XXXDIJOBWFOUVSFDPNDO4剢繠⯋㛇ꆄ䩟㛜馄⹫勹㗌Ꝇ䫏餴錞垷ず嫱㟞Ɤ122%䫏⚥絡雦2021.5䫏⚥灇瑕ꤎ Copyright © 投中信息VC/PE䋑㖞⹫餴ⴔ區01/XXXDWJOGPDPNDO•全国新设基金数量环比下滑24%，浙江、广东两省本月新设基金超50支•贵州金控一口气新设5支基金，合计目标规模超200亿人民币，重点投向文旅、生态环保等产业•本月美元基金扎堆完成超募，KKR、五源资本、源码资本完成募集规模均在10亿美元及以上 •2021年4月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计364支，环比下滑24%，同比涨幅28%。•从地区分布来看，本月新成立基金集中于浙江、广东、山东、江西、江苏、福建等地，其中浙江、广东两省本月新设基金超50支。全国新设基金数量环比下滑24%Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO2853094124625717844896075408534724783648%33%12%24%37%-38%24%-11%58%-45%1%-24%20-45678910111221-12342020年4月-2021年4月新成立基金数量及环比变化趋势新成立基金数量（支）环比变化数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5010203040506070浙江广东山东江西江苏福建四川天津陕西安徽广西北京贵州湖南上海海南湖北重庆云南黑龙江宁夏辽宁内蒙未披露2021年4月新成立基金所属地分布（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5 贵州金控一口气新设5支基金，支持文旅、环保等产业发展Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO•值得关注的一家机构为贵州省贵鑫瑞和创业投资管理有限责任公司（简称“贵鑫瑞和”），本月新设5支相对大规模基金，合计目标规模超200亿人民币，涉及投资领域包括文旅产业、农业农村现代化、生态环保等。•根据AMAC披露数据，贵鑫瑞和成立于2014年7月，并于2015年8月完成登记，实控人为贵州金控。2021年4月贵鑫瑞和新设基金一览基金全称成立日期备案日期备案类型目标规模（人民币）贵州省新型工业化发展股权投资基金2021/4/92021/4/22股权投资基金超70亿贵州省文化旅游产业股权投资基金2021/4/92021/4/21股权投资基金超45亿贵州省农业农村现代化发展股权投资基金2021/4/92021/4/22股权投资基金超45亿贵州省新型城镇化股权投资基金2021/4/92021/4/21股权投资基金超30亿贵州省生态环保发展股权投资基金2021/4/122021/4/22股权投资基金超10亿272家, 87%33家, 11%6家, 2%2021年4月新成立不同数量基金的机构数量分布1支2支3支及以上数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5•本月98%的VC/PE机构新成立基金数量为1-2支，仅6家机构新设基金在3支及以上。 美元基金扎堆完成超募Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO2021年4月中国VC/PE市场募资端重点完成募集案例基金名称管理机构募集规模其他KKR美元亚洲四期基金KKR150亿美元超募五源资本新一期美元基金五源资本超130亿人民币超募，其中美元基金规模超17亿美元五源资本新一期人民币基金源码资本新一期美元基金源码资本10亿美元/厚生投资第三期美元基金厚生投资8亿美元超募和利资本新一期人民币基金和利资本近35亿人民币超募长岭三期美元基金长岭资本超3亿美元超募线性资本首支美元跟投基金线性资本1亿美元超募惠每资本一期美元基金惠每资本未披露首轮关账探针新医疗基金探针资本未披露旗下首支基金数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5•从官宣角度来看，本月基金募集完成案例多为美元基金，仅五源资本、和利资本等宣布完成新一期人民币基金的相关募集，而在美元基金市场，KKR、五源资本、源码资本完成募集规模均在10亿美元（含）之上。•本月完成募集案例除了多为美元基金以外，还有一个特征是多数实现了基金超额认购，例如全球顶级投资机构KKR本期完成150亿美元的超募，该基金获得约290余个全球新老投资者的大力支持，其中包括踊跃的亚太地区投资者；五源资本（原晨兴资本），在短时间内便获得国内外新老LP投资人的全力支持和超额认购，新一期美元基金与人民币基金的募集规模合计超130亿人民币，其中新一期美元基金规模超17亿美元，包括早期基金与成长期基金。 Copyright © 投中信息VC/PE䋑㖞䫏餴ⴔ區02/XXXDWJOGPDPNDO•中国VC/PE市场共计发生522起投资交易，涉及金额近160亿美元•上海地区投资数量及投资规模领跑全国•区块链投资明显活跃，投资规模同比涨幅122%，交易货币交易平台投资数量占比超40%，了得资本、共识实验室等机构投资者表现最活跃 本月投资阶段集中于天使～B轮，合计占比超60%Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5134.20 130.92 138.04 130.69 204.86 144.54 177.43 204.31 228.87 155.42 203.13 176.82 157.95 88371367365883372554062667847948056052220-45678910111221-12342020年4月-2021年4月中国VC/PE市场投资概况投资总规模（亿美元）投资案例数量（起）毛嫱  毛嫱  呩⢾侨ꆀ饰支疴錞垷䫏餴錞垷鲰妃2021年4月中国VC/PE市场投资阶段交易情况（百万美元）种子轮8 0.05%61.15%1.33 天使轮168 1.06%6212.00%2.71 