[键入文字] 1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  一周行情回顾 上周市场表现整体向下。申万28个板块中纺织服装上涨0.33%，跑赢大部分板块，行业涨幅排名第四。  行业主要新闻及动态 杉杉赴港上市获原则性同意 股份拆分大计又进一步 对战海淘 加拿大鹅正式入华 5月我国衣着类CPI、PPI 分别增长1.1%、0.3% 业绩放缓 Zara母公司销售额仅增2% 囤货三年卖不出 富贵鸟主业乏力副业失败 欠债42亿元 主打高端童装+跨界营销 「MISSOSE」获数百万元天使轮融资  上市公司重要公告及动态 万里马关于签订重大合同的公告 汇洁集团关于一致行动协议到期的公告 歌力思关于第二期限制性激励股票回购注销的公告 哈森股份股东减持股份计划公告 美盛文化创意股份有限公司重大资产重组进展公告 安奈儿股东减持股份的预披露公告 华集团股份关于持股5%以上股东减持股份进展公告 红豆股份第三期员工持股计划（草案）摘要公告 希努尔关于筹划重大资产重组的停牌进展公告 金发拉比关于公司控股股东减持股份预披露公告 康隆达调整公开发行A股可转换公司债券募集资金规模的公告 罗莱生活关于2017年限制性股票首次授予第一个解锁期解锁条件成就的公告 探路者关于首次实施回购公司股份的公告 商赢环球重大资产重组停牌公告 拉夏贝尔关于收购法国Naf Naf SAS 40%股权的进展公告 中性 ——维持 日期：2018年6月19日 行业：纺织服装 分析师： 虞婕雯 Tel： 021-53686153 Email： yujiewen@shzq.com SAC证书编号： S0870515070001 近6个月服装家纺指数和沪深300指数比较 报告编号：YJW18-IT1 相关报告： -10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%服装家纺(申万) 沪深300 服装家纺动态周报：5月我国衣着类CPI、PPI 分别增长1.1%、0.3% 证券研究报告/行业研究/行业动态 证券研究报告/行业研究/行业动态报告 行业动态 2 2018年6月19日 日 一、一周行情回顾 上周市场表现整体向下。一周上证综指下跌1.48%，收于3021.90点；深证成指下跌2.57%，收于9943.13点；中小板指数下跌3.10%，收于6817.15点；创业板指下跌4.08%，收于1641.66点。 上周申万28个板块中纺织服装表现较弱，一周下跌4.50%。 图1申万行业指数周涨跌幅 数据来源：Wind、 上海证券研究所 服装家纺子版块均跑输沪深300，女装（-9.37%）跌幅最大。 -10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%钢铁(申万) 房地产(申万) 非银金融(申万) 家用电器(申万) 银行(申万) 采掘(申万) 建筑材料(申万) 汽车(申万) 交通运输(申万) 食品饮料(申万) 公用事业(申万) 建筑装饰(申万) 休闲服务(申万) 有色金属(申万) 化工(申万) 传媒(申万) 机械设备(申万) 综合(申万) 轻工制造(申万) 电子(申万) 电气设备(申万) 纺织服装(申万) 商业贸易(申万) 农林牧渔(申万) 医药生物(申万) 国防军工(申万) 计算机(申万) 通信(申万) 行业动态 3 2018年6月19日 日 图2服装家纺子版块周涨跌幅 数据来源：Wind、 上海证券研究所 表1服装家纺个股涨跌幅排行前五 个股 涨幅榜（%） 个股 跌幅榜（%） 华斯股份 4.02 安奈儿 -22.85 雅戈尔 1.37 贵人鸟 -16.81 多喜爱 1.28 哈森股份 -13.67 棒杰股份 1.21 拉夏贝尔 -13.45 报喜鸟 0.92 金发拉比 -13.42 数据来源：Wind、 上海证券研究所 二、行业主要新闻及动态 杉杉赴港上市获原则性同意 股份拆分大计又进一步 据新浪财经报道：杉杉股份6月10日晚间发布公告称，控股子公司杉杉品牌日前收到保荐人东兴证券通知，东兴证券已于当日收到香港联交所发来的信函，原则上同意杉杉品牌递交的公开发行H股股票并主板上市的申请。这意味着，杉杉股份拆分服装业务独立赴港上市一事即将瓜熟蒂落。公司还表示，杉杉品牌上市前尚需取得香港联交所的最终批准。 对战海淘 加拿大鹅正式入华 据北京商报报道：近日，加拿大鹅宣布正式入华，并将在今年秋天在北京三里屯和香港IFC开设两家旗舰店。加拿大鹅选择零售品牌管理和分销公司ImagineX（香港俊思集团）作为合作伙伴，负责为加拿大鹅寻找品牌大使及日常零售业务的运营。业内人士认为，与很多国外品牌先于海淘渠道进入中国市场给出的定位与定价不同，消费者已经通过海淘等渠道对加拿大鹅在海外的价格有所认知，正式进入中国市-10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%沪深300 男装(申万) 其他服装(申万) 家纺(申万) 休闲服装(申万) 鞋帽(申万) 女装(申万) 行业动态 4 2018年6月19日 日 场后，如果官方定价过高，势必会对销量产生影响。 5月我国衣着类CPI、PPI 分别增长1.1%、0.3% 据纺织中国报道：国家统计局发布的2018年5月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比下降0.2%，同比上涨1.8%；PPI环比上涨0.4%，同比上涨4.1%。 5月， 我国衣着类价格同比上涨1.1%，环比上涨0.2%；1~5月，同比上涨1.1%。5月，服装同比上涨1.3%，环比上涨0.2%；1~5月，同比上涨1.3%。