聚丙烯 产业周报 编辑：胡玮 邮箱：lzpp@oilchem.net 电话：0533- 7026083 日期：20210625-0701 重点数据趋势  成本端仍处高位，部分PP生产企业亏损模式不改，PP市场来自成本方面的支撑较强  PP期货走势震荡，对市场难以起到明确单边指引，现货市场观望心态较浓。 目录 聚丙烯产业链相关数据一览 3 本周市场行情综述 4 a) 中国PP市场价格变化 4 b) 中国PP出厂价格变化 4 c) 中国PP美金市场价格一览 5 d) 亚洲PP粒市场走势 5 中国PP市场供应变化 6 a) 中国PP市场检修情况 6 b) 产业链装置开工率分析 6 c) 中国PP生产企业产量分析 7 d) 库存变化趋势分析 7 行业上游产品动态 7 a) 上游原油市场动态 7 b) 上游丙烯市场动态 8 PP下游市场动态 8 a) 塑编企业整体开工率 8 b) BOPP市场行情 9 c) 中国PP粒产品相关联动性分析 9 中国PP企业成本利润分析 10 声明 11 本周数据  截至7月1日，两油塑料总库存在64万吨，由于恰逢月底结算，库存数据环比上周同期略增1.59%，同比去年同期低10.49%。  本周规模以上塑编企业整体开工率下滑1%至47%，较去年同期低2%。  美国商业原油库存连续第六周下降，国际油价继续上涨，成本端支撑力度不减。  部分PP生产企业亏损模式不改，煤制PP生产企业利润情况最不乐观。  本周PP期货走势震荡，对市场难以起到明确单边指引，现货市场观望心态较浓。 后市预测及分析  石化库存：截至7月1日，两油塑料总库存在64万吨，由于恰逢月底结算，环比上周同期略增1.59%，同比去年同期低10.49%，上游库存压力较小。  投产扩能：青岛金能科技已完成试车，计划于7月份正式投产，可重点关注青岛金能PP投产进程。  装置检修：本周PP装置检修涉及产能在351万吨/年，检修损失量在4.96万吨，环比减少21.02%，下周利和知信有开车计划，暂无计划停车装置，预计下周检修损失量将继续减少，检修利好打折扣。  下游开工：本周规模以上塑编企业整体开工率下滑1%至47%，较去年同期低2%，工厂传统订单较少，终端需求依旧偏弱，成品库存较前期明显增加，工厂采购原料氛围不佳。  成本支撑：成本端仍处高位，部分PP生产企业亏损模式不改，PP市场来自成本方面的支撑较强。  综合来看：隆众认为，近期PP市场在库存低位以及成本支撑作用下，预计下周PP市场行情大概率延续反弹后的震荡走势，但中长期来看需求跟进不足以及考虑到未来扩能压力，反弹行情难以为继。 聚丙烯产业链相关数据一览 表 1聚丙烯产业链相关数据一览 类别 指标 2021/7/1 2021/6/24 涨跌 单位 原油 NYMEX原油期货（06） 73.47 73.08 +0.39 美元/桶 ICE布油期货（07） 75.13 75.19 -0.06 美元/桶 中国INE原油期货主力 460.6 461.4 -0.8 元/桶 石脑油 日本 664 659.75 +4.25 美元/桶 煤炭 鄂尔多斯Q5500坑口价 800 780 +20 元/吨 甲醇 鲁中地区 2370 2380 -10 元/吨 丙烷 中国华南冷冻货CFR 643.5 633 +10.5 美元/吨 丙烯 FOB韩国 960 950 +10 美元/吨 CFR中国 990 980 +10 美元/吨 山东地区 7800 7800 0 元/吨 东营港口 7800 7800 0 元/吨 供给 产量 56.81 55.32 +1.49 万吨 检修损失量 4.96 6.28 -1.32 万吨 上游生产企业总库存 -- -- -11.97% % 样本贸易商库存 -- -- -4.68% % 样本港口库存 31.61 33.33 -1.72 万吨 需求 塑编开工率 47 48 -1 % BOPP开工率 60.35 