农产品早报：天气炒作时间窗口仍在,美豆8月合约延续逼空强势

农产品早报 2013年7月23日 星期二 天气炒作时间窗口仍在，美豆8月合约延续逼空强势 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱金明】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zjm@ cnzsqh.com QQ：1020873369 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陶泰燃】 TEL：（86411）84803905 E-mail：ttr@ cnzsqh.com QQ：40991123 今日要闻： 截至7月21日当周，美国大豆生长优良率为64% 截至7月18日当周，美国大豆出口检验量为284.7万蒲式耳 巴西2013年第二轮玉米产量料为4520万吨 美国中西部大部分地区本周天气较为凉爽，料有利于处于授粉期的玉米作物 7月1-20日棕榈油出口环比下滑13%至794,081吨 外盘表现： 8月大豆合约收至10个月高位，豆粕触及涨停 玉米期货收跌，因预期天气将有利于玉米授粉 BMD毛棕榈油期货收高，消化疲弱出口数据 ICE油菜籽期货攀升，受CBOT大豆期货升势带动 操作建议： 交易提示： 美豆天气炒作时间窗口仍在，且美豆8月合约延续逼空强势，不过如果天气不发生意料之外的重大不利，美豆11月合约行情冲高后下行的概率较大，技术上11月上方在1300-1350美分有强压力。粕类按波段操作方式，豆粕、菜粕401合约靠近3300和2300附近尝试短空；油脂基本面压力仍大，不做多。 热点关注： 美国天气。 陶泰燃 豆类、油脂、谷物 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1.据华盛顿7月22日消息，美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至7月21日当周，美国大豆生长优良率为64%，之前一周为65%，去年同期为31%，当周大豆开花率为46%，之前一周为26%，去年同期为78%五年均值为59%，当周大豆结荚率为8%，去年同期为33%，五年均值为19%； 美国玉米生长优良率为63%，之前一周为66%，去年同期为26%；美国玉米吐丝率为43%，之前一周为16%，去年同期为84%，五年均值为56%。 2.美国农业部(USDA)周一表示，截至7月18日当周，美国大豆出口检验量为284.7万蒲式耳；美国玉米886.7万蒲式耳，低于预期区间的1,000-1,500万蒲式耳。 3.据圣保罗7月22日消息，巴西农业咨询机构Safras & Mercado周一表示，巴西2013年第二轮玉米产量料为4520万吨，低于此前预估，因部分种植区降水过多。 4.据芝加哥7月22日消息，一位农业气象学家周一表示，美国中西部大部分地区本周天气较为凉爽，料有利于处于授粉期的玉米作物。 5.船运调查机构SGS称，7月1-20日棕榈油出口环比下滑13%至794,081吨，因发往中国、印度及巴基斯坦等主要植物油消费国的船货减少。 二、外盘简述： 1、美国大豆： 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高，近月合约领涨，攀升至10个月高位，因大豆库存紧俏、农户销售缓慢以及豆粕价格飙升。 现货8月豆粕合约触发每吨20.00美元的涨停限制，报502.40美元。豆粕期权交易暗示，豆粕价格可能进一步攀升。 交易商称，通过驳船运送至美国墨西哥湾沿岸，然后立即出口的大豆现货买入价疲弱，因对旧作大豆的需求减少，但对新作的买入价走坚，因需求增强。 交易商称，美国中西部加工厂的现货大豆买入价持稳至走低，因CBOT大豆期货飆升，促使农户增加销售，与此同时，部分加工商停业维修。 美国农业部周一表示，上周美国出口检验大豆284.7万蒲式耳，在200-400万蒲式耳的预估区间内。 一位农业气象学家称，本周中西部多数地区气温降低，并伴随有降雨，应能提振美国大豆的生长前景，并有助于玉米的授粉。 谷物分析师称，预计农业部周一将公布上周美国大豆和玉米优良率降低，因炎热和干燥天气使作物生长受到影响，尤其是密西西比河以西的地区。上周作物生长报告将于2000 GMT公布。 交易商称，美国豆粕现货市场基本持稳，但几个卡车运送市场走低，豆粕和大豆期货因库存吃紧而大幅飆升。 8月大豆合约高于所有移动均线，首个主要支撑位在50日移动均线切入位14.30美元。九日相对强弱指标为73。 CBOT 8月大豆合约收高29-1/2美分，或2.0%，报每蒲式耳15.20-1/4美元。 CBOT 11月大豆期货合约收高14-1/2美分，或1.1%，报每蒲式耳12.88-1/2美元。 8月豆粕合约收高20美元，报每短吨502.4美元。 期市有风险 入市须谨慎 3 8月豆油合约跌0.09美分，报45.41美分。 今日CBOT大豆预估成交量为163,327手，豆粕为105,248手，豆油为75,749手。 2、美国玉米： 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收跌，因预期美国中西部本周天气状况将有利作物成长。 