证券研究报告·行业研究·通信 通信 1 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 本周专题：阿里云进入2.0时代，云计算产业链加速推进，持续重点关注IDC、光模块、物联网等机会 增持（维持） 投资要点  本周策略观点： 1、阿里云进入2.0时代，发布云电脑“无影”与首款智能制造平台“犀牛智造”。阿里云发布云电脑“无影”，象征个人PC有望进入云计算时代；发布全球首个制造平台“犀牛智造”，推动工业物联网进程。云栖大会标志着云计算应用的进一步深入和推广，云计算产业链加速建设，建议重点关注IDC、光模块、物联网等机会。2、百度发布全无人驾驶Apollo和“5G云代驾”。百度预计大众明年就能在北京体验到完全无人驾驶车辆，进一步加速车联网的商用落地。建议持续关注车联网等赛道的投资机会。3、工信部即将修订发布《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范》。随着相关法律法规进一步完善，工信部会继续推进车联网、5G等部署应用，国家战略规划成为车联网发展的重要推动力，车联网产业借着“政策东风”在各类应用场景中加速布局。建议持续关注5G、物联网、车联网等赛道优质标的。  行业动态及点评：阿里云栖大会：阿里云进入2.0时代；百度发布全无人驾驶Apollo和“5G云代驾”；阿里宣布“一号工程”犀牛智造工厂正式投产；工信部即将修订发布《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范》。  行业前瞻：电力信息通信新技术大会（2020.09.24）、移动转售产业与大数据产业交流座谈会（2020.09.25）。  首推组合：数据港、天孚通信、中际旭创、中科创达、淳中科技。  建议关注组合：IDC：奥飞数据、光环新网、佳力图、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；光模块：华工科技、光迅科技、博创科技、新易盛；光纤电缆：亨通光电、中天科技;PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：中兴通讯、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技；车联网：移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技。  市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨2.38%；沪深300指数上涨2.37%；行业与大盘持平；东吴通信优选指数近期表现：一周上涨1.47%，年初至今上涨34.10%。  风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《通信：本周专题：20Q2中国数据中心支出增幅达35%，建议关注IDC、光模块等产业链机会》2020-09-14 2、《通信行业2020中报综述：Q2通信行业利润恢复强劲，子板块呈分化迹象，整体持仓占比回落，持续看好IDC、光模块、物联网等高景气赛道》2020-09-09 3、《通信：本周专题：20H1通信设备商业绩明显改善，继续关注5G高景气领域》2020-09-06 [Table_Author] 2020年09月20日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 证券分析师 滕春晓 执业证号：S0600520070001 021-60199793 tengchx@dwzq.com.cn -17%-9%0%9%17%26%2019-092020-012020-05通信沪深300 2 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 3 1.1. 近一周行情表现 .................................................................................................................... 3 近一周通信（申万）指数2.38%；沪深300指数上涨2.37%；行业与大盘持平。 .............. 3 1.2. 本周策略观点 ........................................................................................................................ 5 1.3. 本周事件点评 ........................................................................................................................ 6 2. 近期重点推荐个股 ......................................................................................................................... 11 3. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 16 3.1. 5G设备商/运营商 ................................................................................................................ 17 3.2. 物联网等 .............................................................................................................................. 17 3.3. 上市公司动态 ...................................................................................................................... 17 4. 风险提示 ........................................................................................................................................ 18 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至.2020.09.18） ......................................................................... 4 图2：全球智能驾驶市场规模及预测（单位：亿美元） ................................................................ 8 图3：中国智能驾驶市场规模及预测（单位：亿元） .................................................................... 8 图4：中国服装电商市场规模统计情况（单位：亿元） ................................................................ 9 图5：中国服装行业规模以上企业亏损情况（单位：家） ............................................................ 9 表1：涨跌幅前5 ................................................................................................................................. 3 表2：涨跌幅后5 ................................................................................................................................. 3 表3：TMT各子行业涨跌幅对比 ...................................................................................................... 3 表4：TMT各子行业历史市盈率比较 .............................................................................................. 3 表5：东吴通信优选指数 .................................................................................................................... 3 表6：“无影”云电脑和传统PC对比 ................................................................................................. 7 3 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 1. 行业观点 1.1. 近一周行情表现 近一周通信（申万）指数2.38%；沪深300指数上涨2.37%；行业与大盘持平。 表1：涨跌幅前5 表2：涨跌幅后5 股票代码 股票名称 涨跌幅（%） 股票代码 股票名称 涨跌幅（%） 300627.SZ 华测导航 17.82% 300252.SZ 金信诺 14.81% 300353.SZ 东土科技 13.86% 002792.SZ 通宇通讯 11.94% 300312.SZ 邦讯技术 11.54% 300299.SZ 富春股份 -8.99% 000636.SZ 风华高科 -4.75% 300025.SZ 华星创业 -4.55% 600289.SH *ST信通 -4.32% 600105.SH 永鼎股份 -4.20% 资料来源：Wind，东吴证券研究所 资料来源：Wind，东吴证券研究所 在TMT各子板块：电子、通信、传媒以及计算机中，通信周涨幅居第四位。 表3：TMT各子行业涨跌幅对比 代码 名称 5日涨跌幅 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 市盈率TTM 801080.SI 电子(申万) 2.51% 8.75% 32.75% 54.03 801750.SI 计算机(申万) 2