机械行业周报：设备国产替代稳步推进，国内油服行业景气持续，推荐半导体设备与油服板块

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2020年06月28日 跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•机械设备 机械行业周报（6.22-6.28） 设备国产替代稳步推进，国内油服行业景气持续，推荐半导体设备与油服板块 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：倪正洋 执业证号：S1250520030001 电话：021-58352138 邮箱：nzy@swsc.com.cn 分析师：丁逸朦 执业证号：S1250520020001 电话：021-58352138 邮箱：dym@swsc.com.cn 分析师：梁美美 执业证号：S1250518100003 电话：021-58351937 邮箱：lmm@swsc.com.cn 联系人：赵千里 电话：021-58351929 邮箱：zhaoql@swsc.com.cn 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 353 行业总市值（亿元） 23,632.66 流通市值（亿元） 22,954.05 行业市盈率TTM 29.35 沪深300市盈率TTM 12.7 相关研究 [Table_Report] 1. 半导体设备行业：长江存储二期项目启动，本土半导体设备厂商空间将超一期两倍 (2020-06-21) 2. 机械行业周报（6.15-6.21）：工程机械需求旺盛，国内能源保供政策再加码，持续推荐工程机械与油服板块 (2020-06-21) 3. 半导体行业深度报告：复盘ASML发展历程，探寻本土光刻产业链投资机会 (2020-06-18) 4. 机械行业周报（6.8-6.12）：挖掘机销量持续高增长，国际原油市场逐渐恢复平衡，重点推荐工程机械和油服板块 (2020-06-13) 5. 机械行业：下游景气持续，5月挖机销量大增68% (2020-06-10) 6. 油服行业：OPEC+七月仍维持历史最高强度减产规模、补偿未完成减产 (2020-06-07) [Table_Summary]  半导体设备：国内主流晶圆厂6月国产中标率已达52%，半导体设备国产替代进程稳步推进。中国目前已成为全球半导体设备第二大市场，半导体材料第三大市场，半导体产业链正加速向国内转移。长存、华虹、积塔等国内主流晶圆厂6月国产中标率达52%。据我们统计，截至2020年6月26日，长江存储、华虹无锡、华力集成、燕东、上海积塔、福建晋华、中芯绍兴7家晶圆厂共开标42台设备，其中国产设备公司中标22台，整体国产率达52%。分设备看，刻蚀设备：中微公司中标中心绍兴2台深硅刻蚀设备；沉积设备：沈阳拓荆上海积塔5台沉积设备；炉管设备：吉姆西中标上海积塔5台炉管设备，屹唐半导体中标上海积塔1台热处理设备；清洗设备：盛美半导体中标上海积塔2台清洗设备，芯源微中标1台华力集成清洗设备；检测设备：中科飞测中标1台燕东微电子前道检测设备；离子注入设备：中科信12寸中电流离子注入机搬入上海积塔产线；光刻工艺设备：屹唐半导体中标1台长江存储干法去胶设备。半导体设备国产替代进程稳步推进。  油服：国家明确2020年油气增产目标，国内油服行业景气度将持续。“六保”要求下，各项能源保政策持续加码推进。继发布《关于做好2020年能源安全保障工作的指导意见》后，国家再次发布《2020年能源工作指导意见》，明确要求全国2020年石油产量约1.93亿吨，增产幅度为200万吨；天然气产量约1810亿立方米，增产幅度为48亿立方米。2020年是十三五规划的收官之年，各大油田也积极响应明确提出了增产的目标。其中，中国第一大油气田长庆油田明确表示，十三五末油气产量当量将突破6000万吨；大庆油田作为国内原油生产的“压舱石”，提出了持续稳产4000万吨的目标；西南油气田2019年天然气产量同比+18.6%，达268.5亿立方，在此基础上将实现300亿立方的目标要求。在国际原油市场已逐渐恢复平衡背景下，明确要求的2020年油气产量将为国内油服下半年景气度保驾护航。  光伏设备：政策助力技术升级，海外龙头退出竞争，看好头部设备厂商长期发展。工信部发布《光伏制造行业规范条件（2020年本》（征求意见稿）。对电池片环节，要求现有的多晶硅电池和单晶硅电池平均转换效率分别不低于19%和22.5%，新建和改扩建企业及项目的多晶硅电池和单晶硅电池转换效率分别不低于20%和23%。光伏行业一直有较强的降本增效需求，近年来Perc+、Topcon、HIT等技术发展也持续改善了电池片的转换效率。行业现有主要的产能以PERC技术为主，相关电池转换效率约23%，新技术上，目前HIT中试线效率超24%。此次意见稿对新建电池片产能的转换效率的下限要求较高，有助于推动龙头企业积极研发布局HIT等新技术，加快淘汰落后产能，相关设备厂商有望率先受益。近期，梅耶伯格转型组件制造商，未来相关的HIT设备仅供自己独家使用。HIT是未来发展的大趋势，目前政策面支持，下游客户积极布局，行业需求好于预期，产业进展也持续推进，海外龙头设备厂商退出hit设备市场，进一步强化了hit产业化进程中对于国产设备的需求，我们持续看好技术变革背景下的设备投资机会。  重点关注个股：三一重工、恒立液压、杰瑞股份、捷佳伟创、杭可科技。  风险提示：下游基建增速低于预期风险、产品销量或不达预期、海外业务经营风险、汇率风险、光伏装机量增长不及预期、油价剧烈波动风险。 机械行业周报（6.22-6.28） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 核心观点 ........................................................................................................................................................................... 