绝对收益模拟组合动态更新：破茧蝴蝶继续强势,五月组合新鲜出炉

HeaderTable_User 5017268 5017326 5017357 HeaderTable_Stock 股票代码 投资评级 评级变化 行业code HeaderTable_Excel HeaderTable_Statem entCom pany 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动态跟踪 【绝对收益·证券研究报告】 Tabl e_Title 破茧蝴蝶继续强势 五月组合新鲜出炉 ——东方证券绝对收益模拟组合动态更新2013-5-3 Table_Summary 事件驱动策略组合表现 注：统计收益为扣除交易成本后收益 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 本周股票选股模拟组合调仓记录： 报告一共跟踪了2个模拟组合，分别是高管增持股票组合、破茧蝴蝶股票组合。（所有持有股票列表具体请参考正文第一页） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 选股模拟组合跟踪 随着一季报披露完毕，高管增持行为解禁因此高管增持标的再次出现，而破茧蝴蝶本组合进行了月度调整。从表现来看，两个组合表现迥异，主要还是和市场成长股的结构性行情有关系，但皆能获得超额收益。本跟踪期（20130422-20130503）高管增持表现跟随市场，微幅下跌0.37%，而受益于成长股行情的破茧蝴蝶组合则以四成仓位强势上涨1.46%，今年以来累计收益突破15%，2012年以来累计收益达到38%。 高管增持模拟组合仓位本周维持四成仓位。5-2由于止损调出青岛金王(002094，未评级)、龙溪股份(600592，未评级)，调入永清环保(300187，未评级)、和顺电气(300141，未评级)；5-3调出外运发展(600270，未评级)，调入安洁科技(002635，买入)。组合呈现典型的“二八”效应，亚太药业(002370，未评级)、得润电子(002055，未评级)分别上涨12.38%和9.6%。 破茧蝴蝶模拟组合本周仓位维持四成。本周破茧蝴蝶本周5-2换仓，调出鲁丰股份(002379，未评级)、力源信息(300184，未评级)、达实智能(002421，买入)，调入惠博普(002554，未评级)、劲胜股份(300083，未评级)、乐视网(300104，未评级)、欣旺达(300207，增持) ，仓位维持四成。欣旺达由于连续涨停还未交易完毕。此外组合中个股权重进行再平衡，回复等权重配置。 风险提示：选股策略适合组合投资，胜率不为百分之百。 收益统计表(截止2013-5-3)策略组合本周收益超额收益仓位本周最高收益本周最大回撤本周波动年化高管增持组合-0.37%1.24%36.50%0.40%-1.91%14.52%破茧蝴蝶组合1.46%3.07%40.60%3.58%-3.81%26.05%策略组合股票数量2013累计收益2013超额收益2013最高累计收益2013最大回撤2013年化波动高管增持组合78.87%10.06%13.54%-5.21%12.07%破茧蝴蝶组合815.23%16.42%17.65%-3.81%16.64%策略组合组合建仓日期累计收益累计最高收益超额收益累计最大回撤年化波动率高管增持组合2012-01-0438.02%43.94%29.57%-11.88%17.68%破茧蝴蝶组合2012-01-0447.00%50.08%38.55%-11.25%17.09%策略累计收益, 20120104-201305032013年策略收益统计本周策略收益统计, 20130422-20130503代码名称建仓日期平仓日期方向收益超额收益模型002554惠博普2013/5/2调入-4.81%-6.57%破茧蝴蝶300083劲胜股份2013/5/2调入-1.44%-3.20%破茧蝴蝶300104乐视网2013/5/2调入2.54%0.78%破茧蝴蝶300207欣旺达2013/5/2调入9.96%8.19%破茧蝴蝶002635安洁科技2013/5/3调入-0.05%-0.05%高管增持300141和顺电气2013/5/2调入0.66%-1.10%高管增持300187永清环保2013/5/2调入3.36%1.60%高管增持002379鲁丰股份2013/1/42013/5/2调出15.68%18.64%破茧蝴蝶002421达实智能2013/3/292013/5/2调出4.01%5.83%破茧蝴蝶300184力源信息2013/3/292013/5/2调出-0.99%0.83%破茧蝴蝶002094青岛金王2013/4/12013/5/2调出-12.06%-10.31%高管增持600592龙溪股份2013/3/252013/5/2调出-10.17%-3.92%高管增持600270外运发展2013/2/42013/5/3调出-3.48%5.80%高管增持Table_ReportDate 报告发布日期 2013年5月6日 绝对收益团队 Table_Autho r 证券分析师 胡卓文 021-63325888*6117 huzhuowen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860510120008 楼华锋 021-63325888*6114 louhuafeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860512060003 Table_Contacter 联系人 周静 021-63325888*5152 jingzhou@orientsec.com.cn Table_Report 