新股增速：信基沙溪集团股份有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Xinji Shaxi Group Company Limited 股份代號：3603 信基沙溪集團股份有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 信基沙溪集團是中國的酒店用品商城經營者。截至2019年4月30日，集團於中國廣州及瀋陽擁有三家酒店用品商城和兩間家居用品商城，合共總建築面積約為363,079平方米，總可出租面積約為270,044平方米，總已出租可出租面積約為230,068平方米，平均出租率為85.2%。於2018年10月，集團與獨立第三方訂立合作協議，向其他商城業主提供商城營運服務，以收取品牌授權費及營運管理費，預期集團首家委管酒店用品商城將於2019年年底開始營運。集團亦經營網上商城，以及為中國每年的HOSFAIR提供展覽管理服務。 競爭優勢 ➢ 集團主要商城位於廣東省，為中國酒店用品生產與分銷量重要的區域 ➢ 於中國酒店及家居用品行業擁有良好聲譽及卓著往績 ➢ 集團與中國酒店用品協會「CHSA」的核心關係 風險因素 ➢ 集團的業務相當取決於「信基沙溪」品牌市場認可度，如有任何對品牌損害都會構成重大影響 ➢ 對於未能續簽現有商城所在地租約是存在可能性 ➢ 而集團的業績是取決於租戶的業務表現 所得款項用途 ➢ 約 26.1% 用作償還銀行借款 ➢ 約 73.9% 用於中國成都、鄭州及福州三座新商城 的項目發展 截至12/31日止年度 截至4/30日 （人民幣千元） 2016年 2017年 2018年 2019年4月 收益 208,726 209,868 281,355 92,193 經營溢利 152,522 173,355 385,904 62,645 除稅前溢利 114,773 137,397 348,359 44,526 年／期內溢利 75,447 88,784 250,226 27,305 市盈率(倍) 16.3 – 19.9 13.8 – 16.9 4.9 – 6.0 15.0 – 18.3 認購資料 全球發售總股數 ： 3.75億股 國際配售股數 ： 3.38億股 香港公開發售股數 ： 3,750萬股 總股本 ： 15.00 億股 價格範圍 ： 0.90 ~ 1.10港元 預計集資額 ： 3.38 ~ 4.13億港元 市值 ： 13.50 ~ 16.50億港元 每手買賣股數 ： 3,000股 每手入場費 ： 3,333.26港元 收款銀行 ： 招商永隆銀行 核數及申報會計師 ： 羅兵咸永道會計師事務所 法律顧問 ： 胡百全律師事務所 獨家保薦人 ： RaffAello Capital Limited 獨家牽頭經辦人 ： 中國通海、RaffAello、興證國際、擎天證券、 一盈證券、富強證券、利得證券 主要股東 ： 董事張漢泉: 26.1%、董事梅佐挺: 17.1% 董事張偉新: 9.00%、林億: 8.00% 公司成立日期 ： 源於 2002年，成立於 2018 年 股息政策 ：未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2019年10月25日 至2019年10月30日正午 預期定價日 ： 2019年10月30日（星期三） 發送股票及退款日 ： 2019年11月07日（星期四） 開始買賣日期 ： 2019年11月08日（星期五） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港上環干諾道中111號永安中心11樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 1101-1102室及1111-1112室 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com