“民银智库”微信公众平台： “民银智库”微信公众平台： 产业洞察  工信部部署有序推进5G网络建设  数据中心建设提速  被动元件市场规模增长迅速 国际速递  韩国政府2021年将投资1253亿韩元用于AI芯片研发  创新机构投巨资，日本力推数字化 产业快讯  国务院规范城镇供水供电供气行业收费  未来3-5年物管行业市场规模有望增至2.4万亿元  房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速  我国连续八年成为全球第一大网络零售市场  工业芯片、智能传感器等被写进“工业互联网创新发展行动计划” 行业数据  2020年12月份规模以上工业增加值同比增长7.3%  2020年全国固定资产投资增长2.9% 企业动态  联通5G助建国内首个跨域智慧园区  奥迪一汽新能源合资项目签约，首款车型2024年投产 2017年第1期 总第1期 产业发展周报 2021年第4期 中国民生银行研究院 2021年1月23日 全国工商联智库 中国民营经济研究会 指导 《产业发展周报》研究团队 黄剑辉huangjianhui@cmbc.com.cn 李岩玉liyanyu@cmbc.com.cn 董运佳dongyunjia@cmbc.com.cn 郭晓蓓guoxiaobei@cmbc.com.cn 王 润wangrun1@cmbc.com.cn 黄 赫huanghe5@cmbc.com.cn 刘 昊liuhao22@cmbc.com.cn 孙旭然sunxuran@cmbc.com.cn 2 民生银行研究院 总第176期 产业发展周报 产业洞察 工信部部署有序推进5G网络建设 近日，工信部召开全国5G服务工作电视电话会议，明确下一步要提升服务能力，有序推进5G网络建设，加强5G网络覆盖，增强网络供给能力。同时为用户更换终端提供便利，基于用户需求优化完善5G资费套餐，设定合理的在网合约期限、解约赔付标准等。据悉，目前全国所有地级市和部分重点县城已经实现5G网络覆盖，三大电信运营商也推出5G快捷服务，4G用户更换5G手机后，打开5G开关，不换卡、不换号，即可接入5G网络。流量单价也从2018年的8.2元/GB降至2020年的4.4元/GB，下降了46.4%。围绕持续提升5G服务水平，工信部展开进一步部署，包括有序推进5G网络建设，加强5G网络覆盖，增强网络供给能力；积极采取措施，为用户更换终端提供便利；基于用户需求优化完善5G资费套餐，设定合理的在网合约期限、解约赔付标准等。 作为新一轮科技革命的核心通用技术，5G网络建设快速推进，用户规模持续增长，推动转型升级，使运营更加智能、制造更加精益，重塑千行百业的生态格局。得益于政策红利释放和社会、企业共同推进，5G将迎来更大发展机遇，产生巨大应用价值。根据中国信息通信研究院预测，2020年5G将带动约4840亿元的直接产出，2025年、2030年将分别增长到3.3万亿元、6.3万亿元，10年间的年均复合增长率为29%，将成为扩大内需的重要抓手。5G网络建设还带动了设备制造、终端研发、应用开发以及高端芯片研发等上下游产业链的繁荣。以5G终端为例，目前我国已有华为、vivo、小米等企业推出了多款5G手机，购机门槛显著降低。 从2G到4G网络的商用历史看，对于新技术而言，基础设施建设通常要超前于应用的发展。按照规划，未来几年，宽带接入能力大幅提升，骨干网和接入网设备企业将会受益。建议商业银行一是关注当前新成长起来的光纤通信模块及器件研发生产企业，主要涉及的领域有激光器、波分复用设备、光放大器、光电转换系统等；二是关注拥有光棒产能的光纤光缆的企业建设投资的需求；三是关注国家信息通信基础网络建设，按照规划，未来几年容量大、网速高、管理灵活的新一代骨干传输网有望形成，骨干网和接入网设备企业将获得高速发展。同时，创新金融产品和服务模式，以投贷联动、股债结合等方式助力新兴企业成长壮大。