绝对收益模拟组合动态更新：事件驱动强势上涨

HeaderTable_User 5017268 5017326 5017357 HeaderTable_Stock 股票代码 投资评级 评级变化 行业code HeaderTable_Excel HeaderTable_Statem entCom pany 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动态跟踪 【绝对收益·证券研究报告】 Tabl e_Title 事件驱动强势上涨 ——东方证券绝对收益模拟组合动态更新2013-1-18 Table_Summary 事件驱动策略组合表现 注：统计收益为扣除交易成本后收益 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 本周股票选股模拟组合调仓记录： 报告一共跟踪了4个选股模拟组合，分别是高管增持股票组合、破茧蝴蝶股票组合、定向增发股票组合、折翼天使股票组合。（所有持有股票列表具体请参考正文第一页） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 选股模拟组合特别跟踪 本周市场又收获强势上涨，中小盘跑赢大盘指数。高管增持和破茧蝴蝶组合分别获得3.87%和3.71%的上涨，但由于只有半仓的原因，并未跑赢强势上涨的大盘。自2012年起，高管增持累计收益回到30%上方，破茧蝴蝶组合累计收益33.94%。 高管增持模拟组合仓位本周加仓至5.5成仓位。本周调仓都发生在周四（1-17），调出软控股份(002073，未评级)和闰土股份(002440，未评级)，分别上涨14.77%和26.93%，同时调入佳士科技(300193，未评级)、中文传媒(600373，未评级)和冠豪高新(600433，未评级)。目前仓位加仓至5.5成。 破茧蝴蝶模拟组合仓位本周仓位六成。选股模拟组合持有股票本周表现出色，组合股票全部上涨，其中康得新(002450，买入)上涨13.97%，齐峰股份(002521，未评级)上涨10.88%。 折翼天使模拟选股模拟组合和定向增发模拟选股模拟组合维持空仓。 风险提示：选股策略适合组合投资，胜率不为百分之百。 策略组合本周收益超额收益仓位本周最高收益本周最大回撤本周波动年化高管增持组合3.87%-0.65%55.66%3.95%0.00%20.30%定向增发组合0.00%-4.52%0.00%0.00%0.00%0.00%折翼天使组合0.00%-4.52%0.00%0.00%0.00%0.00%破茧蝴蝶组合3.71%-0.80%63.15%3.96%-1.47%23.55%策略组合股票数量2013累计收益2013超额收益2013最高累计收益2013最大回撤2013年化波动高管增持组合112.61%-0.27%2.68%-2.73%14.11%定向增发组合00.00%-2.87%0.00%0.00%0.00%折翼天使组合00.00%-2.87%0.00%0.00%0.00%破茧蝴蝶组合115.00%2.12%5.24%-1.47%17.72%策略组合组合建仓日期累计收益累计最高收益超额收益累计最大回撤年化波动率高管增持组合2012-01-0430.08%42.11%17.17%-10.82%18.62%定向增发组合2012-01-049.13%18.62%-3.78%-8.02%8.77%折翼天使组合2012-02-229.03%12.41%9.11%-4.29%8.46%破茧蝴蝶组合2012-01-0433.94%41.96%21.03%-11.25%17.26%策略累计收益, 20120104-201301182013年策略收益统计本周策略收益统计, 20130111-20130118代码名称建仓日期平仓日期方向收益超额收益模型300193佳士科技2013/1/17调入1.01%-0.66%高管增持600373中文传媒2013/1/17调入0.26%-1.41%高管增持600433冠豪高新2013/1/17调入-0.99%-2.66%高管增持002073软控股份2013/1/42013/1/17调出14.77%13.65%高管增持002440闰土股份2013/1/42013/1/17调出26.93%25.81%高管增持Table_ReportDate 报告发布日期 2013年1月21日 绝对收益团队 Table_Autho r 证券分析师 胡卓文 021-63325888*6117 huzhuowen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860510120008 楼华锋 021-63325888*6114 louhuafeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860512060003 Table_Contacter 联系人 周静 021-63325888*5152 jingzhou@orientsec.com.cn Table_Report 相关报告 《高管增持的红利 — 增持投资策略分析与应用》 2011-07-12 《如何从定向增发事件中获利—定向增发事件投资策略及分析》 2011-08-30 《把握大股东解禁带来的投资机会-次新股主题投资策略》 《“破”中取胜 寻找“折翼天使”》 《进入解禁的秘密花园,寻找破茧蝴蝶-次新股主题投资策略之二》 201１-10-24 2012-02-23 2012-0６-2７ 交易组合累计表现（20120104-20130118） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 