下游需求减少，且提货意向降低，膜企成品库存上涨，因均为前期订单，暂无库存压力。 图 3膜企成品在库时间图 来源：隆众资讯 BOPP国内供应变化 4.本周，BOPP行业开工在60.22%，与上周相比降低0.13%。保定富宝因建党100周年环保等影响装置停车，现已恢复生产，各厂家装置运行较稳定。 图 4国内BOPP开工走势图 来源：隆众资讯 成本面变化 5.a) 原油 本周期（2021年7月1日至7月7日），国际油价先涨后跌。以WTI期货为例，截至7月7日价格为72.20美元/桶，较7月1日下跌4.03%；本周期WTI均价为74.224美元/桶，较上一周期上涨1.20%。 本周国际油价上涨的核心利好是需求表现依然强劲，同时OPEC+会议的推迟在前三个工作日给予了油价利好支撑，国际油价再创年内新高，布伦特期货突破77美元关口。而后油价大图5国际原油价格走势图 来源：隆众资讯 表3下周国际原油市场可预见性利好利空因素分析 024681012天 20%30%40%50%60%70%-50-30-101030507090美元/桶 NYMEXICE布 跌则因OPEC+取消了此次会议，市场担心价格战再起，以及美元不断走强均抑制了原油期货市场氛围。 预计下周国际油价先跌后涨，价格重心或有下移，关于OPEC+内部分歧的忧虑短线仍有压力，但需求强劲仍存支撑。预计WTI或在70-74美元/桶的区间运行，布伦特或在71-75美元/桶的区间运行。 b) 丙烯 本周山东丙烯市场价格维持平稳。临近上周末区域内上下游装卸车受限解除，物流恢复正常，然市场交投活跃度未及预期。来到本周虽国际原油及聚丙烯期货行情上涨，但市场观望情绪依旧较浓，且下游买盘改善不大，多数生产企业库存可控，稳价观市为主。周中国际原油及期货行情走弱，拖累市场心态，个别库存承压者小幅让利。但介于整体下游需求支撑尚可，多数报盘维持平稳，供需持续僵持博弈为主。截止7月8日山东丙烯市场主流成交参考7800-7800元/吨，较上周同期持平。 利好因素 利空因素 市场认为需求增长或快于供应 市场等待OPEC+产量政策的进一步信号 全球制造业PMI指数仍强劲 美元指数不断走强 美国夏季出行高峰季持续释放利 海外部分地区疫情仍严峻 表4 BOPP上游原料价格表 单位：元/吨 原料 牌号 7月8日 7月1日 周环比 涨跌幅 丙烯 -- 7450 7450 0 0.00% PP T03 8500 8600 -100 -1.16% F03D 8550 8650 -100 -1.16% T36F 8600 8600 0 0.00% T38F 8600 8600 0 0.00% L5D98 8650 8650 0 0.00% （备注：以上均为华东出厂价格) 来源：隆众资讯 图6山东丙烯价格走势图 来源：隆众资讯 c) PP粒 本周国内PP市场价格涨后快速回落，周初国际油价继续上行，在高位成本支撑下聚丙烯价格重心上移，同时盘面拉涨强劲，石化频繁调涨出厂跟进，套保商接盘积极。周二晚间夜盘油价创下5月底以来最大跌幅，此次下跌扭转近期涨势，导致市场情绪崩溃。PP期货大幅跟跌，最低触及8362点，现货跌幅扩大，截至目前，拉丝主流在8450-8550元/吨。 图7国内聚丙烯华东市场价格走势图 690073007700810085008900元/吨 东北 山东 华东 5500650075008500950010500元/吨 PP拉丝 PP低熔共聚 来源：隆众资讯 需求面基础状况 6.a) 下游产品开工率 本周胶带母卷开工负荷维持平稳，整体开工负荷在54%左右，在原料的高价支撑下，胶带母卷厂家订单量尚可，暂无库存压力。 b) 终端产品需求分析 本周胶带母卷价格整体走高，截止7月8日，50μ胶带母卷华东主流价格14900-15100元/吨，较上周同期价格上调200元/吨，同比高5750元/吨。因原料PP的助力加之下游适量采购，本周BOPP价格涨后维稳，涨幅在100-300元/吨；丙烯酸丁酯在原