（郭晓蓓） 点评 3 民生银行研究院 总第176期 产业发展周报 数据中心建设提速 2020年，数据中心成为新基建的“核心成员”。阿里云在2020年宣布未来3年投资2000亿元用于数据中心建设；腾讯投资5000亿元重点投向数据中心项目；快手公司宣布在乌兰察布投建首个大数据中心；中国移动计划三年投资过千亿元打造移动云，其中数据中心是重点。赛迪顾问数据显示，到2021年，中国大数据市场规模将达到4920.3亿元，中南、华北、华东仍将是占比最大的区域，合肥、福建、广东、浙江、江苏、上海和北京等省市正加快推进数字经济建设步伐。预计2021年，数据中心的建设将会出现以下四大趋势：加速向云迁移、增加人工智能的采用、物联网部署将激增、推动单模光纤发展。 当前，我国数据中心行业仍存有较大供需缺口，具备较大市场增长潜力。随着5G商业化进程加速，流量将快速增长，云计算和边缘计算需求持续增加，将产生大量数据中心建设需求。根据IDC预测，全球数据规模将从2018年的33ZB上升至2025年的175ZB，全世界到2025年将有超过1500亿台联网设备，实时数据将占总数据的30%，预计中国2025年将以48.6ZB的数据量成为全球最大的数据圈，年化增长率超过30%，数据流量爆发式增长将有力拉动对数据中心的需求。从产业链结构看，上游IT基础设施是数据中心产业链的核心组成部分，目前在服务器、交换机/路由器领域我国竞争优势突出，全球市场份额逐步提升，光模块领域国内企业也在发力追赶；中游数据中心服务商中，第三方数据中心服务商增长潜力相对较大，一线城市周边城市群、部分强二线城市数据中心需求较大，而部分中西部地区需求量少，服务价格相对较低，主要处理时效性要求较低的数据；下游用户中，云计算成为数据中心发展的主要驱动力，金融企业、大型互联网公司对数据中心需求快速增长。 鉴于数据中心需求处于快速增长周期，建议商业银行积极关注产业链上下游企业；一是积极关注上游服务器、交换机/路由器、光模块领域在全球具备竞争优势、国内市场份额领先的企业，关注数据中心相关的配电、制冷、光纤光缆等优质龙头企业；二是积极支持一线、环一线及部分强二线城市数据中心建设投资需求；三是关注下游客户为金融企业、大型互联网企业的第三方数据中心服务企业。同时，由于行业存有结构性过剩风险，建议商业银行谨慎介入三、四线城市及部分中西部地区数据中心建设融资需求，关注云计算发展不及预期、互联网新业态应用不及预期等风险。（王润） 点评 4 民生银行研究院 总第176期 产业发展周报 被动元件市场规模增长迅速 电子器件和半导体部件是电子设备及信息系统的重要基础之一，其发展速度、技术水平高低和生产规模，直接影响着电子信息产业的发展。人工智能和万物互联的发展将催生大量电子器件和半导体部件的需求,公司产品也将随之受益。其中被动元件行业市场规模增长迅速，2016年达到242.4亿美元，预计2021年达到328.9亿美元，复合增长率达6.29%。随着5G、VR、AI等多种前卫功能的逐步落地，未来被动元件的市场空间将会获得倍数级的增长。 被动元件（Passive Components）指不影响信号基本特征，仅令讯号通过而未加以更动的电路元件，主要起到调节电路中的电压和电流的作用，是电路中必备的电子元件ECIA数据显示，2019年全球被动元件销售额约277亿美元，其中电容占比约73.2%，其中MLCC（Multi- layer Ceramic Capacitors，多层陶瓷电容器）是最主要的电容产品，大约占电容市场份额的56%，具有体积小、比容大、寿命长、高频使用时损失率低、可靠性高等优点，在电子产品讲求轻、薄、小的发展趋势及表面贴装技术（SMT）应用日益普及的市场环境下，发展前景良好。CECA预计，2020年全球MLCC市场规模达131亿美元。其中移动通信领域需求占比超50%，是最大应用市场。 中国是全球被动元器件行业最大的市场，2019年占全球市场比重约为43%，合计119亿美元，其中电容、电感、电阻的国内市场规模约为87、20、12亿美元。