贵金属早报 请务必阅读正文之后的免责声明部分 1ao 内容摘要： 受到美国经济数据转暖以及索罗斯减持黄金基金等利空消息影响，上周COMEX期金期银大幅回落。 上周美国经济数据主导金价走势，总体呈现出美国经济数据向好利空金价的格局。而未来这一因素仍将主导金价走势。 上周黄金ETF-SPDR持仓减少，白银ETF-SLV持仓增加。COMEX期金期银净多头减少。 金银周线收阴，再次陷入调整格局，后市或将再度考验前期低点。操作上逢高短空。 多重利空来袭 金银大幅回撤 Bene Dictus Futures Morning Post 祈年期货（BDF）研究 2013年2月18日 贵金属期货周报 祈年周报系列 贵金属分析师 祈年期货研发中心 客服电话：400-882-8558 联系邮箱：research@bdfut.com 祈年期货 BENE DICTUS FUTURES 王琎青 wjq0340@bdfut.com 15800459487 贵金属早报 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2一、 上周行情回顾 ¾ 外盘：受到美国经济数据转暖以及索罗斯减持黄金基金等利空消息影响，上周COMEX期金期银大幅回落。COMEX期金主力合约报收于1609.5美元，较前周下跌57.4美元，跌幅3.44%。COMEX期银主力合约报收29.84美元，较前周下跌1.59美元，跌幅5.06%。 ¾ 内盘：沪金主力1306合约节前报收于341.09元，较前周上涨2.42元，涨幅0.71%。上周成交量118696手，持仓量为114412手。沪银主力1306合约报收6552元，较前周下跌4元，跌幅0.06%。上周成交量555648手，持仓量为195676手。 图1：沪金指数与黄金期货总持仓量变化图 图2：沪银指数与白银期货总持仓量变化图 资料来源：文华财经，祈年期货 资料来源：文华财经，祈年期货 交易所 合约 收盘 涨跌 成交量 COMEX期金 1304 1609.5 -3.44% 818806 COMEX期银 1303 29.84 -5.06% 226088 上期所 期金 1306 341.09 2.42% 118696 上期所 期银 1306 6552 -0.06% 555648 数据来源：文华财经 祈年期货 贵金属早报 请务必阅读正文之后的免责声明部分 3二、 上周热点评析 上周美国经济数据主导金价走势，总体呈现出美国经济数据向好利空金价的格局。而未来这一因素仍将主导金价走势。 1. 美国经济数据转暖 — 美国劳工部上周四公布的数据显示，上周美国初请失业金人数显著下降，且续请失业金人数创下2008年7月12日当周以来最低。数据显示，美国2月9日当周初请失业金人数下降为34.1万人，预期为36.0万人。与此同时，此前一周初请失业金人数修正后为36.8万人，初值为36.6万人。 — 上周五公布的美国2月份纽约联储制造业指数10.04，预期-2.00（前值7.78），这是2012年7月以来该数据首次出现正值。 — 美国密歇根大学和路透社2月15日联合发布的报告显示，美国2月份消费者信心指数回升，达到3个月以来的最高水平。报告显示，今年2月密歇根大学消费者信心指数初值为76.3，高于1月份的73.8，高于经济学家平均预期的74.8。从历史数据来看，在截至2009年6月的18个月衰退期内，该指数的平均值为64.2；在衰退之前的5年扩张期内，平均值为89。 2. 金融大鳄纷纷减持黄金 美国SEC周四公布的文件显示，华尔街大佬索罗斯去年第四季度大幅减持了黄金ETF基金持仓，另一位大佬摩尔·培根(Louis Moore Bacon)也减持了黄金。但此前一直以投资黄金作为避险手段的对冲基金巨头鲍尔森(John Paulson)保持黄金持仓不变。除了这部分黄金持仓，鲍尔森还持有许多黄金矿业公司的股份。据SEC文件，索罗斯基金管理公司在去年第四季度减持了50%（合60万股）SPDR黄金信托ETF。摩尔培根旗下的摩尔资本管理公司也与同期售出了全部SPDR基金并减持了斯普罗特现货黄金信托基金。