1 2 推荐组合逻辑及最新动态 ................................................................................................................................................. 6 3 行业重点新闻 .................................................................................................................................................................. 12 4 重点数据跟踪 .................................................................................................................................................................. 14 5 风险提示 ......................................................................................................................................................................... 16 9YaXoXpZnWjYnV9YyXpPsP9PdN8OtRrRpNpPjMqQtNkPnPvMbRoPqNvPnQoPvPpOpO 机械行业周报（6.22-6.28） 请务必阅读正文后的重要声明部分 图 目 录 图1：5月挖机销售3.2万台，同比增加68% ......................................................................................................................... 14 图2：国内新能源乘用车3月销售4.7万辆，同比减少56% ................................................................................................ 14 图3：2019年光伏新增装机30GW，同比下降68% ............................................................................................................... 14 图4：截止6月26日收盘，本周内布油价格收跌2.7% ........................................................................................................ 14 图5：2020年4月，全球半导体销售额同比+6.1% ................................................................................................................ 14 图6：2020年4月，中国半导体销售额同比+4.4% ................................................................................................................ 14 图7：长江存储设备国产替代情况（截至2020.6.26，持续更新中） .................................................................................. 15 图8：华虹无锡设备国产替代情况（截至2020.6.26，持续更新中） .................................................................................. 15 图9：2020.6.1-2020.6.26国产设备在国内主流晶圆厂中标率达52% ................................................................................... 15 机械行业周报（6.22-6.28） 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 核心观点 【油服设备】国内能源保供政策持续加码，国内油服行业高景气度将持续 OPEC+会议达成一致，7月继续维持历史最高强度减产规模、提振市场信心：6月6日，OPEC+提前召开线上的部长级会议，就保持目前减产规模到七月底达成一致。根据4月达成的减产协议，减产分为三个阶段：2020年5月至6月减产970万桶/日；2020年7月至12月减产770万桶/日；2021年1月至2022年4月减产580万桶/日。这意味着，如不延长现有减产规模，进入7月后减产规模将大幅缩减20%。此前，国际市场已逐步恢复平衡。国际油价继5月创出历史最大单月涨幅后，6月布伦特原油价格继续回升超油服市场景气分水岭的40美元。而7月仍保持历史最高强度减产措施将进一步提振一度失衡的原油市场。 严格监督减产履约情况，6月OPEC+减产幅度和执行力度均将大幅提高：据EnergyIntelligence统计数据，OPEC＋成员国5月减产执行率达86%。其中，除伊