运营商4G收获期,业绩下行压力大。1)4G收获尚需期待,5G有刚需待成熟。运营商业绩低谷期,4G盈利效应显现应在明后年;5G是刚需,提升的不仅是速度2)积极寻找变现方向:大数据(数据大集中完成,2016年元年),物联网(2016年NB-IOT技术协议冻结),流量变现(批零专卖);3)物联网协议冻结。电信联通结盟,物联网IOT将成主角。物联网接入数大幅提升:中移动物联网连接已超6000万,今年目标1亿,中联通目标2000万。电信大数据演进。从BI到大数据4.0。数据收集与储存→信息整合,标签,用户画像→知识发现→智慧。个股推荐:东方国信(业绩成长确定,其他下游细分行业大数据运营外延值得期待),初灵信息(收购博瑞德,视达科,战略合作九次方,打通大数据采集,分析,交易产业链),亨通光电(定增项目指向电信大数据)等。