环保工程及服务行业周报：环境监测质量督查检查三年行动计划发布

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Industry] 证券研究报告/行业周报 2018年08月19日 环保工程及服务 环境监测质量督查检查三年行动计划发布 [Table_Main] [Table_Title] 评级：增持（维持） 分析师：曾明 证书编号： S0740518070008 Email： zengming@r.qlzq.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 48 行业总市值(百万元) 374127.5 行业流通市值(百万元) 293241.9 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 <<大气治理进入攻坚期，关注重点行业污染治理进程>>2018.08.05 <<信用边际改善，板块估值有望修复>>2018.07.30 <<第一批环保督查“回头看”完成进驻>>2018.07.15 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2017 2018E 2019E 2020E 2017 2018E 2019E 2020E 博世科 12.99 0.41 0.79 1.14 1.63 32 16 11 8 0.19 买入 龙马环卫 20.99 0.87 1.17 1.48 1.89 24 18 14 11 0.60 买入 瀚蓝环境 13.76 0.85 1.00 1.16 1.38 16 14 12 10 0.88 买入 东江环保 13.46 0.58 0.68 0.86 1.16 23 20 16 12 0.85 买入 盈峰环境 7.55 0.42 0.58 0.69 0.76 18 13 11 10 0.16 买入 备注：股价取自2018年8月17日收盘价 [Table_Summary] 投资要点  本周投资观点：近日，生态环保部发布《生态环境监测质量监督检查三年行动计划(2018-2020年)》，将对生态环境监测机构数据质量、排污单位自行监测质量以及环境自动监测运维质量进行专项检查，着力解决当前个别地方不当干预生态环境监测、部分排污单位和生态环境监测机构监测数据弄虚作假等突出问题。《三年计划》的出台彰显了国家打击监测数据造假的决心，有望纠正监测市场的不正之风，有利于环境监测市场的长远发展。此外，我们认为作为三大攻坚战之一的污染防治将会是贯穿全年的主题，环保投资未来有望成为补基建的短板的重要方向，在资金面有所缓解、政策面持续推进的背景下，农村环保未来有望迎来发展机遇，建议关注固废治理、环卫服务、污水处理等细分领域，推荐标的：龙马环卫、瀚蓝环境、东江环保、博世科、盈峰环境。  板块行情回顾：上周上证综指、创业板指周涨跌幅分别为-4.52%、-5.12%，上证综指跑赢创业板0.60%。A股环保板块（申万）周涨跌幅为-5.41%，跑输上证综指0.89%，跑输创业板0.29%；公用事业周涨幅为-4.07%，跑赢创业板1.05%，跑赢上证综指0.45%。环保子版块中水治理及大气治理板块周跌幅居前，周涨跌幅分别为-5.91%、-5.94%，环境监测及固废治理板块板块周涨跌幅分别为-5.40%、-5.23%，水务运营板块周跌幅为-4.34%，周涨跌幅最小。A股环保板块中科融环境（5.15%）、凯迪生态（4.84%）、高能环境（0.34%）周涨幅居前，先河环保（-21.15%）、上海洗霸（-11.96%）、东江环保（-10.27%）周涨幅居后。  行业要闻回顾：1）生态环境部发布《生态环境监测质量监督检查三年行动计划(2018-2020年)》；2）广东印发《关于钢铁、石化、水泥行业执行大气污染物特别排放限值的公告》；3）江苏发布《危废处置收费管理办法（征求意见稿）》，提出危险废物处置收费属于经营服务性收费，实行政府指导价。  风险提示：政策实施不达预期，市场竞争加剧风险，项目建设不达预期 -50.00%-40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%环保工程及服务II(申万)沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 内容目录 一．本周投资观点 ............................................................................................... - 3 - 二．板块行情回顾 ............................................................................................... - 3 - 三．行业要闻回顾 ............................................................................................... - 6 - 四．