港股晨报

中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2021年3月30日 星期二 0.0100.0200.0300.023,00026,00029,00032,000Sep-20Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21恒指走势及成交主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 0.050.0100.0150.0200.09,00010,00011,00012,00013,000Sep-20Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21国指走势及成交国企成交，十亿元（右轴）国企指数 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 市场判断及回顾 市场判断 新型肺炎疫情于全球持续，但疫苗研发有进展，且由于预期全球本年将陆续解封，市场年初有一段短期偏好气氛，及至一月尾转趋波动。上月农历新年前后大市曾再度转强，恒指更一度重上31000关，但高位波动加剧，且过去升市主力的科技股显著调整，投资者宜密切关注科技股走势，以判断大市后向。 市场回顾 美股上周五造好，但昨早亚洲时段美股期货回吐，港股恒指昨低开19点，开市不久跌幅曾扩大至逾200点，及后在内地股市带动下倒升近150点，午后受数家投行因有基金爆仓事件录得损失影响，又曾挫约190点，尾市回稳，恒指最终收报28338点，升1点，大市升跌股比例约53︰47。大市成交额稍增至约1903亿港元。 国企指数收报10942点，跌23点或0.2%。 恒生科技指数收报7981点，跌148点或1.8%。 即月期指收报28385点，升95点，高水47点。 A股微升，沪综指升0.50%，收报3435点；深成指升0.01%，收报13771点。 外围市况 上周五有大型对冲基金遭斩仓，拖累部分投资银行，美股周一初段在银行股领跌下回吐，但及后总统拜登政府关注美股走势，消息支持道指低位辗转回升；道琼斯工业平均指数最终收报33171点，升98点或0.30%；标普500指数收报3971点，跌3点或0.09%；纳斯达克指数收报13059点，跌79点或0.60%。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价昨日涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数28.620.214.4528.602828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数110.55-0.541.70110.973032.HK恒生科技ETF恒生科技指数7.93-1.98-5.548.097261.HKFL二华夏纳一百美国纳斯达克指数18.711.24-0.6918.893101.HK领航发展欧洲富时发展欧洲21.320.853.7021.273022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数583.201.291.21583.812836.HK安硕印度标普印度BSE SENSEX指数30.380.203.3330.353074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数184.701.0111.13184.212840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1257.500.04-8.480.003175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数3.970.4625.084.03 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 阿根廷总统费尔南德斯促请国际货币基金组织(IMF)，延长该国偿还贷款年限至10年以上。 阿根廷与IMF正商讨有关重整贷款问题，但未有结论。副总统克里斯蒂娜上周表示，该国无力偿还有关贷款。费尔南德斯接受当地媒体访问时称，同意克里斯蒂娜有关言论，指当地经济遭新冠疫情重创，IMF应该同意修改450亿美元贷款内容，包括延长明年到期偿还180亿美元的条款。 他认为，IMF应同意修订协议，容许该国在经济可持续发展下，再偿还债项。 若持有与新兴市场有关ETF的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 新股动态 新股时间表 代号 名称 三月 四月 30 31 1 7 8 9 12 13 14 15 16 19 20 21 22 6939 美佳音控股 6608 百融云 2195 盈汇企业 9959 联易融 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手 股数 入场费 保荐人 9959 联易融 金融科技 09/04/2021 16.28-18.28 500 9232.11 高盛、中金 打新策略 代号 名称 历史市盈率(倍) 媒体报导截至昨日 孖展超购倍数 打新策略简评 9959 联易融 N/A 30.7 此股无论收入、盈利、非第二上市及行业等均极像剛完結招股的百融云（6608），以後者约百倍超购的反应来看，联易融或也受市场青睐。