HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 [table_subject] 2020年11月12日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：10月社会融资规模增量1.42万亿元，信贷需求依然强劲 [table_date] [table_research] 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002 电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn 联系人：陈茜茜 电话：021-20333532 邮箱：cxx@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 10月，社会融资规模增量1.42万亿元，比上年同期多5493亿元；新增人民币贷款6898亿元。 同比看，今年10月与去年10月的新增信贷规模基本持平，仅同比微增285亿元。同时，今年10月人民币贷款余额同比增长12.9%，也与前几个月较为接近，自从今年7月以来，信贷增速已连续多月保持在13.0%左右的水平。人民币贷款是社会融资规模的主要组成部分，信贷增长的季节性回落自然会带动社融增量规模的回落。10月社融增量1.42万亿元，尽管与9月的3.48万亿元相比环比跌幅明显，但仍比去年同期增长5493亿元。同时，10月社融存量同比增长13.7%，较上月反弹0.2个百分点，达到近期高点。 10月M2同比增长10.5%。 受新增信贷社融不及预期的影响，10月末，M2增速同比增长10.5%，增速比上月末回落0.4个百分点，比上年同期高2.1个百分点，为连续8个月保持双位数增长。10月财政性存款新增9050亿，同比多增3499亿元。10月财政支出进度不及预期预计也是拉低M2增速的主因之一。10月财政融资高增长趋势已经结束，预计后续在经济加速修复的态势下社融增速会有所回落。 全球新冠肺炎新增确诊病例55.39万例 11月10日，全球新冠肺炎累计确诊病例5181.49万例，新增确诊病例55.39万例，其中美国、印度、法国分别新增确诊14.67万例、4.47万例、2.22万例。 融资余额环比增加。 11月10日，A股融资余额14416.99亿元，环比增长23.79亿元；融资融券余额15568.04亿元，环比增长29.94亿元。融资余额减融券余额13265.94亿元，环比增长17.63亿元。 陆股通净流出，港股通净流入。 11月11日，陆股通当日净买入成交-9.30亿元，其中买入成交536.68亿元，卖出成交545.98亿元，累计净买入成交11233.16亿元。港股通当日净买入成交92.70亿港元，其中买入成交300.92亿港元，卖出成交208.22亿港元，累计净买入成交16342.07亿港元。 货币市场利率涨跌不一。 11月11日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.3140%，下跌1.90BP，SHIBOR一周为2.3060%，上涨3.70BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.4857%，上涨3.35BP，一周为2.7547%，上涨11.73BP。中债国债到期收益率10年期为3.2363%，上涨3.00BP。 美股涨跌不一，欧洲股市普涨。 11月11日，道琼斯工业平均指数报收29397.63点，下跌0.08%；标普500指数报收3572.66点，上涨0.77%；纳斯达克指数报收11786.43点，上涨2.01%。欧洲股市，法国CAC指数报收5445.21点，上涨0.48%；德国DAX指数报收13216.18点，上涨0.40%；英国富时100指数报收6382.10点，上涨1.35%。亚太市场方面，日经指数报收25349.60点，上涨1.78%；恒生指相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 数报收26226.98点，下跌0.28%。 美元指数上涨，离岸人民币汇率贬值。 11月11日，美元指数上涨0.31%，至93.0081。欧元兑美元下跌0.30%，至1.1777。美元兑日元上涨0.12%，至105.4200。英镑兑美元下跌0.35%，至1.3223。人民币兑美元即期汇率报收6.6200，贬值0.24%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.6185，贬值0.30%。人民币兑美元中间价报收6.6070，贬值0.26%。 黄金下跌，国际原油下跌。 11月11日，COMEX黄金期货下跌0.65%，报收1863.80美元/盎司。WTI原油期货下跌0.91%，报收41.42美元/桶。布伦特原油期货下跌0.64%，报收43.77美元/桶。COMEX铜期货下跌0.70%，报收3.1330美元/磅。LME铜3个月期货下跌1.09%，报收6886美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ....................................................................................................................................................................... 5 2. 国内外疫情发展趋势 ...................................................................................................................................................... 5 3. A股市场 ......................................................................................................................................................................... 6 4. 市场资金情况 ................................................................................................................................................................ 8 4.1. 融资融券 .............................................................................................................................................................. 8 4.2. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 9 5. 利率情况 ..................................................................................................................................................................... 10 5.1. SHIBOR利率 ........................................................................................................................................................ 10 5.2. 存款类机构质押式回购加权利率 ......................................................................................................................... 11 5.3. 国债十年期收益率 .............................................................................................................................................. 11 6. 海外市场 ..................................................................................................................................................................... 11 6.1. 股市 ................................................................................................................................................................... 11 6.2. 汇率 ................................................................................................................................................................... 13 6.3. 大宗商品 ............................................................................................................................................................ 14 图表目录 图 1 (主要国家累计确诊病例数排名，例) ................................................................................................................. 5 图 2 (主要国家新增确诊病例变化趋势，例) ..........................................................................................................