重点公告汇总 ............................................................................................... - 7 - 图表目录 图表1：环保板块及大盘指数.............................................................................. - 3 - 图表2：环保子版块指数 ..................................................................................... - 3 - 图表3：环保板块估值......................................................................................... - 4 - 图表4：个股周涨跌幅极值 ................................................................................. - 4 - 图表5：申万行业周涨跌幅 ................................................................................. - 4 - 图表6：环保板块估值表 ..................................................................................... - 5 - 图表7：环保公司一周中标情况 .......................................................................... - 7 - 图表8：重点公告汇总......................................................................................... - 8 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 一．本周投资观点  近日，生态环保部发布《生态环境监测质量监督检查三年行动计划(2018-2020年)》，将对生态环境监测机构数据质量、排污单位自行监测质量以及环境自动监测运维质量进行专项检查，着力解决当前个别地方不当干预生态环境监测、部分排污单位和生态环境监测机构监测数据弄虚作假等突出问题。《三年计划》的出台彰显了国家打击监测数据造假的决心，有望纠正监测市场的不正之风，有利于环境监测市场的长远发展。此外，我们认为作为三大攻坚战之一的污染防治将会是贯穿全年的主题，环保投资未来有望成为补基建的短板的重要方向，在资金面有所缓解、政策面持续推进的背景下，农村环保未来有望迎来发展机遇，建议关注固废治理、环卫服务、污水处理等细分领域，推荐标的：龙马环卫、瀚蓝环境、东江环保、博世科、盈峰环境。 二． 板块行情回顾  上周上证综指、创业板指周涨跌幅分别为-4.52%、-5.12%，上证综指跑赢创业板0.60%。A股环保板块（申万）周涨跌幅为-5.41%，跑输上证综指0.89%，跑输创业板0.29%；公用事业周涨幅为-4.07%，跑赢创业板1.05%，跑赢上证综指0.45%。  环保子版块中水治理及大气治理板块周跌幅居前，周涨跌幅分别为-5.91%、-5.94%，环境监测及固废治理板块板块周涨跌幅分别为-5.40%、-5.23%，水务运营板块周跌幅为-4.34%，周涨跌幅最小。A股环保板块中科融环境（5.15%）、凯迪生态（4.84%）、高能环境（0.34%）周涨幅居前，先河环保（-21.15%）、上海洗霸（-11.96%）、东江环保（-10.27%）周涨幅居后。 图表1：环保板块及大盘指数 图表2：环保子版块指数 来源：wind,中泰证券研究所 来源：wind,中泰证券研究所 -40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%2017/8/282017/9/222017/10/172017/11/112017/12/62017/12/312018/1/252018/2/192018/3/162018/4/102018/5/52018/5/302018/6/242018/7/192018/8/132018/9/7环保工程及服务II(申万)创业板指上证综指50607080901001101202018-08-172018-06-072018-03-232018-01-052017-10-262017-08-102017-06-012017-03-162016-12-282016-10-192016-08-012016-05-192016-03-08水治理环境监测固废治理大气治理水务运营 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 图表3：环保板块估值 图表4：个股周涨跌幅极值 来源：wind,中泰证券研究所 来源：wind,中泰证券研究所 图表5：申万行业周涨跌幅 来源：wind,中泰证券研究所 0.40.50.60.70.80.91.01.11.21.30102030405060708011-12-2312-04-0112-07-1012-10-1813-01-2613-05-0613-08-1413-11-2214-03-0214-06-1014-09-1814-12-2715-04-0615-07-1515-10-2316-01-3116-05-1016-08-1816-11-2617-03-0617-06-1417-09-2217-12-3118-04-1018-07-1918-10-2719-02-04环保PE相对PE（环保板/创业板，右轴）-25.0%-20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%科融环境凯迪生态高能环境中原环保永清环保华控赛格龙马环卫东江环保上海洗霸先河环保-9.0%-8.0%-7.0%-6.0%-5.0%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%通信(申万)采掘(申万)电力(申万)国防军工(申万)计算机(申万)钢铁(申万)综合(申万)银行(申万)公用事业(申万)纺织服装(申万)商业贸易(申万)轻工制造(申万)非银金融(申万)化工(申