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40城市土地市场月报(2013年9月):一线城市热度下降,二线城市地价飙升

房地产2013-10-21平海庆山西证券金***
40城市土地市场月报(2013年9月):一线城市热度下降,二线城市地价飙升

本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的,还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 证券研究报告:行业研究 房地产 评级:看好 维持 一线城市热度下降 二线城市地价飙升 40城市土地市场月报(2013年9月) 2013年10月17日 行业月报 相关研究: 《市场热度继续下降 一线城市住宅用地受热捧》(20130415) 《市场继续低迷 一线城市热度不减》(201300509) 《一线继续火爆 二线较平稳 三线低迷依旧》(201300607) 《一线火爆继续 二线略降 三线稍有起色》(20130710) 《一线城市量价齐升 二线平稳 三线低迷》(20130814) 《一线城市地价继续攀升 二三线保持平稳》(20130918) 投资要点:  9月份40个城市土地供应量同比下降约40%,主要为去年同期基数较高。由于2013年房地产市场每个月销量较为平稳,1-9月份土地市场供应也相对平稳。  住宅用供地面积减小,结合一线城市住宅用地供给数量环比增加分析,表明一线城市住宅用地供地数量继续上升,但地块呈小型化趋势,一线城市供地面积和建筑面积却在下降。1-9月住宅用地供应总体呈增长势头。  商服用地和工业用地同比环比均下降较多,商服用地供应下降一方面和上月供应较多有关,也和目前经济不景气有关;工商业用地供应总体呈下降趋势。  9月份土地成交环比继续增长,但热度略有下降。  住宅用地市场热度或有下降。  9月份商服用地成交环比大幅增长,1-9月份40城市商业用地需求总体保持平稳;9月份工业用地成交同比环比均下降,1-9月工业用地需求下降。  2013年9月份40城市土地总成交2307亿元,同比增加68.83%,环比增加58.48%;地面均价同比增长99.56%,环比增长43.49%;楼面均价同比增长97.49%,环比增长30.37%;1-9月,40城市土地总成交1.23万亿元,同比增长75.81%,地面均价同比增长71.01%,楼面均价同比增长61.3%。  土地成交额方面,9月份,一线城市同比增长67.16%,二线城市同比增长101.62%,三线城市同比增长0.26%;1-9月份,一线城市同比增长215.6%,二线城市同比增长55.56%,三线城市同比增长31.14%;9月份一线城市热度略有下降。  楼面均价方面,9月份一线城市同比增长94.91%,二线城市同比增长141.05%,三线城市同比增长4.63%;1-9月份,一线城市同比增长129.86%,二线城市同比增长55.71%,三线城市同比增长7.06%。9月份一线城市楼面均价上升势头减弱,二线城市土地价格上涨较快,三线城市仍保持低迷。 近期地产板块表现: 分析师:平海庆 执业证书编号: S0760511010003 电话:010-82190365 邮箱:pinghaiqing@sxzq.com 联系人: 张小玲 电话:0351-8686990 邮箱:sxzqyjfzb@i618.com.cn 孟军 电话:010-82190365 邮箱:mengjun@sxzq.com 地址:太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话:0351-8686986 山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn 0500010000150002000025000-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%13-0413-0513-0613-0713-0813-09成交金额房地产(申万)沪深300 行业研究|土地月报 请参阅最后一页股票评级说明和免责声明 1 一、土地供应 2013年9月份40城市供地825宗,环比减少10.33%,同比减少38.43%;供地面积3660万平方米,环比减少17.19%,同比减少39.62%;供地建筑面积7526万平方米,环比减少22.21%,同比减少40.08%。9月份40个城市土地供应量同比下降约40%,主要为去年同期基数较高。由于2013年房地产市场每个月销量较为平稳,1-9月份土地市场供应也相对平稳。 住宅用地供应面积和建筑面积同比环比均下降,但供地地块数量却环比上升,表明住宅用供地面积减小,结合一线城市住宅用地供给数量环比增加分析,表明一线城市住宅用地供地数量继续上升,但地块呈小型化趋势,一线城市供地面积和建筑面积却在下降。1-9月,住宅用地供应建筑面积同比下降约5%,商住用地供应建筑面积同比增长约30%,住宅用地供应总体呈增长势头。 商服用地和工业用地同比环比均下降较多,商服用地供应下降一方面和上月供应较多有关,也和目前经济不景气有关;工业用地供应数量连续5月下降,供地面积连续3月下降,供应量在过去4年里也处于较低水平,表明工业生产景气度仍没有改观。1-9月,商服用地供应建筑面积同比下降约9.18%,工业用地供应建筑面积同比下降约20%,工商业用地供应总体呈下降趋势。 