医药生物行业日报：山东试点中医优势病种付费方式改革

请务必阅读正文后的免责声明部分 2013年11月12日 跟随大市（维持） 证券研究报告〃行业研究〃医药生物 医药生物行业日报 山东试点中医优势病种付费方式改革 投资要点 西南证券研究发展中心 分析师：朱国广 执业证号：S1250513070001 电话：023-63812537 邮箱：zhugg@sw sc.com.cn 研究助理：何治力 电话：023-67898264 邮箱：hzl@sw sc.com.cn 行业相对指数表现 数据来源：西南证券 基础数据 股票家数 174 行业总市值（亿元） 13976.03 流通市值（亿元） 10978.68 行业市盈率TTM 25.56 沪深300市盈率TTM 8.17 相关研究 1. 医药行业日报（11.11）：广东取消药品加成两千项目提价 (2013-11-11) 2. 医药行业周报(11.4-11.8)：医药指数调整尚未结束，重配医疗服务 (2013-11-11) 3. 医药行业日报（11.8）：贵州省确定新农合缴费标准 (2013-11-08) 4. 医药行业日报（11.7）：安徽省41种药品执行最高零售价 (2013-11-07) 5. 医药行业日报（11.6）：商务部推进中药材流通追溯体系建设 (2013-11-06) 6. 医药行业日报（11.5）：合肥探索医院药房管理新模式 (2013-11-05)  市场表现 截至11月11日收盘，沪深300指数上升0.28%，申万医药指数上涨2.25%。在23个一级行业中，医药生物板块涨跌幅排在第1位。在申万医药三级子行业中，所有板块表现为上涨。其中生物制品板块以2.99%的涨幅排在第一位，医药商业板块以1.86%的涨幅排在三级行业末位。在我们关注的股票中，莱美药业涨上涨0.24%，康缘药业上涨2.96%，以岭药业上涨2.99%，益佰制药上涨3.00%。  行业要闻  山东试点中医优势病种付费方式改革。首批确定济宁、威海两市为改革试点市，由医疗机构选择部分中医优势病种，以病种为计价单位向患者收取费用。  安徽实施新版药品经营质量管理规范认证。要求通过实施新规，改变行业总体“多、小、散、弱”的现状，加速药品流通行业转型升级，保障公众用药安全。  非基本药物2014降价风暴或袭近。降价方式包括发改委对最高零售价的调整；卫计委统一制定相关的药品招标指导意见，通过招标政策的行政手段来降低药品价格等。  公司公告  誉衡药业继续停牌的公告  凯利泰股票复牌公告  戴维医疗关于收购宁波甬星医疗仪器有限公司100%股权及增资的公告 莱美药业关于为重庆市莱美医药有限公司融资授信担保的公告 -20%0%20%40%60%12-1113-113-313-513-713-9沪深300医药生物 医药生物行业日报 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 一、行业每日要闻回顾 山东试点中医优势病种付费方式改革 日前，山东省卫生厅、物价局和人社厅联合下文，启动中医优势病种付费方式改革试点，由医疗机构选择部分中医优势病种，以病种为计价单位向患者收取费用。 据悉，山东省首批确定济宁、威海两市为改革试点市。按照临床路径明确、诊疗方案成熟、临床疗效确切、治疗费用稳定、治疗风险可控、相近或优于西医药疗效等原则，该省确定桡骨远端骨折、锁骨骨折、跟骨骨折等7类常见病种作为第一批试点病种。目前，制定试点病种收费标准、医保(新农合)基金支付标准，完善相关配套措施和建立监督评价体系等工作已全面启动。（健康报） 安徽实施新版药品经营质量管理规范认证 11月6日至8日，安徽省食品药品监督管理局组织20多名GSP检查员和观察员，兵分两路，对位于合肥的国药控股安徽有限公司和安徽九州通医药有限公司进行新修订GSP首次认证，由此拉开了全省实施新规的序幕。 认证之前，安徽省食药监局徐恒秋局长和陈小俊巡视员亲自到场“督战”。徐恒秋要求认证员坚持“一把尺子量到底”，通过实施新规，改变行业总体“多、小、散、弱”的现状，加速药品流通行业转型升级，保障公众用药安全。 安徽省药品经营企业数量位列全国第四，其中药品批发企业592家，药品零售企业12564家，有阜阳太和、亳州中药材两大市场。企业素质参差不齐，管理水平高低不均，要在2015年底前完成认证工作，任务繁重，时间紧迫。为此，安徽省食药监局高度重视，精心准备，从对拟申请GSP认证企业进行摸底调研，到组织骨干检查员对新修订GSP进行深入剖析，还在全国率先制定了《安徽省实施药品经营质量管理规范零售和批发企业检查要点》。共培训了200多名GSP检查员和1400多名药品批发企业质管员。此次之所以选择两家基础设施完善、管理水平较高的企业进行首家认证，也是作为全省GSP检查员的一次实战“练兵”。（人民网） 非基本药物2014降价风暴或袭近 临近2014这个各省药品招标大年之际，国家卫计委闭门召开的“2013年度药品集中采购工作座谈会”自然被视为风向标。流传出来的消息中，两大动向引人关注：今年12月可能会出台具体的各级医院使用基本药物比例的政策性文件；非基本药物的降价是2014年的工作重点，原研药的超国民待遇可能会降低。 在此次座谈会上，与会领导明确提出非基本药物的降价是明年的工作重点。方式包括发改委对最高零售价的调整；卫计委统一制定相关的药品招标指导意见，通过招标政策的行政手段来降低药品价格，比如原研药与仿制药的同台竞争、分组竞价的层次并合、减少招标的数量等。（中国医药网） 医药生物行业日报 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 二、重要公司公告 哈尔滨誉衡药业股份有限公司关于继续停牌的公告 公司正在筹划重大事项，拟对外投资收购资产。目前，筹划的收购事项尚在进一步洽谈中，因此，经公司申请，公司股票将于2013年11月12日开市起继续停牌。 