60.35 0 % 注塑开工率 58 58 0 % 期货 结算价 8544 8469 +75 元/吨 基差 86 81 +5 元/吨 华东地区 拉丝 8630 8600 +30 元/吨 注塑 8700 8700 0 元/吨 纤维 8750 8700 +50 元/吨 低熔共聚 9050 8900 +150 元/吨 华南地区 拉丝 8600 8600 0 元/吨 注塑 8750 8750 0 元/吨 纤维 8650 8650 0 元/吨 低熔共聚 9000 8900 +100 元/吨 华北地区 拉丝 8500 8500 0 元/吨 注塑 8700 8600 +100 元/吨 纤维 8700 8600 +100 元/吨 低熔共聚 8700 8650 +50 元/吨 华中地区 拉丝 8550 8500 +50 元/吨 注塑 8700 8600 +100 元/吨 纤维 8650 8500 +150 元/吨 低熔共聚 8800 8700 +100 元/吨 利润 油制 488 393 +95 元/吨 煤制 -674 -462 -212 元/吨 MTP -575 -672 +97 元/吨 PDH -136 807 -943 元/吨 进口 20.49 -102.6 +123.09 元/吨 本周市场行情综述 a) 中国PP市场价格变化 本周国内PP市场价格小幅走高。月底两桶油库存降至低位，期货盘面连续冲高至8500-8600点，市场心态得以提振。同时部分石化月初政策调涨，令商家看空心态略有缓解。目前因人民币汇率回落及内外盘价差倒挂，出口力度逐步减弱。同时国内正值下游需求淡季，市场高位成交难以放量。截至目前，拉丝主流在8550-8600元/吨。 图 1 中国PP华东市场价格走势图 表2 中国PP市场价格表 区域 分类 牌号 生产企业 市场 本周 上周 涨跌幅 东北 拉丝 L5E89 抚顺石化 沈阳 8550 8500 +50 共聚 EPS30R 大庆炼化 沈阳 9050 8950 +100 华北 拉丝 PPH-T03 中天合创 临沂 8570 8500 +70 共聚 K8003 中天合创 临沂 8750 8650 +100 EP200K 中沙天津 北京 8600 8600 0 华东 拉丝 L5E89 抚顺石化 上海 8600 8550 +50 L5E89 中煤榆林 杭州 8600 8500 +100 共聚 EPS30R 大庆炼化 杭州 9100 9100 0 华南 拉丝 L5E89 中化泉州 厦门 8720 8650 +70 L5E89 中煤蒙大 广州 8700 8650 +50 共聚 K8003 独山子 广州 9250 9250 0 b) 中国PP出厂价格变化 本周国内石化各大区出厂价小幅调整为主。本周市场震荡小涨，期货冲高后维持震荡，市场缺乏明显方向感。近期成本面持续高位，下游终端成交刚需为主，厂家出厂价格多小幅调整，其中拉丝各大区出厂价格调整范围在50-100元/吨之间，低熔共聚涨跌互现。 表3本周PP出厂价格对比及涨跌 类别 销售大区 销售公司 代表厂家及牌号 本期 上期 涨跌 备注 拉丝 华北 中油华北 大庆炼化T30S 8400 8350 +50 挂牌 石化华北 石家庄炼厂PPH-T03 8400 8350 +50 定价 华东 中油华东 大庆炼化T30S 8500 8700 -200 挂牌 石化华东 九江石化PPH-T03 8400 8200 +200 定价 华南 中油华南 广西钦州L5E89 8700 8550 +150 定价 石化华南 福建联合T30S 8600 8400 +200 定价 低熔共聚 华北 中油华北 大庆炼化EPS30R 8750 8600 +150 挂牌 石化华北 中沙天津EP200K 8650 8550 +100 定价 50006000700080009000100001100012000PP拉丝PP低熔共聚元/吨 华东 中油华东 大庆炼化EPS30R 8850 9000 -150 挂牌 石化华东 镇海炼化PPB-M02 8750 8750 0 定价 华南 中油华南 独山子石化K8003 9150 9150 0 定价 石化华南 茂名石化PPB-M02D 9000 9000 0 定价 c) 中国PP美金市场价格一览 本周亚洲聚丙烯市场偏强震荡，其中，CFR远东、CFR东南亚维稳， CFR南亚上涨10-15美元/吨。