5G手机升级和产业转移推动MLCC国产替代。一方面，5G手机射频器件数量和电路密度增加，设计轻薄短小，电池容量增大，缩小手机主机板空间，需要增加大量MLCC以屏蔽各电路间的互相干扰，带动MLCC需求。另一方面，村田、太阳诱电、TDK等日本厂商战略性退出中低端市场，国巨等厂商借机营造供给紧张并大幅提价，同时叠加贸易摩擦提升对供应链的自主可控诉求。终端厂商开始加快导入国内供应商，推动MLCC国产化进程。商业银行可持续关注相关龙头企业在国产替代背景下的发展机会和金融服务需求。（黄赫） 点评 5 民生银行研究院 总第176期 产业发展周报 国际速递 韩国政府2021年将投资1253亿韩元用于AI芯片研发 据韩联社报道，韩国信息通信技术部近日表示，韩国2021年将投资1253亿韩元（1.141亿美元）用于支持神经网络处理器的开发，这一金额较去年增长了75%。韩国科学和信息通信技术部表示，神经网络处理单元是指专门用于人工智能（AI）服务的高性能和低功耗逻辑芯片。韩国政府去年在下一代芯片技术（包括神经网络处理器在内）上押下重注，计划在2029年之前投入1万亿韩元用于相关研发，意图在2030年前抢占全球AI芯片市场20%的份额。2021年，韩国信息通信技术部的目标是支持4款AI芯片的开发，并帮助培养270名该领域的专家。该部门补充说，今年大部分投资（1084亿韩元）将用于开发核心技术，还有77亿韩元将被用于培育该行业中有前途的新兴企业。韩国去年进入了神经网络芯片的开发领域，该国最大的移动运营商SK电讯发布了一款用于数据中心的AI芯片。 创新机构投巨资 日本力推数字化 新年伊始，日本拟将在国会上提出并讨论《高度信息通讯网络社会形成基本法》，即《IT基本法》及其他相关法律的修订方案。新冠肺炎疫情的防控，不仅是与病毒的较量，更是对社会信息化水平高低的考验。总部位于东京的智库亚洲太平洋倡议近期发布的报告显示，疫情暴露出的主要问题之一是数字化水平不高，数字化基础设施陈旧，民众对数字化生活的热情不足。在“IT基本法”修改案中，日本提出力争在今年9月创设“数字厅”。“数字厅”将打破数字化管理方面的条块分割，把政府各部门的数字化职能进行整合和优化，统一管理政务相关数字化服务，大幅提高数字服务效率。“数字厅”被定位为民间和官方的数字化指挥塔，将由首相亲自牵头，作为数字化基础的个人编号制度相关管辖权限，将从内阁府和总务省移至“数字厅”。 6 民生银行研究院 总第176期 产业发展周报 产业快讯 国务院规范城镇供水供电供气行业收费 近日，国务院办公厅转发国家发改委、财政部等五部门《关于清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费促进行业高质量发展的意见》的通知，要求理清价费关系、完善价格机制、提升服务质量，以清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费、促进行业高质量发展。《意见》涉及3项重点任务，理清费价关系、完善价格机制、提升服务质量。其中，完善价格机制是核心，原则是“谁受益、谁付费”。目前行业存在的基本问题是项目收费无法覆盖项目成本，在完善机制过程中必须清理费价关系，不合理收费现象的解决有利于完善价格机制。完善价格机制后，市民就有权对公共服务质量提出与价格相符的要求，监管部门的工作目标会更明确，有利于提高公共服务质量，在推动经济社会发展的同时使市民成为受益者。《意见》提出要深化供水供电供气供暖行业体制机制改革，进一步放开市场准入限制，推动向规模化、集约化、跨地区经营方向发展，促进行业提质增效。支持通过政府和社会资本合作（PPP）、混合经营等方式，引导社会资本有序进入，增加市场供给。 未来3-5年物管行业市场规模有望增至2.4万亿元 住建部等十部门日前发布《关于加强和改进住宅物业管理工作的通知》，政策鼓励内容包括：鼓励物业服务企业运用物联网、云计算、大数