表1:40个城市土地供应数据 40城市总计住宅用地商服用地商住用地工业用地其他用地一线城市二线城市三线城市9月份82521018810329727101474250同比-38.43%-24.46%-34.72%-28.97%-49.83%-27.03%-30.82%-38.04%-37.19%环比-10.33%2.94%-21.67%-8.85%-12.90%22.73%10.99%-13.03%-11.97%1-9月708814351502853309120781440582111同比-8.47%-2.71%-4.94%17.33%-16.44%-21.29%3.96%-10.28%-7.86%9月份3660968474830114524442821521081同比-39.62%-27.70%-55.83%-1.08%-57.08%68.82%-32.44%-42.27%-30.04%环比-17.19%-14.38%-36.29%4.39%-32.11%278.92%-2.83%-26.42%2.44%1-9月32737764843755944138429283480201078602同比-9.11%1.19%-11.12%36.42%-22.81%-25.68%13.43%-12.39%-6.76%9月份7526223115112068159512182649111789同比-40.08%-30.99%-49.41%-15.39%-55.70%-59.19%-29.12%-36.87%-44.85%环比-22.21%-15.62%-34.29%-7.71%-33.68%41.68%-15.94%-23.49%-21.30%1-9月6611517812120811628618740119771934077016819同比-4.64%-1.08%-9.18%30.20%-19.89%-43.53%26.18%-6.14%-8.80%9月份4.444.612.528.063.859.024.234.544.32同比-1.93%-4.28%-32.34%39.26%-14.45%131.35%-2.33%-6.83%11.37%环比-7.65%-16.82%-18.67%14.53%-22.05%208.75%-12.45%-15.40%16.37%1-9月4.625.332.916.974.484.484.274.954.07同比-0.70%4.01%-6.50%16.27%-7.62%-5.57%9.11%-2.35%1.19%9月份2.062.313.192.491.390.501.932.281.66同比-0.76%-4.55%14.54%-14.47%3.22%-75.83%4.91%9.35%-21.17%环比-6.06%-1.46%3.14%-11.59%-2.31%-62.61%-13.49%3.99%-23.17%1-9月2.022.332.762.741.351.292.072.031.96同比4.92%-2.24%2.18%-4.56%3.77%-24.01%11.24%7.14%-2.19%供地宗数(宗)供地面积(万平方米)供地建筑面积(万平方米)供地地块平均面积(万平方米)供地地块容积率数据来源:wind,山西证券研究所 行业研究|土地月报 请参阅最后一页股票评级说明和免责声明 2 二、土地成交 2013年9月份40城市土地共成交711宗,同比减少23.47%,环比增加6.92%;成交面积3458万平方米,同比减少15.4%,环比增加10.45%;成交土地建筑面积7652万平方米,同比减少14.52%,环比增加21.56%。9月份土地成交环比继续增长,但热度略有下降。 住宅用地成交同比虽略有下降,但环比增长较多,商住用地成交同比环比增长均较多,但从城市看,一线城市成交环比持平,同比下降较多,二三线城市成交环比增长较多,同比仍在下降,表明住宅用地市场热度或有下降。 9月份商服用地成交环比大幅增长,1-9月份成交同比增长约5%,结合1-9月份商服用地供应建筑面积略有下降,表明1-9月份40城市商业用地需求总体保持平稳;9月份工业用地成交同比环比均下降,1-9月份工业用地成交建筑面积同比下降约11%,工业用地需求下降。 表2:40个城市土地成交数据 40城市总计住宅用地商服用地商住用地工业用地其他用地一线城市二线城市三线城市9月份7111541791052541980422209同比-23.47%-5.52%-20.44%28.05%-39.52%-51.28%-41.18%-20.53%-18.36%环比6.92%8.45%26.95%29.63%-13.01%111.11%-17.53%14.67%4.50%1-9月672813001429844296019577137132110同比3.32%12.55%11.47%47.81%-9.98%-9.72%8.29%-5.16%18.61%9月份34589266047411128584322160865同比-15.40%3.92%-7.36%39.88%-38.67%-66.62%-25.40%-13.82%-9.22%环比10.45%14.35%90.05%30.50%-19.79%104.78%-9.93%9.05%29.19%1-9月30615711041825455130907773393183318253同比2.81%19.45%6.89%56.70%-15.61%-15.65%21.05%-5.18%17.79%9月份765221291682204917217195845972098同比-14.52%-7.22%-12.