下游成材开始累库，但铁矿短期需求端仍有支撑
2019年12月6日 星期五 铁矿石日报（Iron Ore Daily Report） 评级:震荡偏强 分析师：钢铁建材组 梁海宽 执业编号：F3064313 电话：010-68518650 邮箱：lianghaikuan@foundersc.com 数据来源：Wind 方正中期期货研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 多11更多1111111111 官方微信 下游成材开始累库 但铁矿短期需求端仍有支撑 后市展望及操作策略： 铁矿盘面昨日间小幅冲高回落，钢厂在经过了近几日的连续补库后，今日采购意愿有所下降。下游成材消费本周进一步转弱，淡季特征日渐明显，钢厂库存出现明显累积，社库也停止了去库，本周总库存量增加了近20万吨。成材产量继续增加，环比上升9.55万吨，成材价格有逐步回落的预期。但钢厂当前的高利润高产量短期仍将维持，铁矿的需求端短期仍有支撑，加之冬储预期也在不断发酵，钢厂节前仍有对原料端进行补库的预期。唐山地区近期由于空气质量尚可暂未受河北地区的重污染天气应急响应影响，总体看钢厂在今年采暖季受限产影响较为有限，对铁矿需求较为旺盛。本周外矿发运量出现进一步下滑，澳洲和巴西矿发运总量2109万吨，环比上期减少15.6万吨，其中巴西矿的发运延续下降趋势，而澳矿发往中国的量有所增加，本周报1301.1万吨，环比增加70.3万吨。总体看，近期铁矿供需有转好的预期，临近交割月盘面价格有望继续随现货上行，操作上仍可以多头思路应对，但短期需注意01合约上方半年线的压制力度，规避短期调整的风险。 行业重要信息： 1. 2020年3月，印度将有334座矿山租约到期，其中253座是铁矿石矿山，受影响的铁矿矿山年化产能约8100万吨，折合年产量6000万吨左右，占印度铁矿石总产量的30%。 2.铁矿石期权将于12月9日晚间在大连商品交易所上市交易。 3. 12月5日，邯郸市办公室发布发布重污染天气橙色预警，自12月6日12时至10日12时启动II级应急响应 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%100.51.065%-62%11.50.00I2009571.0-0.509-01-83.57.0Platts62%89.01.062%-58%21.70.55I2001654.5-7.501-0534.0-8.5Platts58%67.41.665%-58%33.20.55I2005620.5105-0949.51.5PB粉6672PB-超特1322当月88.30.86个月80.631.0纽曼粉6782纽曼-超特14321个月86.90.99个月77.851.1卡拉加斯粉7712卡粉-PB粉10403个月84.21.01年75.961.0PB块8152PB(块-粉)1480超特粉5350Platts62%折盘面价739.2PB粉折盘面价736.0I2009I2001I2005I2009I2001I2005唐山66%（干基含税）81508290168.284.7118.7165.081.5115.5迁安66%（含税）830078509.916.98.42.79.71.2注：Platts和新交所报价滞后一天，单位美元/干吨；港口进口矿单位元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差现货报价地为日照港迁西66%（承兑）遵化66%（含税）国产矿 PB粉纽曼粉麦克粉金布巴粉罗伊山粉巴混超特粉混合粉卡拉加斯粉0-1.1-30.7-33.7-30-18.8-73.9-68.365.2 表：可交割各品种当前相对交割利润（元/干吨） 2.航运市场回顾 2019-12-04，波罗的海干散货指数(BDI)收1599 ，下降7或0.44%； 2019-12-04，巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为22.52美元/吨，下降0.25美元或1.12%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为10.62美元/吨，下降0.17美元或1.59%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,615.002,500.002,320.002,410.002,360.002,420.000.000.000.000.000.000.002,960.002,900.003,000.002,950.003,030.003,030.000.000.000.000.000.000.00345.00400.00680.00540.00670.00610.000.000.000.000.000.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-12-051.90602.43302.31702.81103.02203.05003.07303.12102019-12-041.97102.42602.35002.79903.01903.05003.07203.1210%-0.06500.0070-0.03300.01200.00300.00000.00100.0000BP-6.50.7-3.31.20.300.10上海银行间同业拆借利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.01000.02014-082015-082016-082017-082018-082019-08DCE铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0400.0600.0800.01000.01200.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65% 图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -400.0-200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢 图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.035.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.01000.02000.03000.04000.05000.06000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI) 图：海运指数历史走势 0.050.0100.0150.0200.0250.02016-042017-042018-042019-04期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 150170190210230250270290310330港口日均疏港量2016201720182019 图：铁矿石日均疏港量（万吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.0SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） 050100150200250300350铁矿石主要港口成交量图：铁矿石主要港口成交量 -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2017201820192020图：1-5价差历年走势对比（元/吨） -40.0000-20.00000.000020.000040.000060.000080.0000100.00002017201820192020图：5-9价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