5月，衣着加工服务费同比上涨4.0%，环比上涨0.2%；1~5月，同比上涨3.9%。5月，鞋类同比上涨0.4%，环比上涨0.1%。1~5月，同比上涨0.4%。 工业生产者出厂价格中，5月，衣着价格同比上涨0.3%，环比上涨0.1%；1~5月，同比上涨0.4%。工业生产者购进价格中，纺织原料类价格同比上涨1.7%，环比上涨0.1%；1~5月，同比上涨1.8%。 5月，工业生产者主要行业出厂价格中，纺织业同比上涨1.9%，环比上涨0.2%；1~5月，同比上涨1.8%。5月，纺织服装、服饰业同比上涨0.6%，环比持平；1~5月，同比上涨0.6%。5月，化学纤维制造业同比上涨6.6%，环比上涨0.2%；1~5月，同比上涨4.7%。 业绩放缓 Zara母公司销售额仅增2% 据东方财富网报道：6月13日，Zara母公司Inditex集团发布第一季度财报，据财报显示，截至4月30日的三个月内，集团销售额为56.54亿欧元，同比增长2%；净利润为6.69亿欧元，同比增长2.23%。而去年同期，Inditex集团销售额上涨14%，净利润上涨18%，相比之下，今年一季度Inditex集团销售额和利润均滑落至低个位数增长。 囤货三年卖不出 富贵鸟主业乏力副业失败 欠债42亿元 据央视网报道：继3月21日中国证监会对这家企业发出立案调查的通知后，中国证监会福建监管局于前不久又对其出具警示函，因其为公司关联方提供担保、违反了《公司法》的规定，并影响了公司偿债能力。富贵鸟为其提供担保的这个关联方，其实就是与其为同一受控股东的福建省富贵鸟矿业集团公司，担保金额为3亿元，此外富贵鸟还为其他关联公司提供了担保。富贵鸟股份有限公司财务总监 罗先生：一个是替别人做银行存款做质押担保，质押担保大概有十几、二十个亿，就是代偿，就是借款人还不了，作为担保方要去代偿。为了解决巨额债务，富贵鸟公司分别在2014年和2016年发行了共计21亿元人民币的公司债和私募债券。但在今年四月，富贵鸟未能按期偿付利息和兑付本金，导致发生实质性违约。作为债权受托管理人的国泰君安发布公告称，截至今年2月底，富贵鸟资金拆借金额合计至少42.9亿元，相关资金很可能无法收回。 主打高端童装+跨界营销 「MISSOSE」获数百万元天使轮融资 据36氪报道：高端童装品牌“MISSOSE”宣布，近日获得数百万元天使轮融资（暂未透露资方）。本轮资金将用于扩大生产、扩充销售渠道并创办新品牌。MISSOSE 就瞄准了这部分消费升级人群提供高端童装，以明星、IP、跨界合作等带动品牌营销，还计划将模式复制来孵 行业动态 5 2018年6月19日 日 化更多品牌。 三、上市公司重要公告及动态 万里马关于签订重大合同的公告 公司公告：公司与〇五单位五五二部就17作战靴、被装物资采购签署了两份《2018年度被装物资采购合同》，合同总金额为215,329,934.71元。 汇洁集团关于一致行动协议到期的公告 公司公告：公司控股股东吕兴平和林升智于2010年5月29日签署的《一致行动协议》将于2018年6月10日到期，经双方确认并声明，《一致行动协议》到期后即自动终止，双方不再续签 歌力思关于第二期限制性激励股票回购注销的公告 公司公告：因公司第二期限制性股票激励计划激励对象胡家啟、王芳、杨国顺、李仕珍、沈述、林天喜、朱宇、谢东、罗鹏已离职，根据《深圳歌力思服饰股份有限公司第二期限制性股票激励计划（草案修订稿）》的相关规定，其已不具备激励对象资格，公司拟回购注销其已获授但尚未解锁的公司第二期限制性股票29.90万股，回购价格为：11.63元/股。详见公司2018年3月31日在上海证券交易所网站披露的《深圳歌力思服饰股份有限公司关于回购注销部分第二期限制性股票的公告》（公告编号：临2018-006）。 哈森股份股东减持股份计划公告 公司公告：截止本公告披露之日，香港欣荣投资有限公司持有公司首次公开发行股票前股份 5,751,705股，占本公司总股本的2.62%。该部分股份已于2017年6 月29日解除限售并上市流通。香港欣荣自本减持计划公告之日起15个交易日后6个月内通过以集中竞价方式减持不超过600,000 股公司股份，即不超过公司总股本的0.27%。减持价格按照实施时的市场价格确定,且不低于发行价。 美盛文化创意股份有限公司重大资产重组进展公告 公司公告：截止本公告日，公司以及相关各方正在积极推动本次重大资产重组的各项工作，本次重大资产重组涉及的工作正在进行中，仍存在不确定性，为避免公司股价异常波动，维护广大投资者利益，公司股票将继续停牌。停牌期间，公司将根据相关事项进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务，每五个交易日发布一次有关事项的进展情况。 安奈儿股东减持股份的预披露公告 公司公告： 株洲市安华达投资管理有限公司系原深圳市安华达投资管理有限公司变更后的名称，持有公司首次公开发行前股份6,376,500股，占公司总股本的4.8263%，安华达计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份不超过1,594,100股，占公司总股本的比例为 行业动态 6 2018年6月19日 日 1.2066%。 华集团股份关于持股5%以上股东减持股份进展公告 公司公告：截至本公告披露之日，财通基金旗下投资组合较减持计划公告披露的股份减持时间已过半。通过大宗交易方式累计减持公司股份1,221,001股，减持金额5,092,280.88元，占公司总股本的0.03%；通过集中竞价交易方式累计减持公司股份39,754,211股，减持金额186,761,