名创优品 FY3Q2021业绩符合预期,新品牌TOP TOY蓄势待发。公司披露FY3Q2021业绩:营收22.3亿(yoy+36.5%)(qoq-3.0%),Non-IFRS净利润1.5亿(yoy+9.5%),业绩位于公司指引区间内,整体符合预期。业绩指引:FY4Q2021预计实现收入23-25亿元,同比增长48%-61%。分析师认为,国内业务恢复情况良好,下沉与线上稳步推进。公司于4月举办“重构与链接”品牌战略暨新品发布会,明确TOP TOY战略地位,潮玩业务蓄势待发。公司面对全球市场,增长速度仍超越同业,维持10%的估值溢价,综合给予公司FY2023年27XPE,对应股价25.84美元/ADS,维持“增持”评级。
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