农产品早报：天气炒作时间窗口仍在,美豆8月合约延续逼空强势

农产品早报 2013年7月22日 星期一 天气炒作时间窗口仍在，美豆8月合约延续逼空强势 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱金明】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zjm@ cnzsqh.com QQ：1020873369 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陶泰燃】 TEL：（86411）84803905 E-mail：ttr@ cnzsqh.com QQ：40991123 今日要闻： 截止7-16，美豆总持仓522786手，周比增加4813手 本周降温及零星降雨将有助于美国玉米和大豆作物的生长前景 马来西亚7月1-20日棕榈油出口量较6月1-20日的928,810吨减少14.0%，至798,482吨 1例河北省赴京就诊患者被诊断为人感染H7N9禽流感确诊病例 外盘表现： 大豆期货收高，因库存紧俏 玉米期货因库存紧俏收升，天气忧虑打压新作期货 BMD毛棕榈油期货收跌，关注库存增加情况 ICE油菜籽期货收低，因产量前景强劲 操作建议： 交易提示： 美豆天气炒作时间窗口仍在，且美豆8月合约延续逼空强势，不过如果天气不发生意料之外的重大不利，新季11月合约行情冲高后下行的概率较大，技术上11月上方在1300-1350美分有强压力。豆粕401按小波段操作，接近3300附近继续短空，菜粕401接近2300附近也可短空。油脂基本面压力仍大，不做多。 热点关注： 美国天气。 陶泰燃 豆类、油脂、谷物 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、CFTC：截止7-16，美豆总持仓522786手，周比增加4813手；基金净多111788手，周比增加7417手。 2、一农业气象学家称，本周降温及零星降雨将有助于美国玉米和大豆作物的生长前景。 3、据吉隆坡7月20日消息，船运调查机构ITS周六称，马来西亚7月1-20日棕榈油出口量较6月1-20日的928,810吨减少14.0%，至798,482吨。 4、据期货日报7月22日报道，自今年5月中旬主产区新季油菜籽上市以来，受政策变动的影响，各收购主体呈现分化，市场整体收购进度较往年同期明显提速。国家粮食局数据显示，截至7月 10日，湖北、江苏等 12 个油菜籽主产区各类粮食企业累计收购新产油菜籽 391.3万吨，比上一年同期增加99.2万吨。 5、 北京市卫生局昨天通报，1例河北省赴京就诊患者被诊断为人感染H7N9禽流感确诊病例，目前正在北京朝阳医院救治，病情危重。河北省廊坊市疾控部门今天宣布：已经在患者常去的活禽市场发现H7N9病毒阳性样本。当地正采取严密防控措施防止疫情发展。廊坊市卫生局党委委员程雨秋介绍，廊坊市正在采取严格防控措施控制疫情发展。关闭市城区活禽市场；进一步加强密切接触者的医学观察，发现异常立即处置；对现住院的所有重症肺炎病例、不明原因肺炎病例全部进行采样检测；进一步做好防控知识宣传，让老百姓知道人感染H7N9禽流感可防可控可治。 二、外盘简述： 1、美国大豆： 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收高，近月8月合约领涨，因大豆库存紧俏及农户销售缓慢。 远月11月大豆合约升势放缓，因美国中西部天气有利作物生长。 一农业气象学家称，下周降温及零星降雨将有助于美国玉米和大豆作物的生长前景。 交易员表示，加工商的现货大豆基差报价疲弱，但中西部内河终端的现货大豆基差报价坚挺，因出口管道库存紧张。 马来西亚棕榈油期货周五下滑1.5%，在四周内第三周录得跌幅，因对于出口需求放缓且下半年产出增高的忧虑持续。 8月大豆期货合约收高21-1/2美分，或1.5%，报每蒲式耳14.90 3/4美元。该合约目前高于所有移动均线切入位，首道主要支撑位在50日移动均线切入位14.26-1/4美元，九日相对强弱指标为65。 11月大豆期货合约收涨8-1/4美分，报每蒲式耳12.74美元。 8月豆粕合约收高12.0美元，报每短吨482.4美元。12月豆粕合约收高4.6美元，报每短吨382.5美元。 8月豆油合约收低0.02美分，报每磅45.50美分。12月豆油合约收跌0.07美分，报每磅45.32美分。 今日CBOT大豆预估成交量为122,010手，豆粕为84,418手，豆油为69,299手。 2、美国玉米： 芝加哥期货交易所(CBOT)旧作9月玉米期货周五收高，因库存紧俏及农户销售放缓，但美国中西部作物天气良好打压新作12月玉米合约。 一农业气象学家周五称，未来一周美国气温降低并有零星降雨，将提振美国玉米及大豆生长前景。 交易商称，美国中西部现货玉米持稳至大幅走高，许多加工厂及乙醇生产厂的买入价升至纪录水平，因农户推迟出售旧作玉米。 期市有风险 入市须谨慎 3 欧洲交易商称，韩国最大牲畜饲料制造商Nonghyup Feed Inc(NOFI)通过标购买入165,00吨饲料用玉米，很可能是来自黑海地区和南非。 