农产品早报：市场阶段性炒作南美天气，美豆上方关注900美分压力

农产品早报 2016年02月01日 星期一 市场阶段性炒作南美天气，美豆上方关注900美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： CFTC显示，截止1月26日当周，美豆总持仓68.51万手，较上周增加1.9万手，基金净空4.05万手，比上周增加1410手。 气象机构称，厄尔尼诺效应引发的降雨预计将阻碍2016年上半年开展的巴西大豆。 外盘表现： 大豆期货上涨，因空头回补 玉米期货上涨，美国玉米出口改善及阿根廷干燥提振 BMD毛棕榈油期货下跌，因出口放缓及马币强劲 油菜籽期货下跌，受加元走强及商业对冲打压 操作建议： 交易提示： 市场阶段性炒作南美天气，但对行情影响较为有限，美豆技术上看，美豆上方依旧关注900美分压力，下方关注850美分支撑。国内方面，人民币汇率近期稳定，国内豆粕跟随美豆走势，单边短线或观望；油脂方面，国内外油脂期价技术上都处于较为关键位置，单边短线或观望为主；本周继续抛储菜籽油10万吨，投资者可滚动操作菜籽油买9卖5组合。 热点关注： 南美天气 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、CFTC显示，截止1月26日当周，美豆总持仓68.51万手，较上周增加1.9万手，基金净空4.05万手，比上周增加1410手。 2、气象机构称，厄尔尼诺效应引发的降雨预计将阻碍2016年上半年开展的巴西大豆。 3、本周三将继续抛储菜籽油10万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五大涨1.6%，交易商说，有一轮月底空头回补，以及大豆周四跌至一个月低位后有低吸买盘。 尽管今日大豆价格录得12月18日来最大百分比涨幅，但大豆价格未能升穿8.86-1/2美元的一周高位，依然陷于近期交投区间内。 豆粕和豆油期货也上涨，因交易商出脱空头押注。豆粕涨幅最大，劲升1.9%。 本周，CBOT大豆期货升0.7%，豆油期货涨1.45%，豆粕期货攀升1.25%。 1月，近月大豆合约升约1.2%，为6月来首次月度上涨；近月豆粕劲升约3%；近月豆油涨逾1%，连升第四个月。 美国农业部（USDA）周五公布的出口销售报告显示，1月21日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增64.78万吨，和50-80万吨的市场预期一致。 出口销售报告显示，1月21日止当周，美国当前市场年度豆粕出口销售净增20.08万吨，符合市场预期；当前市场年度豆油出口净销售9,100吨，在市场预期区间的低端。 3月大豆合约涨14-1/2美分，报每蒲式耳8.82-1/4美元。 3月豆粕合约收高5.5美元，报每短吨272.4美元。3月豆油合约收高0.19美分，报30.88美分。 今日CBOT大豆预估成交量为208,055手，豆粕为101,222手，豆油为77,376手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五跳升1.6%，延续本月稍早的涨势，交易商称，受助于投资者的低吸买盘和空头回补。 技术图形显示，1月累计上扬约3.6%，为2015年6月来最大月度涨幅，且结束了三个月连跌的颓势。 美国玉米出口改善，以及阿根廷干燥的玉米生长条件在近几日提振玉米期价，但价格上涨主要受助于月底和技术性买盘，因投资者继续出脱稍早建立的空头头寸。 近月3月玉米期货在收盘前最后几分钟追平周一触及的一个月高位3.72-1/2美元。但未能升穿该水平。该合约收高6-1/2美分，报每蒲式耳3.72美元。 另外，今日的涨幅为12月3日以来最大。本周，玉米期货攀升0.3%，连涨第三周。 美国农业部（USDA）周五公布的出口销售报告显示，1月21日止当周，美国当前市场年度玉米出口销售净增81.70万吨，接近分析师预估区间的低端。 今日CBOT玉米期货成交量预计为317,457手。 期市有风险 入市须谨慎 3 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周五跌至一周低位，因出口放缓且马币上涨打压。 BMD 4月毛棕榈油合约收低1.53%至每吨2,445马币，稍早一度跌至2,433马币，此为1月21日以来最低水准。 该合约周四触及2,512马币的2014年5月28日以来最高位。 成交量为41,078手。 经纪公司Matthes & Porton主管Alfred Mah,称：“出口放慢令棕榈油承压。” “我们预期再跌100马币才会回升。” 过去几周棕榈油价格呈现上涨局面，受厄尔尼诺现象带来的干燥天气将损及印尼和马来西亚产量的预期提振。 马来西亚棕榈油产量今年预计仅增长0.7%，而印尼产量料自2015年的3,250万吨微升至3,500万吨。 吉隆坡的一位交易员称：“马币强劲将损及出口，抵消掉产量下降的影响。” 马币兑美元周五跳涨1.4%，至逾三个月高位。 截至12月末，马来西亚棕榈油库存为260万吨，低于此前一个月290万吨的历史高位。 美国3月豆油合约下跌0.11%，大连商品交易所5月豆油合约下跌1%。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周五下跌至两个月低点并录得周度跌幅，因受加元走强以及商业对冲打压。 一位贸易商称，农户向现货市场的销售增加，这值得注意。 ICE 3月油菜籽期货合约下跌2.50加元，报每吨475.40加元，触及11月30日以来最低水平。该合约本周下跌1.3%，本月下跌2.3%。 5月油菜籽期货合约收跌2.30加元，至每吨485加元。 3-5月合约价差交易9,204手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五大涨1.6%，交易商说，有一轮月底空头回补，以及大豆周四跌至一个月低位后有低吸买盘。 马来西亚4月棕榈油期货下跌，而NYSE Liffe巴黎5月油菜籽期货合约上涨。 截至1908 GMT，加元兑美元报1.4023加元，或71.31美分，周四官方收盘价为1.4048加元，或71.18美分。 加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至2016年1月27日当周，加拿大油菜籽压榨量为144,553吨，较前一周的166,772吨减少13.3%。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 3月 868.25 8 46 6.6656 2954.69 . 巴西 3月 868.25 15 36 6.6656 2897.07 5月 883.75 -1 36 6.6918 2906.63 阿根廷 5月 883.75 -44 40 6.6918 2814.73 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 587.5 615.5 +02.50 24度 5050 2月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 4250 0.00 0 德州 4150 120.00 辽宁 沈阳 4000 （200.00） 大连 4180 30.00 河北 石家庄 4070 （40.00） 邯郸 4110 110.00 河南 商丘 4130 30.00 北京 大洋路 4200 （70.00） 50 江苏 无锡 4140 （190.00） 南通 3980 （220.00） 湖北 孝感 3900 （100.00） 武汉 4150 （100.00） 黄冈 3900 （200.00） 上海 浦东 4150 （180.00） 150 广东 广州 4350 0.00 250 东莞 4400 （110.00） 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160129 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160129 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160129 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160129 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160129 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160129 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357