上海凯利泰医疗科技股份有限公司股票复牌公告 2013年11月10日，公司第二届董事会第七次会议、第二届监事会第六次会议分别审议通过了《关于上海凯利泰医疗科技股份有限公司向特定对象非公开发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的议案》公司股票将于2013年11月12日（星期二）开市起复牌。 宁波戴维医疗器械股份有限公司关于使用自有资金收购宁波甬星医疗仪器有限公司100%股权及增资的公告 宁波戴维医疗器械股份有限公司根据公司生产经营实际情况，经详细的筹划讨论和必要的尽职调查后，拟使用自有资金440万元人民币收购宁波甬星医疗仪器有限公司的100%股权，并以自有资金500万元向甬星医疗增资。本次交易完成后，甬星医疗注册资本为800万元，公司持有甬星医疗100%的股权。 重庆莱美药业股份有限公司关于为重庆市莱美医药有限公司融资授信担保的公告 重庆莱美药业股份有限公司全资子公司重庆市莱美医药有限公司因经营需要，拟向成都银行股份有限公司重庆分行申请融资授信6,000 万元，公司拟为其中6,000 万元的银行授信提供担保。 三、二级市场表现 按流通市值加权平均计算，截至11月11日收盘，沪深300指数上升0.28%，申万医药指数上涨2.25%。在23个一级行业中，医药生物板块涨跌幅排在第1位。在申万医药三级子行业中，所有板块表现为上涨。其中生物制品板块以2.99%的涨幅排在第一位，医药商业板块以1.86%的涨幅排在三级行业末位。 图1：申万一级行业涨跌幅排名（11.11） 数据来源：Wind、西南证券 2.55%-2%-1%0%1%2%3% 医药生物行业日报 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 涨幅排名前五的个股分别为华海药业(600521)、尔康制药(300267)、江苏吴中(600200)、复星医药(600196)、红日药业(300026)；跌幅排名前五的分别为康芝药业(300086)、中源协和(600645)、英特集团(000411)、冠昊生物(300238)、青海明胶(000606)。 图2：申万医药三级子行业涨跌幅（11.11） 图3：涨跌幅前五个股（11.11） 数据来源：Wind、西南证券 数据来源：Wind、西南证券 申万医药三级子行业中，除医疗服务以外，其余板块净流入资金均为正。其中中药板块净流入资金226,546,341元，其金额流入率为6.40%；医疗服务板块净流入资金为-145,602元，居行业末尾，其金额流入率为-0.12%。 表1：申万医药三级子行业资金流向（11.11） 板块名称 净流入资金(元) 尾盘净流入资金(元) 开盘净流入资金(元) 金额流入率 (%) 中药 226,546,341 63,690,959 -18,447,769 6.40% 生物制品 197,728,925 37,534,176 16,140,498 8.52% 化学原料药 55,027,840 22,663,159 -8,542,392 5.77% 化学制剂 43,577,810 29,660,012 -15,928,534 3.59% 医疗器械 28,353,944 5,720,969 -5,018,524 4.36% 医药商业 21,407,969 16,698,904 -790,091 5.74% 医疗服务 -145,602 -922,377 604,012 -0.12% 数据来源：Wind、西南证券 截至11月11日收盘，医药生物板块未发生大宗交易。 表2：医药生物行业大宗交易情况（11.11） 名称 成交价 折价率(%) 成交额(万元) 买方营业部 卖方营业部 数据来源：Wind、西南证券 四、重点股票组合 我们重点覆盖公司：智飞生物（300122）、莱美药业（300006）、福安药业（300194）、独一味（002219）、海思科（002653）、康缘药业（600557）、以岭药业（002603）、益佰制2.99%2.78%2.71%2.29%2.17%2.13%1.86%0%1%2%3%4%10.03%9.31%7.80%7.29%6.33%-0.64%-1.16%-1.55%-3.46%-8.69%-12%-8%-4%0%4%8%12% 医药生物行业日报 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 药（600594）、华兰生物（002007）。 表3：关注股票市场情况（11.11） 证券代码 证券简称 收盘价（元） 日涨跌幅（%） 2013EPS 2014EPS 2013PE 2014PE 300122 智飞生物 53.69 0.73% 0.65 0.89 82.60 60.33 300006 莱美药业 25.33 0.24% 0.40 1.05 63.33 24.12 300194 福安药业 19.42 0.83% 0.41 0.52 47.37 37.35 002219 独一味 18.58 0.65% 0.37 0.72 50.22 25.81 002653 海思科 19.43 4.41% 0.70 0.92 27.76 21.12 600557 康缘药业 28.49 2.96% 0.78 0.97 36.53 29.37 002603 以岭药业 30.98 2.99% 0.71 0.90 43.63 34.42 600594 益佰制药 29.20 3.00% 1.20 1.54 24.33 18.96 002007 华兰生物 26.17 0.58% 0.82 1.10 31.91 23.79 数据来源：Wind、西南证券 我们建议关注益佰制药（600594）“第3季度收入增长提速，加大洛铂终端开发力度”；莱美药业（300006）：“主营业务平稳、新药获批进展顺利”；康缘药业（600557）：“成本下降，大幅提升热毒宁毛利率”；以岭药业（002603）：“业绩拐点确立，4季度或加速增长”；福安药业（300194）：“大领域重磅专科药值得期待”。 图4：申万医药指