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极米科技发布2021年半年度业绩预告,预计Q2实现扣非业绩0.9亿元,YoY+94.2%;预计Q2单季度收入约为8.4~9.3亿元,YoY+31%~44%。极米产品结构不断升级、自研光机占比持续提升,未来成本压力缓解后,盈利能力有望提升。极米内外销齐发力,驱动Q2收入快速增长。极米在海外推出高端新品,有望丰富极米在海外的产品价格带,提升海外业务盈利能力。极米IPO募集资金有望持续带来资金收益。极米是国内投影仪行业龙头,公司产品、渠道不断优化,盈利能力不断提升。我们预计公司2021年~2023年的EPS分别为9.89/15.53/25.44元,维持买入-A的投资评级。