港股晨报

中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2021年3月31日 星期三 0.0100.0200.0300.023,00026,00029,00032,000Sep-20Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21恒指走势及成交主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 0.050.0100.0150.0200.09,00010,00011,00012,00013,000Sep-20Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21国指走势及成交国企成交，十亿元（右轴）国企指数 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 市场判断及回顾 市场判断 新型肺炎疫情于全球持续，但疫苗研发有进展，且由于预期全球本年将陆续解封，市场年初有一段短期偏好气氛，及至一月尾转趋波动。上月农历新年前后大市曾再度转强，恒指更一度重上31000关，但高位波动加剧，且过去升市主力的科技股显著调整，投资者宜密切关注科技股走势，以判断大市后向。 市场回顾 美股周一个别发展，港股恒指昨高开214点，开市不久升幅曾收窄至仅约30点，及后在内地股市带动下回勇，至午后一度升逾350点，午市中后段升幅收窄，恒指最终收报28577点，升239点或0.84%，大市升跌股比例约59︰41。大市成交额减至约1692亿港元。 国企指数收报11020点，升77点或0.7%。 恒生科技指数收报8180点，升199点或2.5%。 4月期指收报28525点，升187点，低水53点。 A股续升，沪综指升0.62%，收报3456点；深成指升0.85%，收报13888点。 外围市况 美国10年期国债孳息攀上1.77厘的14个月新高，且大型对冲基金遭斩仓事件余波未了，美股三大指数周二向下；道琼斯工业平均指数最终收报33067点，跌104点或0.31%；标普500指数收报3958点，跌12点或0.32%；纳斯达克指数收报13045点，跌14点或0.11%。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价昨日涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数28.820.705.1828.602828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数111.300.682.39110.733032.HK恒生科技ETF恒生科技指数8.132.59-3.107.947261.HKFL二华夏纳一百美国纳斯达克指数18.64-0.37-1.0618.833101.HK领航发展欧洲富时发展欧洲21.360.193.8921.253022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数583.201.291.63587.362836.HK安硕印度标普印度BSE SENSEX指数30.440.203.5430.373074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数186.851.1612.42186.822840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1238.50-1.51-9.860.003175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数4.072.5228.234.07 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 国际金融协会(IIF)数据显示，新兴市场投资组合势将遭遇去年9月以来最大月度资本外流，截至3月26日，已有47.9亿美元资本流出。 根据不包括土耳其和墨西哥的每周非居民债券和股票净交易数据，截至3月底前5天，多达30.3亿美元资金撤出债务投资组合，17.5亿美元撤出股票投资组合。 根据IIF数据，3月将连续第二个月出现资金流出的情况，2月流出19.4亿美元。 资金流出反映出新兴市场所面临的压力。美国公债收益率上升促使投资者抛售新兴市场资产，此举让人想起2013年的缩减恐慌。对巴西和波兰等新冠疫情热点，以及最近土耳其央行行长被撤换的担忧，加剧市场的不安情绪。 若持有与新兴市场有关ETF的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 新股动态 新股时间表 代号 名称 四月 1 7 8 9 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 9959 联易融 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手 股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率(倍) 媒体报导截至昨日 孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 每日美元债追踪 隔夜市场概览，望投资者留意： 市场概览：拜登周三据称将公布约2万亿美元基建计划，10年期美债收益率盘中逾一年来首次升至1.77%。美国国务院在年度人权报告中痛批中国，世卫组织的新冠病毒溯源报告遭到总干事谭德塞质疑，拟进一步调查实验室泄漏可能性。OPEC+委员会据悉同意下调今年石油需求预估。摩根大通料Archegos爆仓事件或让涉及的银行损失高达100亿美元。习近平就香港选举改革签署主席令。中国今日公布的3月份PMI数据料走强。 中资美元债方面，投资级指数下跌0.01%，高收益指数下跌0.17%。美国方面，高收益指数下跌0.01%，投资级指数上涨0.07%。 高收益方面：高收益美元债整体下跌0.5~1pt。禹洲早盘反弹0.5-1pt，但是晚些时业绩发布会期间，长端债券下跌近5pt。同时，投资者对财报非控股权益相关科目也拖累了奥园曲线，较上一交易日下跌2~3pt，后抄底盘介入支撑价格。季度末，总体交易量仍然很小，美债利率上行也对长端债券带来抛售压力。 投资级方面：中国投资级债券涨跌不一。早盘信用利差小幅收窄2bps，但持续的美债利率抛售使情况有所回落。个券方面，中国华融继续跑输大盘，曲线再宽8-10bps。总体而言，资金流动相对缓慢，投资者在美国国债收益率持续上升的情况下处于观望状态。 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 以下为精选中资美元债，适合追求稳健回报的投资者。前5支为投资级债券，企业信用程度良好，资金实力较强，风险较小；后5支高收益债券票息较高，但有机会出现盈利不确定性。 数据来源：彭博 行业 发行人/ 发行母公司 上市 代码 票息 （%） 到期日 （日/月/年） 参考 报价 到期 收益率（%） 评级 (穆迪/标普/惠誉) 发行 规模（亿） 金融 中国银行 3988.HK 3.50 20/04/27 108.15 2.06 A1/-/A 3 金融 招商永隆 -- 3.75 22/11/27 102.78 2.01 Baa2/-/- 4 能源 中海油 883.HK 4.50 10/03/23 108.39 1.10 A1/A+/- 13 通信 腾讯控股 700.HK 3.28 04/11/24 106.76 0.94 A1/A+/A+ 12.5 地产 华润置地 1109.HK 6.00 27/02/24 112.78 1.47 Baa1/BBB+/BBB+ 7 地产 旭辉控股 884.HK 5.95 20/10/25 106.53 4.10 Ba2/BB/BB 5 地产 雅居乐 3383.HK 6.05 13/10/25 103.99 5.05 Ba3/BB/- 4.83 地产 合景泰富 1813.HK 7.40 13/01/27 100.80 7.19 -/-/BB- 3 地产 河南建业 832.HK 7.65 27/08/23 94.69 10.20 -/-/BB 4 地产 佳兆业 1638.HK 11.95 22/10/22 105.42 7.14 B2/B/B 6 中州国际 www.ccnew.com.hk 7 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 免责声明 本文纯粹为提供数据而编写，并未经过任何司法管辖区的任何监管机构审阅。本文所载数据可随时更改，而无须事前另行通知。中州国际证券有限公司谨慎地编写本文，然而中州国际证券有限公司及其关联公司、其董事或雇员（「相关方」）并不就本文所载之声明、数据、数据及内容的准确性、及时性和完整性做出任何明示或隐含之声明或保证。本文亦不构成所涉及的任何买卖或交易之要约。阁下应进行独立的评估及适当的研究，以对内容加以参考取舍。因此，如对任何因信赖或参考本文章内容所导致的损失, 相关方将不会对您或任何第三方承担任何及所有直接或间接因此而产生的责任。 风险披露 金融产品价格可能会波动，任何个别金融产品的价格可升亦可跌，甚至在某些情况下可变成毫无价值。买卖金融产品存有潜在风险，所以未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。互联网通讯并不完全稳妥或保密，相关通讯可能会被截断、干扰或在传送时失败以及亦可会被误解或出现错误。 本文所列载的商标、标识及服务商标乃本文所有内容的版权均属于本公司拥有，阁下在未取得本公司书面同意前不得更改、复制、发放、刊登或下载，或用于商业或公众用途。