相关报告 《高管增持的红利 — 增持投资策略分析与应用》 2011-07-12 《如何从定向增发事件中获利—定向增发事件投资策略及分析》 2011-08-30 《把握大股东解禁带来的投资机会-次新股主题投资策略》 《“破”中取胜 寻找“折翼天使”》 《进入解禁的秘密花园,寻找破茧蝴蝶-次新股主题投资策略之二》 2011-10-24 2012-02-23 2012-0６-2７ 交易组合累计表现（20120101- ） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 绝对收益组合 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 破茧蝴蝶继续强势 五月组合新鲜出炉 2 东方证券事件驱动选股模拟组合最新持有 (高管增持、破茧蝴蝶) 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 代码名称建仓日期收益超额收益当周收益模型002381双箭股份2013/1/433.80%35.05%5.41%破茧蝴蝶002450康得新2012/8/3186.72%73.66%7.21%破茧蝴蝶002456欧菲光2013/1/4132.32%133.56%11.23%破茧蝴蝶002554惠博普2013/5/2-4.81%-6.57%7.91%破茧蝴蝶300070碧水源2013/3/291.87%1.95%0.11%破茧蝴蝶300083劲胜股份2013/5/2-1.44%-3.20%-2.46%破茧蝴蝶300104乐视网2013/5/22.54%0.78%21.70%破茧蝴蝶300207欣旺达2013/5/29.96%8.19%37.09%破茧蝴蝶002055得润电子2013/4/2312.49%10.72%9.61%高管增持002370亚太药业2013/2/627.06%37.26%12.38%高管增持002635安洁科技2013/5/3-0.05%-0.05%-9.09%高管增持300020银江股份2013/2/2718.25%22.17%-1.34%高管增持300141和顺电气2013/5/20.66%-1.10%-4.37%高管增持300170汉得信息2013/3/62.22%8.16%-3.77%高管增持300187永清环保2013/5/23.36%1.60%-4.97%高管增持 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 破茧蝴蝶继续强势 五月组合新鲜出炉 3 高管增持股票模拟组合 筛选条件： 高管增持+增持比例>0.03%（参考2011-7-12报告，《高管增持的红利》） 表1：“高管增持”2013交易记录 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 注：2012年的高管增持模拟组合交易记录请参考表2. 代码名称建仓日期平仓日期收益超额收益职务首次增持日期最后增持日期累计增持次数累计增持比例(%)002635安洁科技2013/5/3-0.05%-0.05%监事201206152013042620.0488 300141和顺电气2013/5/20.66%-1.10%高管201303202013042631.7272 300187永清环保2013/5/23.36%1.60%监事201303292013042521.1188 002055得润电子2013/4/2312.49%10.72%监事201211192013041832.0488 300170汉得信息2013/3/62.22%8.16%董事20130117201303141226.3539 300020银江股份2013/2/2718.25%22.17%高管201205292013020850.4726 002370亚太药业2013/2/627.06%37.26%高管201211062013031185.1964 002094青岛金王2013/4/12013/5/2-12.06%-10.31%监事201302012013042550.0699 600592龙溪股份2013/3/252013/5/2-10.17%-3.92%监事201303152013032260.4901 600280南京中商2013/3/192013/4/25-13.46%-11.19%董事201209182013031936.9177 000975银泰资源2013/3/122013/4/2-13.16%-10.45%董事201303202013032010.0161 002093国脉科技2013/3/62013/3/84.02%5.66%高管201207062013030120.1711 601218吉鑫科技2013/3/62013/3/12-12.20%-8.63%0201301102013030623.2601 000428华天酒店2013/2/82013/4/23-2.93%8.70%监事201301282013020640.0656 600270外运发展2013/2/42013/5/3-3.48%5.80%高管201301312013020170.5803 601010文峰股份2013/1/292013/3/64.43%5.39%董事201211292013042571.9923 002097山河智能2013/1/292013/3/13-2.14%3.40%高管201207272013012520.1435 002638勤上光电2013/1/232013/3/1311.33%14.40%董事201212122013031431.6958 002511中顺洁柔2013/1/222013/3/63.18%1.13%高