正邦科技(002157)发布2021年5月份出栏月报,销售生猪164.84万头,同比增长232.23%,环比增长39.17%;销售收入36.50亿元,同比增长99.92%,环比增长20.26%。公司积极引进高效种猪,淘汰低效母猪,“万头引种”计划的成效有望在近两年逐步显现,其仔猪优势将保持行业领先,市占率有望快速提升。我们预计公司21-23年归母净利润54.73/65.13/110.34亿元,对应EPS为1.74/2.07/3.51元,对应当前股价PE为7.6/6.4/3.8X,维持“买入”评级。
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