中山证券机械设备行业月报

请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 1/8 [table_page1] 行业月报 [table_research] 材料组 分析师：余宝山（组长） 执业证书编号：S0290512050001 电话：021-61681568 邮箱：yubs@zszq.com 研究助理：宋旭泽 电话：0755-23982213 邮箱：songxz@zszq.com 联系人：殷越 电话：021-61681566 [table_stockTrend] [table_product] 1《机械设备行业周报》，2013.09.23 2《军工行业周报》，2013.09.22 3《机械设备行业周报》，2013.09.15 4《军工行业周报》，2013.09.15 [table_main] 中山行业点评模板 ◎投资要点： 行情走势。本月上证综指上涨2.94%，报收于2160.03点；深证综指上涨4.72%，报收于1043.74点；沪深300指数上涨3.50%，报收于2394.97点。机械设备板块本周上涨4.39%。从个股情况来看，本周机械设备板块涨幅前五的个股为：奥特迅、特变电工、大洋电机、电科院、东源电器。本周机械设备板块跌幅前五的个股是：远东电缆、明家科技、首航节能、大连电瓷、开创国际。 中国重工复牌引爆机械行情，炒作成分居多。中国重工9月11日复牌，此前公司主要业务是民船制造，资产注入后将提升公司军工业务占比，预计2015年能够达到30%，毛利占比将提升到50%以上。从军工角度来看中国重工确实有其上涨理由，11日复牌时带动了一大批名字中含重工二字的股票上涨，但随后几天中国一重、st二重、三一重工等都大幅下跌，证明此次机械板块尤其是工程机械、矿机等的上涨炒作成分更多一些。8月份公布的发电量、PMI等经济数据超出市场预期，市场情绪转暖是比较合理的，但由于铁路建设已经大大超计划，房地产投资增速趋缓，9月份以后的经济增速估计难以保持目前的势头，在这个背景下机械板块，尤其是强周期的工程机械、矿机板块难以有真正的表现机会，不建议投资者配臵。 8月全社会用电量增幅创25个月新高。国家能源局近日发布的8月份全社会用电等数据显示，8月份，全社会用电量5103亿千瓦时，同比增长13.7%。这是用电量增速年内首次实现两位数增长，创下了25个月新高，也或将成为年内最高点。 本月重点推荐组合。平高电气、许继电气、汇川技术、国电南瑞、电科院、森源电气 风险提示 1、政策低于预期；2、原材料价格上涨，毛利率降低。 [table_invest] 行业评级: 同步大市(持续) 行业走势图 相关研究报告 [table_subject] 2013年09月27日 机械设备 证券研究报告--行业月报 机械设备行业月报 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 2/8 [table_page] 行业月报 1.板块行情：机械设备板块本月上涨4.39% 本月上证综指上涨2.94%，报收于2160.03点；深证综指上涨4.72%，报收于1043.74点；沪深300指数上涨3.50%，报收于2394.97点。机械设备板块本周上涨4.39%。 图1 机械设备本周上涨4.39% -2.000.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.00 资料来源：Wind，中山证券研究所 图2 2012年6月起机械设备板块和沪深300指数涨跌幅对比 05000100001500020000250003000035000-35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%成交金额机械设备(申万)沪深300 资料来源：Wind，中山证券研究所 从个股情况来看，本周机械设备板块涨幅前五的个股为：奥特迅、特变电工、大洋电机、电科院、东源电器。 敬请参阅报告结尾处免责声明 中山证券 3/8 [table_page1] 行业月报 表1 本周机械设备板块涨幅前五名 证券代码 证券简称 收盘价 当月涨跌幅(%) 周涨跌幅(%) 市盈率（TTM) 002227.SZ 奥特迅 28.99 48.29 -1.29 123.97 600089.SH 特变电工 11.63 31.71 13.35 27.65 002249.SZ 大洋电机 10.47 31.04 4.91 36.45 300215.SZ 电科院 23.46 22.25 3.17 49.75 002074.SZ 东源电器 6.34 21.22 5.84 55.00 资料来源：Wind，中山证券研究所 本周机械设备板块跌幅前五的个股是：远东电缆、明家科技、首航节能、大连电瓷、开创国际。 