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房地产行业-40城市土地市场月报:土地出让收入创新高,市场热度继续分化

房地产2014-01-18平海庆山西证券学***
房地产行业-40城市土地市场月报:土地出让收入创新高,市场热度继续分化

本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的,还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 证券研究报告:行业研究 房地产 评级:看好 维持 土地出让收入创新高 市场热度继续分化 40城市土地市场月报(2013年12月) 2014年1月13日 行业月报 相关研究: 《一线火爆继续 二线略降 三线稍有起色》(20130710) 《一线城市量价齐升 二线平稳 三线低迷》(20130814) 《一线城市地价继续攀升 二三线保持平稳》(20130918) 《一线城市热度下降 二线城市地价飙升》(20131017) 《年度目标接近完成 供应和成交均下降》(20131122) 《一、二线城市加大供给望平抑房价和增加出让收入》(20131226) 投资要点:  2013年12月份40城市供地下降;2013年全年,40城市公司总量较2012年略有下降,但单宗地块面积却同比上升0.83%,地块容积率也同比上升2.57%。  2013年住宅用地供给建筑面积同比下降1.49%,但商住用地供给建筑面积同比增长11.69%,由于纯住宅用地供给减少,商住用地供给增加因素,2013年40城市住宅用地供给保持同比增长;商服用地供给同比下降15.2%,工业用地供给同比下降22.61%,其他用地供给同比下降44.03%。  从城市看,2013年一线城市供地同比增长10.71%,二线城市供地同比下降13.61%,三线城市供地同比下降9,76%,这与2013年一二三线城市房地产销售基本一致。  2013年12月份40城市土地共成交环比大增;2013全年40城市土地总成交建筑面积86770万平方米,同比下降1.13%,2013年土地市场总体不暖。  2013年住宅用地和商住用地成交建筑面积分别同比增长10.27%、 29.21%,住宅用地市场总体偏暖;其他用地成交仍偏冷,商服用地成交建筑面积同比下降8.46%、工业用地成交建筑面积同比下降18.75%,其他用地成交建筑面积同比下降46.58%。  从城市看,一线城市成交建筑面积同比增长19.34%,二线城市成交建筑面积同比下降10.87%,三线城市成交建筑面积同比增长8.19%,二线城市土地市场总体偏冷。  2013年40城市土地总成交1.79万亿元,同比增长51.18%,楼面均价2068元/平方米,同比上升52.91%。  住宅用地与商住用地合计达到1.24万亿元,占40城市总成交额的69%,住宅用地仍占据土地市场主要份额;商服用地成交总额同比增长51.11%,商服用地楼面均价2013年同比增长高达65.08%;其他用地楼面均价同比上涨幅度达192%,但成交额较小;工业供地成交楼面均价同比上涨21%,在各类土地中上涨幅度最小。  2013年,一线城市土地成交额达到5181亿元,占40城市比例达到28.87%;二线城市土地成交额达到9584亿元,占比达到53.4%;三线城市土地成交总额达到2695亿元,占比为15%。一线城市土地市场火热。一线城市楼面均价同比上升116%,二线城市上升40%,三线城市上升15%。基本反映了目前土地市场基本情况。 近期地产板块表现: 分析师:平海庆 执业证书编号: S0760511010003 电话:010-82190365 邮箱:pinghaiqing@sxzq.com 联系人: 张小玲 电话:0351-8686990 邮箱:sxzqyjfzb@i618.com.cn 孟军 电话:010-82190365 邮箱:mengjun@sxzq.com 地址:太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话:0351-8686986 山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn 0.005000.0010000.0015000.0020000.0025000.00-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%13-0713-0813-0913-1013-1113-12成交金额房地产(申万)沪深300 行业研究|土地月报 请参阅最后一页股票评级说明和免责声明 1 一、土地供应 2013年12月份40城市供地983宗,供地面积4609万平方米,供地建筑面积10072万平方米,环比分别减少25.59%、24.46%、19.93%,12月份供地下降;2013年全年,40城市供地宗数、面积、建筑面积分别为10152宗、47000万平方米、95868万平方米,同比分别减少12.69%、11.96%、9.69%。2013年40城市公司总量较2012年略有下降,但单宗地块面积却同比上升0.83%,地块容积率也同比上升2.57%。 从土地供给类型看,2013年住宅用地供给建筑面积同比下降1.49%,但商住用地供给建筑面积同比增长11.69%,由于纯住宅用地供给减少,商住用地供给增加因素,2013年40城市住宅用地供给保持同比增长;商服用地供给同比下降15.2%,工业用地供给同比下降22.61%,其他用地供给同比下降44.03%。 