红塔期货2013年6月豆类月报

豆类6月月报 报报 www.hongtaqh.com I 红塔期货 HONGTA FUTURES 2013年6月豆类月报 红塔期货有限责任公司 2013年6月9日 豆类6月月报 报报 www.hongtaqh.com II 红塔期货 HONGTA FUTURES 目 录 摘 要 .................................................................................................................................................. 3 一、5月行情回顾 ......................................................................................................................... 1 二、宏观经济分析 ........................................................................................................................ 3 （一）国 际 ............................................................................................................................... 3 （二 国 内 ............................................................................................................................... 3 三、豆类基本供需情况分析 ...................................................................................................... 3 （一）供求关系 ........................................................................................................................... 3 （二）季节性供求 ....................................................................................................................... 5 四、其他因素影响 ........................................................................................................................ 5 （一）基金操作 ........................................................................................................................... 5 （二）豆油、豆粕 ....................................................................................................................... 6 （三）原 油 ............................................................................................................................... 6 （四）美 元 ............................................................................................................................... 6 （五）CRB指数 .......................................................................................................................... 7 五、技术分析 .................................................................................................................................. 8 六、结论和展望 ........................................................................................................................... 10 豆类6月月报 报报 www.hongtaqh.com 3 红塔期货 HONGTA FUTURES 摘要 美国的经济复苏仍处于稳定的过程中；欧元区经济重现增长的希望；中国宏观向好,5月官方制造业PMI为连续第八个月处于扩张水平。 南美的丰收，奠定了下半年是供应充足的基调；美国中西部许多地区出现暴雨，大豆播种进度放缓至17年来最慢水平，可能导致作物单产潜力下降；中国大豆进口增加。 5月份基金净多大幅增持。 油脂油料供应充足；六月份全球豆粕供应将依然紧张，豆粕消费温和增长。 原油震荡偏上；美元震荡向上；CRB指数延续下跌。 一、5月行情回顾 图1.1 大连大豆1401合约月线图 豆类6月月报 报报 www.hongtaqh.com 4 红塔期货 HONGTA FUTURES 图1.2 大连豆粕1401合约月线图 图1.3 美豆连续月线图 5月份内外盘豆类大幅上涨，国内1401大豆依然区间窄幅波动，月收盘没能突破4700，维持高位震荡；国内1401豆粕大幅上涨244点，最高至3211，月线收大阳线；美豆连续大幅上涨8.24%，月收盘位于1510之上。 二、宏观经济分析 （一）国际 1、美国经济数据强劲 美国商务部4月26日公布，美国第一季度经济增速较去年第四季度显著加快，但仍远不及市场预期。数据显示，美国第一季国内生产总值(GDP)环比年率 豆类6月月报 报报 www.hongtaqh.com 5 红塔期货 HONGTA FUTURES 初值为成长2.5%，预估为增长3.0%，第四季为增长0.4%。 美国供应管理协会(ISM)4月30日公布，美国4月芝加哥采购经理人指数(PMI)为49.0，预估为52.5，触及2009年9月以来的最低水准。 美国劳工部(DOL)5月30日公布的数据显示，美国5月25日当周初请失业金数据不及预期。数据显示，美国5月25日当周初请失业金人数上升1.0万人，至35.4万人，预期为34.0万。与此同时，此前一周初请失业金人数修正后为34.4万人，初值为34.0万人。 美国商务部(DOC)5月30日公布的修正数据显示，美国第一季度实际国内生产总值(GDP)修正值年化季率被小幅下修，不及市场预期。下修压力主要来自投资环节和政府购买。数据显示，美国第一季度实际GDP修正值年化季率增长2.4%，预期和初值为增长2.5%。 全美不动产协会(NAR)5月30日公布，美国4月NAR季调后成屋签约销售指数为106，前值105.7，为三年来最高水平。 美国供应管理协会(ISM)5月31日公布，美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI)为58.7，为2012年3月以来最高，预估为50.0。 密西根大学5月31日公布的调查显示，美国5月消费者信心指数终值为84.5，调查预估为83.7，初值为83.7。美国5月消费者信心指数创下2007年7月以来最高。 美国供应管理协会(ISM)6月3日公布的数据显示，美国5月制造业活动指数降至49，前值50.7，预估50.7。上次美国ISM制造业指数跌破50是在12年11月，那时美国东海岸正遭遇飓风。ISM表示，美国5月的制造业活动跌至09年6月来最低水平，为12年11月以来首次收缩，出口需求减少。美国5月ISM 豆类6月月报 报报 www.hongtaqh.com 6 红塔期货 HONGTA FUTURES 新订单指数跌至48.8，前值52.3，为12年7月以来最低水平。美国5月ISM就业指数跌至50.1，前值50.2，为12年11月来最低水平。美国5月产出指数跌至48.6，前值53.5。美国5月ISM出口指数跌至51，前值54。相比之下美国5月IMS进口指数略微下跌，至54.5，前值55。2013年第二季度的经济增长预计要低于第一季度的2.4%。 数据编撰机构Markit 6月3日最新公布的调查显示，美国5月制造业活动小幅增温，但步伐仍低迷，暗示制造业可能在二季度对美国经济构成拖累。数据显示，美国5月Markit制造业采购经理人(PMI)5月终值升至52.3，高于初值51.9，4月为52.1。分项方面，产出增长速度连续第三个月放缓，产出分项指数由53.7跌至52.7，聘雇速度跌至六个月低点。 美国供应管理协会(ISM)6月5日公布的数据显示，美国5月ISM非制造业指数53