技术分析师表示，CBOT新作玉米周五徘徊在关键技术支撑位4.90美元上方，因投资者观望预报未来几周将出现的急需降雨是否会帮助谷物带作物生长。 12月合约的关键阻力位在50日移动均线切入位5.65-1/4美元，九日相对强弱指标为46。 9月玉米合约升3美分，报5.44美元。 12月玉米合约持平在5.00-3/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为240,694手。 3、马来西亚棕榈油： 马来西亚BMD棕榈油期货周五收跌，因全球第二大棕榈油生产国--马来西亚的库存增加令投资者担忧。 两位植物油出口商称，6月1-20日棕榈油出口料环比下滑15%至79.20万吨左右；船运调研机构ITS将于周六公布此期间的出口数据。 吉隆坡当地某银行的高级交易主管称：“出口降幅大于10%将对市场不利，”她预计7月底库存将触及185万吨，6月底为165万吨。 本周稍早棕榈油触及今年低位2,222令吉，引发一些低接买盘，但棕榈油本周仍下跌1.9%。 斋月开始后需求放缓，令马来西亚7月上半月棕榈油出口下滑24%。下半年产量增加的周期开始，也引发对本月库存增加的预期。 “印尼和马来西亚产量通常在7月和9月间见顶，我们预计库存将增加。这会令目前较低的棕榈油价格进一步承压，”辉立期货(Phillip Futures)在本周五一份报告中指出。 “我们维持对棕榈油的看空观点，我们预计近期将再度测试2,200马币的支撑位。” 指标10月毛棕榈油期货收跌1.5%，至每吨2,257令吉。价格交投于2,252-2,302令吉之间。 总成交量为28,194手，低于3.5万手的日均水平。 4、加拿大油菜籽： ICE加拿大油菜籽期货周五收低，触及2012年1月以来的最低水平，因主要种植区作物生长条件良好。 交投最活跃的11月油菜籽合约下跌3.40加元，报每吨516.50加元，成交量为10,146手。该合约盘中一度触及每吨514.80加元的低点，为2012年1月16日以来的最低位。 11月-1月合约价差走阔至1月合约升水5.90加元，成交量为835手。 CBOT11月大豆期货合约收高8-1/4美分，报每蒲式耳12.74美元，受旧作合约大幅上涨提振。 MATIF 8月油菜籽合约下跌1.1%。马来西亚BMD 9月毛棕榈油期货下跌1.3%。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美国 10月 1265.6 131 46 6.1502 4102.57 11月 1265.6 106 44 6.1502 4022.50 12月 1271 93 44 6.1502 4002.51 . 巴西 8月 1469.2 71 42 6.1502 4451.63 9月 1316.2 71 42 6.1502 4049.21 4月 1263.6 29 40 6.1502 3786.08 阿根廷 8月 1469.2 3 43 6.1502 4279.93 9月 1316.2 3 44 6.1502 3884.68 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 780 822 15 24度 6333.09 8月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 品种 报价 涨跌 国产豆收购价（大连） 4600大连元/吨。 0元/吨。 进口大豆港口报价 （江苏港口） 4300张家港元/吨。 0元/吨。华东地区贸易豆数量很少。 43％蛋白豆粕出厂价 （张家港） 3900元/吨。 0元/吨。 四级豆油出厂价 （张家港）华东地区 7000元/吨。 0元/吨。成交议价。 港口地区进口毛豆油 6950~7000元/吨。 0元/吨。可议价。 菜籽油出厂价 （江苏地区，四级） 9200~9300元/吨。 -300元/吨。议价可放低。 棕榈油港口报价 （广州港） 5550元/吨。 0元/吨。 油菜籽 （武汉，国标） 5200元/吨。 0元/吨。今日无报价 菜粕 （武汉，国产） 2850元/吨。 0元/吨。 玉米平舱价 （大连港） 2400元/吨。 0元/吨。理论平仓价（15%-16%水分） 玉米港内成交价 （广州） 2490~2510元/吨。 0元/吨。15%水分以内优质玉米。 小麦 （郑州，国产三等） 2400元/吨。 +10元/吨。贸易商三等收购价。 早籼稻 （九江） 2520元/吨。 0元/吨。早稻收购价。 期市有风险 入市须谨慎 6 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20130719 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20130719 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20130719 期市有风险 入市须谨慎 7 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20130719 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20130719