长城证券认为,银行业2021年下半年景气度将继续上行,优选出清和成长。其理由包括:经营环境偏暖,景气依旧向上;净息差确定性企稳回升;资产质量维持向好趋势;估值分化加大,优选出清和成长。建议投资者把握两条主线:未来几年可保持15%-20%的盈利增长,ROE和估值有望进一步提升,除我们无法覆盖标的外,推荐平安、宁波;风险已彻底出清,未来估值有望修复至1xPB以上,推荐邮储。
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