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本周,沪深300指数下降7.65%,国防军工板块下降2.37%,军工板块跑赢5.28%。中信军工指数自1月7日以来已回调接近20%,我们认为军工板块已调整充分,后续有望获得显著超额收益。主要原因为:1. 年报有望验证军工景气周期来临;2. 军工估值已处于合理区间;3. 两会军费预算有望持续提升。建议关注航空、导弹、碳纤维产业链相关个股。建议关注中航沈飞、中直股份、航发动力、航天电器、鸿远电子、中航光电、火炬电子、睿创微纳、雷科防务、中航高科、光威复材等。