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报告总结: 国防军工行业在十四五规划的推动下,军费持续增加将驱动行业长期稳健发展。当前,行业估值回落后优质个股配置性价比凸显,建议逢低布局上游高成长优质标的。同时,建议关注军工板块国企改革的投资机会。在投资主线方面,建议重点布局上游优质高成长标的,关注国企改革的投资机会。总体来看,行业景气度持续提高,核心军工企业业绩增长确定性强,维持行业“增持”评级。