拉丝均价1168美元/吨，环比上涨0.26%；共聚均价1213美元/吨，环比上涨0.41%。 表4 中国PP美金市场价格一览 单位：美元/吨 品种 最低价 最高价 本周均价 上周均价 涨跌幅 到岸 拉丝 1089 1091 1090 1090 0 CFR远东 注塑 1089 1091 1090 1090 0 CFR远东 IPP膜料 1104 1106 1105 1105 0 CFR远东 BOPP膜料 1109 1111 1110 1110 0 CFR远东 共聚 1139 1141 1140 1140 0 CFR远东 拉丝 1174 1176 1175 1175 0 CFR东南亚 注塑 1174 1176 1175 1175 0 CFR东南亚 IPP膜料 1189 1191 1190 1190 0 CFR东南亚 BOPP膜料 1209 1211 1210 1210 0 CFR东南亚 共聚 1219 1221 1220 1220 0 CFR东南亚 拉丝 1239 1241 1240 1230 +10 CFR南亚 注塑 1239 1241 1240 1230 +10 CFR南亚 IPP膜料 1249 1251 1250 1240 +10 CFR南亚 BOPP膜料 1274 1276 1275 1265 +10 CFR南亚 共聚 1279 1281 1280 1265 +15 CFR南亚 d) 亚洲PP粒市场走势 本周亚洲聚丙烯市场偏强震荡，中国方面，期货走强带动现货市场上涨，但下游需求跟进不畅，同时新增扩能施压，出口因运费及集装箱问题受阻，供需矛盾逐渐凸显。 东南亚市场维稳，疫情问题仍然严峻，下游谨慎采购，场内报价以中国与韩国为主，因利润收紧，中东生厂商报价减少。 南亚方面，印度市场价格偏强整理，月底买家适量采购，交投增加，供应商报价坚挺。 图2 亚洲PP粒市场价格走势图 700800900100011001200130014001500亚洲拉丝亚洲共聚美元/吨 中国PP市场供应变化 a) 中国PP市场检修情况 本周PP装置检修涉及产能在351万吨/年，检修损失量在4.96万吨，环比减少21.02%。本周中韩石化三线停车后开车，延长中煤二线停车，神华宁煤二线、延长中煤一线、中化泉州二期开车。下周利和知信有开车计划，暂无计划停车装置。预计下周检修损失量将减少至4万吨左右。 表5 中国PP企业装置检修情况 单位：万吨/年 石化名称 停车产能 停车原因 停车时间 开车时间 周影响产量 大港石化 10 停车检修 2014年3月1日 待定 0.21 大连有机 5 停车检修 2006年8月2日 待定 0.11 常州富德 30 故障 4月21日 待定 0.63 青海盐湖 16 故障 4月26日 待定 0.34 神华新疆 45 季节 5月25日 7月14日左右 0.95 神华宁煤 二线 30 季节 5月28日 6月27日 0.18 武汉石化 12 故障 5月29日 待定 0.25 延长中煤 一线 30 季节 6月5日 6月29日 0.45 利和知信 30 故障 6月5日 7月2日左右 0.63 宁波台塑 二线 28 季节 6月15日 7月20日左右 0.59 中化泉州 二期 35 故障 6月23日 6月26日 0.11 中科炼化 20 故障 6月24日 6月26日 0.06 中韩石化 三线 30 故障 6月25日 6月28日