根据安信证券股份有限公司发布的研报，兆驰股份在2020年实现了业绩的超预期增长，预计全年实现归母净利润15.87~18.16亿元，同比增长40~60%。其中，Q4单季度归母净利润预计为4.7~7.0亿元，同比增长2%~51%。业绩增长主要受益于公司大力开拓国内外市场，订单数量同比上升。同时，公司推进精细化管理，通过合理比配计划采购与集中采购份额，进一步完善原材料采购策略，实现降本增效，毛利率提升，净利润增速高于营收。此外，公司LED全产业链投产，产能逐步释放，未来LED全产业链收入有望持续增加。另外，公司Mini LED产品量产出货，有望受益Mini LED渗透加速带来的市场空间增长。投资建议方面，公司立足电视ODM业务，整合LED全产业链资源，导入Mini背光，形成产业链闭环，具有产业链核心优势。未来公司电视代工业务有望持续增长，LED全产业链收入受益产能扩张及Mini LED渗透加速，预计公司2020年~2022年归母净利润分别为17亿元、21亿元、25亿元，给予“买入-A”投资评级。然而，也存在疫情反复影响终端需求、LED建设进度不及预期、Mini LED渗透不及预期等风险。
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