惟近來大市弱勢，故仍建议先看首两天申购表现，再作決定。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 每日美元债追踪 隔夜市场概览，望投资者留意： 市场概览：Archegos爆仓事件余波未尽，包括跟谁学在内的部分相关股票继续遭抛售，标普500指数从纪录高点回落。据报拜登周三公布的基建计划规模最高或达4万亿美元，“长赐号”脱浅后苏伊士运河上船只开始移动，但完全恢复尚需时日。富时罗素10月29日起将中国国债纳入WGBI指数，权重设在5.25%，此举料吸引更多资金流入国债市场。中国要求做好铁路规划建设，防范化解债务风险。 高收益方面：高收益美元债方面，市场看盘聚焦禹州地产交易，禹洲27s迅速反弹，早盘大涨6~8pt，但未能维持，组收盘时近收涨2~3pt，短端债券交易量较低。恒大曲线也上涨2~3pt，此前公司宣布将以163.5亿港币的价格将其在线房地产和汽车市场10％的股份出售给17位投资者。但后由于获利盘抛售而收涨1~1.5pt。 投资级方面：投资级债市今天较安静，信用利差小幅走阔2-4bps。科技、SOE名字如阿里、腾讯、中石化10年期债券见有卖盘。AMC名字华融长端债券表现较差，走阔8~10bps，信达、东方资产则较稳定。在上星期五美股中概股被市场抛售后，新东方教育25和腾讯音乐30也走阔5-7bps，不过这些名字发行规模较少，流动性较低。城投方面，银川通联、广西投资有一些来自抄底买家和空头回补的买盘支持。 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 以下为精选中资美元债，适合追求稳健回报的投资者。前5支为投资级债券，企业信用程度良好，资金实力较强，风险较小；后5支高收益债券票息较高，但有机会出现盈利不确定性。 数据来源：彭博 行业 发行人/ 发行母公司 上市 代码 票息 （%） 到期日 （日/月/年） 参考 报价 到期 收益率（%） 评级 (穆迪/标普/惠誉) 发行 规模（亿） 金融 中国银行 3988.HK 3.50 20/04/27 108.41 2.02 A1/-/A 3 金融 招商永隆 -- 3.75 22/11/27 102.85 1.98 Baa2/-/- 4 能源 中海油 883.HK 4.50 10/03/23 108.44 1.08 A1/A+/- 13 通信 腾讯控股 700.HK 3.28 04/11/24 106.79 0.94 A1/A+/A+ 12.5 地产 华润置地 1109.HK 6.00 27/02/24 112.67 1.53 Baa1/BBB+/BBB+ 7 地产 旭辉控股 884.HK 5.95 20/10/25 106.96 3.97 Ba2/BB/BB 5 地产 雅居乐 3383.HK 6.05 13/10/25 103.47 5.18 Ba3/BB/- 4.83 地产 合景泰富 1813.HK 7.40 13/01/27 100.90 7.17 -/-/BB- 3 地产 河南建业 832.HK 7.65 27/08/23 94.73 10.17 -/-/BB 4 地产 佳兆业 1638.HK 11.95 22/10/22 105.42 7.21 B2/B/B 6 中州国际 www.ccnew.com.hk 7 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 免责声明 本文纯粹为提供数据而编写，并未经过任何司法管辖区的任何监管机构审阅。本文所载数据可随时更改，而无须事前另行通知。中州国际证券有限公司谨慎地编写本文，然而中州国际证券有限公司及其关联公司、其董事或雇员（「相关方」）并不就本文所载之声明、数据、数据及内容的准确性、及时性和完整性做出任何明示或隐含之声明或保证。本文亦不构成所涉及的任何买卖或交易之要约。阁下应进行独立的评估及适当的研究，以对内容加以参考取舍。因此，如对任何因信赖或参考本文章内容所导致的损失, 相关方将不会对您或任何第三方承担任何及所有直接或间接因此而产生的责任。 风险披露 金融产品价格可能会波动，任何个别金融产品的价格可升亦可跌，甚至在某些情况下可变成毫无价值。买卖金融产品存有潜在风险，所以未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。互联网通讯并不完全稳妥或保密，相关通讯可能会被截断、干扰或在传送时失败以及亦可会被误解或出现错误。 本文所列载的商标、标识及服务商标乃本文所有内容的版权均属于本公司拥有，阁下在未取得本公司书面同意前不得更改、复制、发放、刊登或下载，或用于商业或公众用途。