0.80.91.01.11.21.31.41.52012/1/42012/1/132012/1/312012/2/92012/2/202012/2/292012/3/92012/3/202012/3/292012/4/122012/4/232012/5/42012/5/152012/5/242012/6/42012/6/132012/6/252012/7/42012/7/132012/7/242012/8/22012/8/132012/8/222012/8/312012/9/112012/9/202012/10/82012/10/172012/10/262012/11/62012/11/152012/11/262012/12/52012/12/142012/12/252013/1/82013/1/17x 10000000沪深300沪深300-折翼天使高管增持定向增发破茧蝴蝶折翼天使绝对收益组合 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 事件驱动强势上涨 2 东方证券事件驱动选股模拟组合最新持有 (高管增持、破茧蝴蝶、折翼天使、定向增发) 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 代码名称建仓日期收益超额收益模型002392北京利尔2013/1/8-0.42%-3.20%高管增持002135东南网架2013/1/46.28%3.47%高管增持002327富安娜2013/1/47.87%5.06%高管增持002485希努尔2013/1/44.77%1.95%高管增持002632道明光学2013/1/4-6.96%-9.78%高管增持002636金安国纪2013/1/41.93%-0.88%高管增持600280南京中商2013/1/4-3.12%-5.94%高管增持300193佳士科技2013/1/171.01%-0.66%高管增持600373中文传媒2013/1/170.26%-1.41%高管增持600433冠豪高新2013/1/17-0.99%-2.66%高管增持002322理工监测2013/1/105.54%2.97%高管增持002379鲁丰股份2013/1/48.79%5.98%破茧蝴蝶002381双箭股份2013/1/48.29%5.48%破茧蝴蝶002384东山精密2013/1/4-2.37%-5.19%破茧蝴蝶002402和而泰2013/1/412.11%9.30%破茧蝴蝶002421达实智能2013/1/43.45%0.63%破茧蝴蝶002456欧菲光2013/1/412.07%9.25%破茧蝴蝶002521齐峰股份2013/1/411.71%8.90%破茧蝴蝶300086康芝药业2013/1/412.25%9.44%破茧蝴蝶300107建新股份2013/1/46.11%3.30%破茧蝴蝶300132青松股份2013/1/47.34%4.52%破茧蝴蝶002450康得新2012/8/3132.68%14.97%破茧蝴蝶 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 事件驱动强势上涨 3 高管增持股票模拟组合 筛选条件： 高管增持+增持比例>0.03%（参考2011-7-12报告，《高管增持的红利》） 表1：“高管增持”2013交易记录 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 注：2012年的高管增持模拟组合交易记录请参考表2. 图1: “高管增持”选股模拟组合表现（起始时间：2012-1-4；基准：沪深300指数） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 代码名称建仓日期平仓日期收益超额收益职务首次增持日期最后增持日期累计增持次数累计增持比例(%)增持平均复权价格企业分类002135东南网架2013/1/46.28%3.47%董事201206182012122650.3991 15.99民企002322理工监测2013/1/105.54%2.97%董事201212312013010420.5517 31.76民企002327富安娜2013/1/47.87%5.06%董事201212252013010720.8898 52.42民企002392北京利尔2013/1/8-0.42%-3.20%董事201212312012123110.8160 30.38民企002485希努尔2013/1/44.77%1.95%董事201202282012121820.4167 12.09民企002632道明光学2013/1/4-6.96%-9.78%董事2012082420121227814.1966 14.81民企002636金安国纪2013/1/41.93%-0.88%董事201212272013010822.7573 7.15民企300193佳士科技2013/1/171.01%-0.66%高管201301142013011630.3089 10.20民企600280南京中商2013/1/4-3.12%-5.94%董事201209182012122135.3719 42.72民企600373中文传媒2013/1/170.26%-1.41%监事201212312013011550.0757 30.45国企600433冠豪高新2013/1/17-0.99%-2.66%董事201212032013011720.6270 31.63央企002073软控股份2013/1/42013/1/1714.77%13.65%高管201212262012122861.8369 63.56民企002440闰土股份2013/1/42013/1/1726.93%25.8