根据报告正文,我武生物的主营业务稳步恢复,利润端增速不及收入增速,主要因干细胞投入带来的研发费用加大。此外,蒿草花粉已进入挂网阶段,预计未来提高快速增量。公司深耕脱敏利基市场,为大蓝海里的小龙头,参考行业平均估值并给予一定龙头溢价,给予2021年PE 129倍,对应上调目标价83.85元,维持增持评级。
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