鲍尔森的持仓量维持在2180万股不变，也因此而成为目前SPDR黄金信托ETF最大的股东。此外，据CNBC透露老虎基金创始人Julian Robertson也卖掉了所有Market Vectors Gold Miners ETF持仓，但还保持着Junior Gold Miners ETF的持仓。而巨头公司PIMCO也下调了对黄金未来走势的预期。 贵金属早报 请务必阅读正文之后的免责声明部分 4三、 持仓情况跟踪 上周黄金ETF-SPDR持仓减少，白银ETF-SLV持仓增加。COMEX期金期银净多头减少。 全球最大的黄金ETF-SPDR上周持仓量减少3.92吨，现黄金持有量1322.97吨，ishares Silver Trust白银ETF上周持仓量增加27.07吨，现为10521.57吨。 截止2月12日，美国COMEX黄金期货非商业持仓净多单持有量为126835口，与前周数据相比大幅减少10630口，COMEX白银期货非商业持仓净多单持有量为32072口，与前周数据相比减少3789口。 图3：黄金ETF-SPDR持仓量与金价关系图 图4：COMEX期金非商业净多单情况图 资料来源：http://www.spdrgoldshares.com 资料来源：祈年期货 CFTC 图5：白银ETF持仓量变化与银价关系图 图6：COMEX期银非商业净多单情况图 资料来源：us.ishares.com 资料来源：祈年期货 CFTC 贵金属早报 请务必阅读正文之后的免责声明部分 5四、 本周市场研判 金银周线收阴，再次陷入调整格局，后市或将再度考验前期低点。 ¾ 黄金短线调整，中线震荡：黄金下破100周均线重要支撑关口，短线弱势调整。总体格局依旧没有摆脱1520-1800美元宽幅震荡区间。本周关注1585-1600美元支撑区域，上方压力位在1625-1630美元。操作上逢高短空。 图7：现货黄金周线图 ¾ 白银短线调整，中线震荡：白银跟随黄金再度回落，短线弱势调整。总体格局依旧没有摆脱26.10-35.70美元宽幅震荡区间。本周关注29-29.50美元支撑区域，上方压力位在30.40-30.50美元。操作上逢高短空。 图8：现货白银周线图 贵金属早报 请务必阅读正文之后的免责声明部分 6五、 本周重要事件及数据 资料来源：华尔街见闻 贵金属早报 请务必阅读正文之后的免责声明部分 7免责申明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了分析师个人的观点和见解以及分析方法，报告所载的观点并不代表了公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。本报告所载资料、意见及推测只是反映本公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“湘财祈年期货公司”，并保留我公司的一切权利。 分支机构 湘财祈年期货经纪有限公司 上海市虹口区四川北路859号中信1006室 电话：021-62898366 传真：021-62898711 长沙营业部 郑州营业部 长沙市雨花区芙蓉中路二段359号佳天国际新城 郑州市金水区经三路15号广汇国贸大厦A座1601室 北栋21楼 电话：0371-65665722 电话：0731-85302660 传真：0371-65665736 传真：0731-85302656 上海北京西路营业部 福州营业部 上海市静安区北京西路信达大厦1399号21楼B座 福州市湖东路168号宏利大厦写字楼21层B3-B5、A4-A5 电话：021-62898366 电话：0591-87270809 传真：021-62893585 传真：0591-87270809 深圳营业部 北京建国路营业部 深圳市福田区福华三路 168号 深圳国际商会中心 606、608 北京市朝阳区建国路108号丰树大厦14层02单元 电话：0755-82835766 电话：010-59817091/59817095 传真：0755-82835701 传真：010-59817088 太原营业部