苏泊尔发布2021年Q1业绩预增公告,归属于上市公司股东的净利润预计为4.74~5.24亿元,同比增长54.66%~70.94%。毛利率改善显著,同比+2.41 PCT至26.38%,期间费用率有所降低,同比-0.43 PCT。公司高端品牌矩阵叠加年轻化打开上行空间,高管换帅有望注入新的发展活力。受益内销刚需品类复苏+外销SEB订单转移,内外需共振公司未来增长值得期待。预计公司2021-2023年将实现EPS 2.61、2.92、3.31元,对应PE 27.9、25.0、22.1x,维持“推荐”评级。
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