周专题：电信联通大规模5G基站招标公示、5G用户及流量快速增长，持续看好5G和数据中心方向

证券研究报告·行业研究·通信 通信跟踪周报 1 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 周专题：电信联通大规模5G基站招标公示、5G用户及流量快速增长，持续看好5G和数据中心方向 增持（维持） 投资要点  本周策略观点：1、5G进入规模建设，户均每月使用流量达新高点；2、疫情限制下，增加了大众使用移动互联网的时间，线下商业被迫加速数字化，大众被动改变并固化了线上行为习惯;3、2020年第一季度，重点公司持仓数量整体下降，IDC板块及云计算、光模块板块的重点公司基金持仓数量部分实现增长。  行业动态及点评：疫情加速社会大众转入线上运行的趋势；一季度三大运营商5G用户超5000万，日赚约3.57亿元，户均每月使用流量达新高点；线上办公行为有望在疫情中固化成习惯，在疫情后继续延续：74%的CFO计划将部分员工变为永久远程工作；年报及一季度业绩预告统计(截至2020/4/26)；一季度重点公司基金持仓数量变化。  行业前瞻：2020年商用大会（2020.05.26）。  首推组合：中兴通讯（000063）、中际旭创（300308）、光环新网（300383）、数据港（603881）、奥飞数据（300738）、崇达技术（002815）、淳中科技（603516）、中国联通（600050）、中新赛克（002912）、中科创达（300496）、中石科技（300684）、移为通信（300590）、世嘉科技（002796）、俊知集团（港股1300）。  建议关注组合：运营商/铁塔：中国移动（0941）、中国联通（0762）、中国电信（0728）、中国铁塔（0788）；IDC：宝信软件（600845）、佳力图（603912）、鹏博士（600804）、杭钢股份（600126）、沙钢股份（002075）、城地股份（603887）、立昂技术（300603）、世纪互联（VNET）、万国数据（GDS）、南兴股份（002757）；PCB：深南电路（002916）、沪电股份（002463）；天线射频：通宇通讯（002792）、硕贝德（300322）；光模块：光迅科技（002281）、新易盛（300502）；光纤电缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）;云计算：优刻得（688158）网宿科技（300017）；服务器/路由器/交换机：兴森科技（002436）、紫光股份（000938）、浪潮信息（00977）；物联网：中科创达（300496）、移远通信（603236）、移为通信（300590）、高新兴（300098）、佳都科技（600728）、三川智慧（300066）、汇中股份（300371）、金卡智能（300349）、四维图新（002405）；线上教育：世纪鼎利（300050）、立思辰（300010）；线上办公：亿联网络（300628）、会畅通讯（300578）、二六三（002467）；UWB ：浩云科技（300448）。  市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌1.45%；沪深300指数下跌1.11%；行业跑输大盘0.34pp。东吴通信优选指数近期表现：一周上涨8.23%，年初至今上涨28.80%，跑赢通信（申万）指数9.66pp。  风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期； [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《2020年Q2投资策略：拥抱确定性，拥抱科技新基建》2020-04-02 2、《通信行业点评报告：工信部批准700M频段用于移动通信，持续看好5G建设及工业和物联网应用的投资机会》2020-04-02 3、《通信行业点评报告：5G东风已至，巨头优势持续保持，看好主设备商及其上下游产业环节投资机会》2020-04-01 [Table_Author] 2020年04月26日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 研究助理 姚久花 yaojh@dwzq.com.cn -26%-17%-9%0%9%17%2019-042019-082019-12通信沪深300 2 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 3 1.1. 近一周行情表现..................................................................................................................... 3 1.2. 本周策略观点......................................................................................................................... 4 1.3. 本周事件点评......................................................................................................................... 6 2. 近期重点推荐个股 ........................................................................................................................ 13 3. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 15 3.1. 5G设备商/运营商................................................................................................................ 15 3.2. 物联网等............................................................................................................................... 16 3.3. 上市公司动态....................................................................................................................... 16 4. 风险提示 ........................................................................................................................................ 17 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至.2020.4.26）............................................................................ 4 图2：除夕之后移动设备日均活跃量增长......................................................................................... 6 图3：实物商品网上零售额占社会消费品零售总额比重增加......................................................... 6 图4：2020年2月 100种线下职业在淘宝直播开启“云工作” ....................................................... 7 图5：2019年3月-2020年3月移动互联网接入月流量及户均流量（DOU）情况..................... 8 图6：疫情后多少比例的员工可以继续远程办公............................................................................. 9 表1：涨跌幅前5.................................................................................................................................. 3 表2：涨跌幅后5.................................................................................................................................. 3 表3：TMT各子行业涨跌幅对比.......................................................................................................... 3 表4：TMT各子行业历史市盈率比较.................................................................................................. 3 表5：一季度三大运营商业绩数据情况............................................................................................. 8 表6：年报及一季度业绩预告统计(截至2020/4/26) ......................................................................... 9 表7：一季度重点公司基金持仓变化................................................................................................. 9 3 / 19 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 1. 行业观点 1.1. 近一周行情表现 近一周通信（申万）指数下跌1.45%；沪深300指数下跌1.11%；行业跑输大盘0.34pp。 表1：涨跌幅前5 表2：涨跌幅后5 股票代码 股票名称 涨跌幅（%） 股票代码 股票名称 涨跌幅（%） 600804.SH 鹏博士 14.56% 300555.SZ 路通视信 9.88% 000971.SZ *ST高升 8.37% 600260.SH 凯乐科技 8.01% 002104.SZ 恒宝股份 6.71% 300312.SZ 邦讯技术 -12.14% 30008