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根据报告,预计2021-2023年公司归母净利润为129.79/149.51/153.21亿元,折合EPS分别为2.66/3.07/3.14。公司逐步聚焦主业,剥离非煤贸易资产,股息率高,业绩弹性大,估值有望提升。给予买入-A评级,6个月目标价18.65元。煤炭产量有望持续增长,预计公司未来产量有望持续增长,煤价有望走高,收购集团化工资产,公司产能快速扩张,煤化工产品价格上涨,化工品价格全面上涨,煤化工行业迎来盈利增长。