表2 本周电气设备板块跌幅前五名 证券代码 证券简称 收盘价 当月涨跌幅(%) 周涨跌幅 市盈率（TTM) 600869.SH 远东电缆 8.01 -17.17 -4.87 -65.98 300242.SZ 明家科技 11.21 -10.03 -10.03 -92.20 002665.SZ 首航节能 22.03 -9.30 -3.76 29.71 002606.SZ 大连电瓷 13.05 -8.29 -4.04 58.87 600097.SH 开创国际 10.95 -7.98 -3.61 23.36 资料来源：Wind，中山证券研究所 2.行业新闻摘录 2.1.南方电网公司发布《南方电网发展规划（2013-2020年）》 《规划》明确了南方电网发展以直流为主的西电东送技术路线，形成适应区域发展、送受端结构清晰、定位明确的同步电网主网架格局。 据预测，南方五省（区）2015年用电量将达到10500亿千瓦时，"十二五"年均增长8.3%；到2020年将达到13630亿千瓦时，"十三五"年均增长5.3%。《规划》提出，到2015年，南方电网建成"八交八直"的西电东送输电通道，送电规模达到3980万千瓦；到2020年，再建设6-8个输电通道，满足云南、藏东南和周边国家水电向广东、广西送电要求。 《规划》还提出，推广建设智能电网，到2020年城市配电网自动化覆盖率达到80%；应用微电网技术，解决海岛可靠供电问题；适应新能源和电动汽车发展，确保2015年1000万千瓦风电、500万千瓦太阳能发电，2020年4500万千瓦风电、1300万千瓦太阳能发电无障碍并网；建成满足2015年10万辆、2020年100万辆电动汽车发展需要的基础设施体系。 南方电网表示，预期《规划》实施后，可进一步推进南方五省（区）的能源和环境等资源优化配臵，每年西部约2500亿千瓦时清洁电力送入东部，每年可减少东部地区约1.1亿吨煤炭使用，减排二氧化硫8万吨、烟尘2.4万吨、氮氧化物8.3万吨。（港澳资讯） 2.2.8月全社会用电量增幅创25个月新高 国家能源局近日发布的8月份全社会用电等数据显示，8月份，全社会用电量5103亿千瓦时，同比增长13.7%。这是用电量增速年内首次实现两位数增长，创下了25个月新高，也或将成为年内最高点。 敬请参阅报告结尾处免责声明 中山证券 4/8 [table_page1] 行业月报 统计显示，1~8月，全国全社会用电量累计3.5万亿千瓦时，同比增长6.8%。分产业看，第一产业用电量692亿千瓦时，同比下降0.5%；第二产业用电量2.57万亿千瓦时，增长6.3%；第三产业用电量4161亿千瓦时，增长10.7%；城乡居民生活用电量4496亿千瓦时，增长7.5%。 1~8月，全国发电设备累计平均利用小时为3016小时，同比减少57小时。其中，水电设备平均利用小时为2265小时，减少114小时；火电设备平均利用小时为3323小时，减少18小时。 此外，1~8月，全国电源新增生产能力（正式投产）4710万千瓦，其中，水电1605万千瓦，火电2092万千瓦。（港澳资讯） 2.3.中国机械设备工程公司在土耳其拓展市场 中国机械设备工程公司17日在土耳其伊斯坦布尔举行品牌国际推广会，并与土耳其扬德风力发电公司签订金额为1.07亿美元的工程承包合同，这是其在中东地区拓展能源市场赢得的最新项目。土耳其扬德电力公司副总裁西贝尔〃克尼克说，他们非常期待与中国企业的友好合作，希望中国的风力发电机组早日在土耳其运行发电。中国机械设备工程公司总裁张淳说，中国机械设备工程公司与土耳其政府及企业长期合作，形成了以火力发电厂为主的土耳其项目群，已完成总容量超过2000兆瓦的工程，还有总容量超过1000兆瓦的项目在建。中国驻土耳其大使馆临时代办王晓宁在推广会上说，中土在大型基建项目上的合作规模大、领域宽、影响广，土耳其高速铁路、最大电站、最大钢厂、最大纯碱生产厂均有中国企业参与建设，使“中国企业”这一品牌在土耳其打响，为两国人民带来实实在在的好处。土耳其对外经济关系委员会副主席雅乌兹〃欧乃在推广会上说，中国企业以坚韧不拔的毅力开拓土耳其市场，形成了自己的品牌，他希望中国企业扩大投资，在土耳其积极参与更多工程建设项目。中国机械设备工程公司已经与150多个国家和地区进行国际工程承包业务，仅土耳其的交钥匙承包工程就达16项，合同金额达30多亿美元。 3.行业 3.1.土地流转利好农业机械发展 前日有媒体报道土地改革将是三中全会的重点内容之一，农村土地改革重要文件已下发至18省份。昨日据媒体报道国土部并未向地方政府下发过这一文件。 点评：就“土地流传”这件事本身来看，其对农业机械行业影响较大，第一、农村劳动人口因土地流转而减少，需要更多的机械来替代劳动力。第二、土地通过流转形成集约化经营，会向黑龙江大农场的趋势发展，精细化耕作方式向规模化耕作方式让路，大型农业机械受益明显。第三、在精细化耕作时代，机械存在重复性购臵，规模化耕作时代，这种重复性购臵需求会减弱。第一个因素