A2,494 15.79%19938.12%12.53 B2,354 14.90%6913.22%34.11 C1,543 9.77%326.13%48.21 D1,124 7.12%152.87%74.93 E190 1.20%10.19%190.00 战略融资1,234 7.81%448.43%28.05 Pre-IPO818 5.18%20.38%409.23 上市及以后2,949 18.67%254.79%117.98 定向增发158 1.00%397.47%4.05 非控制权收购2,104 13.32%183.45%116.89 Buyout634 4.01%91.72%70.39 私有化18 0.11%10.19%17.50 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5 上海投资数量及投资规模领跑全国Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.52021年4月中国VC/PE市场投资数量分布地图投资数量（起）10810289554914101098上海北京广东浙江江苏四川湖北湖南山东福建2021年4月中国VC/PE市场地区投资活跃TOP10（起）4,806 4,455 2,749 1,134 610 394 292 168 141 118 上海广东北京江苏浙江四川湖北福建山东湖南2021年4月中国VC/PE市场地区投资规模TOP10（$M）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5 錞垷毛嫱侨ꆀ毛嫱䫏餴錞垷.䫏餴㖲⧩.䫏餴侨ꆀ饰遤⚌区块链投资明显活跃，投资规模同比涨幅122%Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO2021年4月中国VC/PE市场各行业投资数量及规模分布IT及信息化9618.4%2475.2415.7%25.78 医疗健康8516.3%2326.9314.7%27.38 制造业7414.2%1842.9911.7%24.91 互联网6512.5%2697.2317.1%41.50 消费升级448.4%2186.2713.8%49.69 人工智能285.4%320.082.0%11.43 区块链244.6%195.121.2%8.13 文化传媒203.8%253.481.6%12.67 教育培训132.5%57.20.4%4.40 金融112.1%328.512.1%29.86 汽车行业101.9%626.144.0%62.61 企业服务91.7%33.60.2%3.73 生活服务71.3%25.810.2%3.69 化学工业61.1%201.011.3%33.50 建筑建材61.1%504.533.2%84.09 农林牧渔61.1%141.80.9%23.63 运输物流61.1%896.285.7%149.38 其他122.3%682.994.2%/•本月区块链投资火热，仅就中国市场而言，区块链相关赛道投资数量同比涨幅85%，投资规模同比涨幅122%；•投资最为活跃的前三大赛道依次为IT类、医疗健康、制造类，合计占本月全部交易数量近半；投资规模最高的领域为互联网，65起交易案例共计投资近27亿美元，其次为IT、医疗健康、消费升级，投资总规模均超20亿美元；•运输物流领域存在单笔高达18亿美元的大额融资案例（极兔速递），导致该领域投资均值极高。岤սվ歋✵勹㗌Ꝇ䫏餴叻涸涸䨾㾩㖑⥌䜂㣐㢴劢䫪ꪪ䨾⟄劥㢅⚥㕂勹㗌Ꝇ䋑㖞䫏餴涸絡雦〡䖈⚹7$1&劼匬䨾䫏叻涸⚹㕂ⰻ䧴⚥餴胜兞7$1&劼匬䨾䫏叻涸⚹劢䫪ꪪ㖑勹涸䞔ⲃ♴ず䎃剢勹㗌Ꝇ湱Ⱒ饋麤Ⱏ雦〄欰饰䫏餴✲⟝䫏餴錞垷⚹➉繠⯋կ【1】 加密货币交易平台投资数量占比超40%Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO•CVSource投中数据显示，自区块链领域有股权投融资记录以来，全球VC/PE市场区块链领域投资数量于2018年中达到顶峰，之后急转直下，尤其在2020年整个市场投资数量下降至2016年前后水平。•进入2021年后，全球市场下VC/PE机构在区块链领域的投资变得愈发活跃，尤其在本月，区块链相关赛道投资高达30起，同比增加超1倍。0204060801002006/062006/122007/062007/122008/062008/122009/062009/122010/062010/122011/062011/122012/062012/122013/062013/122014/062014/122015/062015/122016/062016/122017/062017/122018/062018/122019/062019/122020/062020/12全球VC/PE市场区块链相关赛道历年投资活跃程度变化曲线（起）本月投资明显活跃数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.510起, 42%6起, 25%4起, 17%3起, 12%1起, 4%2021年4月中国VC/PE市场区块链相关赛道投资数量分布加密货币交易平台区块链应用DeFi区块链技术挖矿平台加密货币交易平台部分投资案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.5•上述为全球市场下区块链领域投资变化趋势，反观中国市场，本月投资同样非常活跃，投资数量同比增长85%，热门赛道集中于加密货币交易平台、区块链应用、DeFi等。 了得资本投资区块链最活跃，领/参投多家种子轮融资Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO2021年4月了得资本在区块链领域投资案例24家2家1家1家1家1次2次3次6次8次2021年4月国内市场VC/PE机构投资区块链领域次数分布企业名称细分赛道交易轮次融资总额合作机构Phantom平台跨链合成资产发行和交易协议平台种子轮数百万美元NGC Ventures、Gate.io、