美国农业部(USDA)周一表示，上周出口检验美国玉米886.7万蒲式耳，低于预期区间的1,000-1,500万蒲式耳。 谷物分析师称，预期美国政府周一将公布的上周玉米和大豆生产状况下降，因炎热和干燥天气给作物生长带来压力，特别是密西西比河西部。 一位农业气象学家周一表示，中西部大部分地区本周天气将较为凉爽，并伴随降雨，这将有利于处于授粉期的玉米作物。 9月合约的关键阻力位在50日移动均线切入位5.64-3/4美元，九日相对强弱指标为44。 CBOT 9月玉米合约下跌3-1/4美分，或0.6%，收报每蒲式耳5.40-3/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为155,714手。 3、马来西亚棕榈油： 马来西亚BMD棕榈油期货周一收高，追随CBOT及大连豆油期货升势。 一位雅加达的经纪商称，多数交易商已对出口下滑做出反应，预计目前期价下行趋势受限。 船运调查机构SGS称，7月1-20日棕榈油出口环比下滑13%至794,081吨，因发往中国、印度及巴基斯坦等主要植物油消费国的船货减少。 经纪商预计近期BMD毛棕榈油交投震荡，交投范围在每吨2,200-2,290令吉之间。 BMD指标10月毛棕榈油期货收高0.7%，至每吨2,272令吉。 4、加拿大油菜籽： ICE加拿大油菜籽期货周一收高，受CBOT大豆期货强劲升势带动，但主要种植区作物生长条件良好料令油菜籽价格升幅受限。 MATIF油菜籽期货疲势亦限制加拿大油菜籽期货升势。 交投最活跃的11月油菜籽合约上涨3.20加元，或0.6%，报每吨519.70加元，成交量为10,193手。 11月-1月合约价差走阔至1月合约升水5.20加元，成交量为1,515手。 CBOT11月大豆期货合约收高14-1/2美分，或1.1%，报每蒲式耳12.88-1/2美元，受8月大豆合约升势带动，因库存紧俏且农户销售缓慢。 MATIF 8月油菜籽合约下跌1%。 马来西亚BMD 9月毛棕榈油期货上涨0.9%。 1815 GMT，加元兑美元报1.0332加元或96.79美分，周五收盘为1.0367加元或96.46美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美国 10月 1274 131 46 6.1564 4128.72 11月 1274 106 44 6.1564 4048.57 12月 1279.2 93 44 6.1564 4028.03 . 巴西 8月 1490.6 71 42 6.1564 4512.36 9月 1326 71 42 6.1564 4078.99 4月 1272 29 40 6.1564 3811.91 阿根廷 8月 1490.6 3 43 6.1564 4340.49 9月 1326 3 44 6.1564 3914.29 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 775 817 -5 24度 6295.18 8月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 品种 报价 涨跌 国产豆收购价（大连） 4600大连元/吨。 0元/吨。 进口大豆港口报价 （江苏港口） 4300张家港元/吨。 0元/吨。华东地区贸易豆数量很少。 43％蛋白豆粕出厂价 （张家港） 3900元/吨。 0元/吨。 四级豆油出厂价 （张家港）华东地区 7000元/吨。 0元/吨。成交议价。 港口地区进口毛豆油 6950~7000元/吨。 0元/吨。可议价。 菜籽油出厂价 （江苏地区，四级） 9200~9300元/吨。 0元/吨。议价可放低。 棕榈油港口报价 （广州港） 5550元/吨。 0元/吨。 油菜籽 （武汉，国标） 5200元/吨。 0元/吨。今日无报价 菜粕 （武汉，国产） 2880元/吨。 +30元/吨。 玉米平舱价 （大连港） 2350~2360元/吨。 0元/吨。理论平仓价（15%-16%水分） 玉米港内成交价 （广州） 2490~2510元/吨。 0元/吨。15%水分以内优质玉米。 小麦 （郑州，国产三等） 2400元/吨。 0元/吨。贸易商三等收购价。 早籼稻 （九江） 2520元/吨。 0元/吨。早稻收购价。 期市有风险 入市须谨慎 6 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20130722 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20130722 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20130722 期市有风险 入市须谨慎 7 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20130722 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20130722 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心