从城市看,2013年一线城市供地同比增长10.71%,二线城市供地同比下降13.61%,三线城市供地同比下降9,76%,这与2013年一二三线城市房地产销售基本一致。 表1:40个城市土地供应数据 40城市总计住宅用地商服用地商住用地工业用地其他用地一线城市二线城市三线城市12月份98319822912538843112519350同比-36.78%-28.00%-40.36%-35.23%-40.58%-14.00%-8.94%-39.01%-39.76%环比-25.59%-38.32%-22.90%-26.04%-24.95%168.75%8.74%-37.55%-6.17%1-12月101522096221412524287302109558633114同比-12.69%-3.72%-10.69%2.96%-20.15%-21.76%-0.90%-15.56%-12.99%12月份46091246741867162612842227241451同比-29.31%-2.29%-27.87%-7.88%-46.71%-42.69%-31.78%-29.45%-28.87%环比-24.46%-22.35%-5.32%-22.36%-35.27%64.81%-14.02%-28.07%-18.80%1-12月47000113736405844619529124046702901412904同比-11.96%0.94%-14.71%19.65%-23.72%-36.34%1.22%-16.49%-8.00%12月份100723059202721812532273108458903066同比-26.24%-3.85%-30.86%-24.65%-42.49%11.43%-17.60%-24.51%-32.41%环比-19.93%-16.13%-12.87%-35.62%-18.74%199.37%22.33%-21.42%-25.62%1-12月9586826570175802333026557182098075908226086同比-9.69%-1.49%-15.20%11.69%-22.61%-44.03%10.71%-13.61%-9.76%12月份4.696.303.246.944.192.973.765.254.15同比11.83%35.71%20.95%42.23%-10.31%-33.36%-25.08%15.68%18.07%环比1.51%25.89%22.79%4.97%-13.75%-38.67%-20.93%15.17%-13.46%1-12月4.635.432.896.754.564.114.264.954.14同比0.83%4.84%-4.50%16.21%-4.46%-18.64%2.14%-1.11%5.73%12月份2.192.452.732.521.562.132.572.162.11同比4.33%-1.60%-4.14%-18.20%7.92%94.43%20.78%7.00%-4.98%环比6.00%8.01%-7.97%-17.08%25.55%81.65%42.27%9.25%-8.41%1-12月2.042.342.742.761.361.472.102.042.02同比2.57%-2.41%-0.58%-6.65%1.45%-12.08%9.38%3.45%-1.91%供地宗数(宗)供地面积(万平方米)供地建筑面积(万平方米)供地地块平均面积(万平方米)供地地块容积率数据来源:wind,山西证券研究所 行业研究|土地月报 请参阅最后一页股票评级说明和免责声明 2 二、土地成交 2013年12月份40城市土地共成交1148宗,成交面积5230万平方米,成交土地建筑面积10572万平方米,环比分别增长71.86%、62.93%、57.36%,12月份40城市土地成交环比大增;2013年;40城市土地总成交9222宗、成交面积42532万平方米、成交土地建筑面积86770万平方米,分别同比下降4.97%、3.78%、1.13%,2013年土地市场总体不暖。 从成交类型看,2013年住宅用地成交建筑面积同比增长10.27%,商住用地成交建筑面积同比增长29.21%,住宅用地市场总体偏暖;其他用地成交仍偏冷,商服用地成交建筑面积同比下降8.46%、工业用地成交建筑面积同比下降18.75%,其他用地成交建筑面积同比下降46.58%。 从城市看,一线城市成交建筑面积同比增长19.34%,二线城市成交建筑面积同比下降10.87%,三线城市成交建筑面积同比增长8.19%,二线城市土地市场总体偏冷。 表2:40个城市土地成交数据 40城市总计住宅用地商服用地商住用地工业用地其他用地一线城市二线城市三线城市12月份114826823814548016101665366同比-25.74%-16.77%-18.49%-32.87%-29.41%-55.56%-18.55%-31.51%-18.85%环比71.86%51.41%45.12%57.61%131.88%-42.86%27.85%87.85%71.03%1-12月92221865198311803931260102751742893同比-4.97%7.99%1.90%24.87%-17.59%-17.72%0.59%-13.04%5.85%12月份5230132865397922234147530931601同比-27.70%-27.03%-32.29%-26.31%-21.29%-86.31%-28.70%-34.78%-12