中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2021年4月13日 星期二 0.0100.0200.0300.023,00026,00029,00032,000Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21恒指走势及成交主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 0.050.0100.0150.0200.0250.09,00010,00011,00012,00013,000Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21国指走势及成交国企成交，十亿元（右轴）国企指数 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 市场判断及回顾 市场判断 新型肺炎疫情于全球持续，但疫苗研发有进展，且由于预期全球本年将陆续解封，市场年初有一段短期偏好气氛，及至一月尾转趋波动。二月农历新年前后大市曾再度转强，恒指更一度重上31000关，但高位波动加剧，且过去升市主力的科技股显著调整，投资者宜密切关注科技股走势，以判断大市后向。 市场回顾 美股上周五造好，道指标指再创收市新高，但未能带动中港股市向好，港股恒指昨高开93点，惟开市后已掉头向下，早市一度跌逾420点，午前跌幅收窄，午后则变化不大，恒指最终收报28453点，跌245点或0.86%，大市升跌股比例约31︰69。大市成交额增至约1607亿港元。 国企指数收报10874点，跌102点或0.93%。 恒生科技指数收报8169点，跌136点或1.6%。 即月期指收报28411点，跌223点，低水42点。 A股续跌，沪综指跌1.09%，收报3413点；深成指跌2.30%，收报13495点。 外围市况 美企首季业绩期前夕，美股周一整固，道琼斯工业平均指数最终收报33745点，跌55点或0.16%；标普500指数收报4128点，跌1点或0.02%；纳斯达克指数收报13850点，跌50点或0.36%。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价昨日涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数28.64-1.244.5328.962828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数110.30-0.541.47111.053032.HK恒生科技ETF恒生科技指数8.13-1.75-3.168.277261.HKFL二华夏纳一百美国纳斯达克指数21.380.9413.4821.463101.HK领航发展欧洲富时发展欧洲21.86-0.096.6221.933022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数592.40-0.902.70595.882836.HK安硕印度标普印度BSE SENSEX指数28.52-3.78-2.9929.793074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数188.70-0.7113.54190.892840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1267.00-0.12-7.790.003175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数3.90-0.8122.753.93 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 欧洲央行执委帕内塔表示，欧央行不应接受进一步推迟通胀率回升至目标水平的时间，因当前前景不尽人意，而且通胀率持续低于目标可能损害经济。 帕内塔对传媒说，欧央行多年来均未能实现通胀目标，关于央行可以延长目标实现时间的主张没有说服力。他指等待的成本更高，这将加大重新锚定通胀预期的难度，并将面临经济潜力永久性削弱的风险。 欧罗区正努力消化新冠疫情所引发衰退的影响，欧央行的预期显示未来几年通胀率将继续低于近2%的目标水平。由于刺激措施已经接近极限，有意见认为，欧央行必须接受物价上升压力放缓，而非采取更多措施，但帕内塔反驳这一主张，警告称其成本大于益处。 若持有与欧洲市场有关ETF的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 新股动态 新股时间表 代号 名称 四月 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 9961 携程集团 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手 股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率(倍) 媒体报导截至昨日 孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 兆科眼科 医药 高盛、富瑞 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 每日美元债追踪 隔夜市场概览，望投资者留意： 市场概览：美国财长耶伦据悉不打算将中国列为汇率操纵国，离岸人民币应声走强。拜登宣称500亿美元芯片支持计划获得两党支持。中国一季度新增人民币贷款规模创纪录最高，人行称信贷投放节奏适度。中国央行表示蚂蚁集团形成全面可行整改方案，将整体申设为金控公司，阿里巴巴ADR大涨。中国今日将公布3月份贸易数据，预计美元计出口同比增38%，贸易顺差收窄。 中资美元债方面，投资级指数下跌0.18%，高收益指数下跌0.06%。美国方面，高收益指数上涨0.08%，投资级指数下跌0.02%。 高收益方面：高收益市场早盘较为安静，在欧洲投资者进场后整体走弱。标普确认中骏B+评级及负面展望，中骏被调低展望后下跌1.5~2pt。融信同样被惠誉调整评级展望为负面，但由于调整已经投资者预期内，债券在下滑0.5~1pt见到有买盘支持。其他地产名字，雅居乐、时代中国下滑1.5~2pt，而旭辉、龙光下跌0.5~1pt。整体来看，短券的表现优于长券。 投资级方面：中资美元投资级债市较安静，卖盘稍微较强，利差小幅走阔。阿里巴巴遭到180亿大额罚款，债券价格大致稳定，小幅走阔2bps。怡和31在长江和记公布新债定价后收窄2基点。华融30在开市时稍微收窄，午后也有买盘，但卖盘压力较强，令债券继续走弱。除了华融之外，其他资产管理公司如长城等卖盘也较强。城投债方面，云南城投、中原资产有私银客户的买盘支持。 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 以下为精选中资美元债，适合追求稳健回报的投资者。前5支为投资级债券，企业信用程度良好，资金实力较强，风险较小；后5支高收益债券票息较高，但有机会出现盈利不确定性。 数据来源：彭博 行业 发行人/ 发行母公司 上市 代码 票息 （%） 到期日 （日/月/年） 参考 报价 到期 收益率（%） 评级 (穆迪/标普/惠誉) 发行 规模（亿） 金融 中国银行 3988.HK 3.50 20/04/27 108.31 2.03 A1/-/A 3 金融 招商永隆 -- 3.75 22/11/27 102.74 2.00 Baa2/-/- 4 能源 中海油 883.HK 4.50 10/03/23 108.13 1.15 A1/A+/- 13 通信 腾讯控股 700.HK 3.28 04/11/24 106.76 0.92 A1/A+/A+ 12.5 地产 华润置地 1109.HK 6.00 27/02/24 112.56 1.51 Baa1/BBB+/BBB+ 7 地产 旭辉控股 884.HK 5.95 20/10/25 105.82 4.31 Ba2/BB/BB 5 地产 雅居乐 3383.HK 6.05 13/10/25 101.03 5.79 Ba3/BB/- 4.83 地产 合景泰富 1813.HK 7.40 13/01/27 101.06 7.13 -/-/BB- 3 地产 河南建业 832.HK 7.65 27/08/23 96.45 9.35 -/-/BB 4 地产 佳兆业 1638.HK 11.95 22/10/22 105.31 7.12 B2/B/B 6 中州国际 www.ccnew.com.hk 7 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 免责声明 本文纯粹为提供数据而编写，并未经过任何司法管辖区的任何监管机构审阅。本文所载数据可随时更改，而无须事前另行通知。中州国际证券有限公司谨慎地编写本文，然而中州国际证券有限公司及其关联公司、其董事或雇员（「相关方」）并不就本文所载之声明、数据、数据及内容的准确性、及时性和完整性做出任何明示或隐含之声明或保证。本文亦不构成所涉及的任何买卖或交易之要约。阁下应进行独立的评估及适当的研究，以对内容加以参考取舍。因此，如对任何因信赖或参考本文章内容所导致的损失, 相关方将不会对您或任何第三方承担任何及所有直接或间接因此而产生的责任。 风险披露 金融产品价格可能会波动，任何个别金融产品的价格可升亦可跌，甚至在某些情况下可变成毫无价值。买卖金融产品存有潜在风险，所以未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。互联网通讯并不完全稳妥或保密，相关通讯可能会被截断、干扰或在传送时失败以及亦可会被误解或出现错误。 本文所列载的商标、标识及服务商标乃本文所有内容的版权均属于本公司拥有，阁下在未取得本公司书面同意前不得更改、复制、发放、刊登或下载，或用于商业或公众用途。