绝对收益模拟组合动态更新：事件驱动策略组合3月皆获取绝对收益,破茧蝴蝶组合周五进行月度调整

HeaderTable_User 5017268 5017326 5017357 HeaderTable_Stock 股票代码 投资评级 评级变化 行业code HeaderTable_Excel HeaderTable_StatementCompany 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动态跟踪 【绝对收益·证券研究报告】 Table_Title 事件驱动策略组合3月皆获取绝对收益，破茧蝴蝶组合周五进行月度调整 ——东方证券绝对收益模拟组合动态更新2013-3-29 Table_Summary 事件驱动策略组合表现 注：统计收益为扣除交易成本后收益 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 本周股票选股模拟组合调仓记录： 报告一共跟踪了2个模拟组合，分别是高管增持股票模拟组合、破茧蝴蝶股票模拟组合。（所有持有股票列表具体请参考正文第一页） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 选股模拟组合跟踪 本周银行跳水，带动指数下跌。由于周期主跌，非周期类股票受伤较少，事件驱动组合受益于风格和低仓位操作，本周都是大幅度跑赢市场。高管增持组合下跌1.28%，而破茧蝴蝶组合依然获得正收益，上涨0.01%，两个组合相比沪深300指数分别获取3.48%和4.72%的超额收益。本月高管增持和破茧蝴蝶在市场大幅下跌行情中表现强势，分别上涨1.03%和1.87%，而同期沪深300指数下跌6.67%。 高管增持模拟组合仓位本周加仓至四成五。本周一（3-25）高管增持组合新加入一只股票，龙溪股份(600592，未评级)，仓位上升至四成五。由于市场出现大幅度下跌，高管增持组合中股票普遍下跌，但仍然有两只股票获取正收益，分别是银江股份(300020，未评级)、龙溪股份(600592，未评级)，分别上涨2.56%和2.46%。 破茧蝴蝶模拟组合本周换仓，但仓位维持四成。本周五（3-29）破茧蝴蝶模型组合进行月度换仓操作，调出鼎龙股份(300054，未评级)、康芝药业(300086，未评级)、和而泰(002402，未评级)，调入达实智能(002421，未评级)、碧水源(300070，增持)、力源信息(300184，未评级)。本周破茧蝴蝶组合表现出色，其中欧菲光(002456，未评级)周五涨停，，本周上涨11.14%。 风险提示：选股策略适合组合投资，胜率不为百分之百。 收益统计表(截止2013-3-29)策略组合本周收益超额收益仓位本周最高收益本周最大回撤本周波动年化高管增持组合-1.28%3.43%44.46%0.12%-1.40%10.53%破茧蝴蝶组合0.01%4.72%41.39%0.39%-0.71%5.30%策略组合股票数量2013累计收益2013超额收益2013最高累计收益2013最大回撤2013年化波动高管增持组合910.34%11.45%13.54%-2.98%12.51%破茧蝴蝶组合89.52%10.62%11.61%-3.68%16.08%策略组合组合建仓日期累计收益累计最高收益超额收益累计最大回撤年化波动率高管增持组合2012-01-0439.89%43.94%31.35%-11.88%18.05%破茧蝴蝶组合2012-01-0439.70%42.37%31.16%-11.25%17.01%策略累计收益, 20120104-201303292013年策略收益统计本周策略收益统计, 20130325-20130329代码名称建仓日期平仓日期方向收益超额收益模型002421达实智能2013/3/29调入-0.05%-0.05%破茧蝴蝶300070碧水源2013/3/29调入-0.05%-0.05%破茧蝴蝶300184力源信息2013/3/29调入-0.05%-0.05%破茧蝴蝶600592龙溪股份2013/3/25调入3.15%7.66%高管增持300054鼎龙股份2013/3/12013/3/29调出2.99%9.50%破茧蝴蝶300086康芝药业2013/1/42013/3/29调出4.66%5.83%破茧蝴蝶002402和而泰2013/1/42013/3/29调出0.89%2.05%破茧蝴蝶Table_ReportDate 报告发布日期 2013年4月1日 绝对收益团队 Table_Autho r 证券分析师 胡卓文 021-63325888*6117 huzhuowen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860510120008 楼华锋 021-63325888*6114 louhuafeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860512060003 Table_Contacter 联系人 周静 021-63325888*5152 jingzhou@orientsec.com.cn Table_Report 相关报告 《高管增持的红利 — 增持投资策略分析与应用》 2011-07-12 《如何从定向增发事件中获利—定向增发事件投资策略及分析》 2011-08-30 《把握大股东解禁带来的投资机会-次新股主题投资策略》 《“破”中取胜 寻找“折翼天使”》 《进入解禁的秘密花园,寻找破茧蝴蝶-次新股主题投资策略之二》 2011-10-24 2012-02-23 2012-0６-2７ 交易组合累计表现（20120204-20130329） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 0.80.91.01.11.21.31.41.52012-01-042012-01-132012-01-312012-02-092012-02-202012-02-292012-03-092012-03-202012-03-292012-04-122012-04-232012-05-042012-05-152012-05-242012-06-042012-06-132012-06-252012-07-042012-07-132012-07-242012-08-022012-08-132012-08-222012-08-312012-09-112012-09-202012-10-082012-10-172012-10-262012-11-062012-11-152012-11-262012-12-052012-12-142012-12-252013-01-082013-01-172013-01-282013-02-062013-02-222013-03-052013-03-142013-03-25x 10000000沪深300高管增持破茧蝴蝶绝对收益组合 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 事件驱动策略组合3月皆获取绝对收益，破茧蝴蝶组合周五进行月度调整 2 东方证券事件驱动选股模拟组合最新持有 (高管增持、破茧蝴蝶) 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 代码名称建仓日期收益超额收益当周收益模型002379鲁丰股份2013/1/410.15%11.31%0.89%破茧蝴蝶002381双箭股份2013/1/419.20%20.36%-5.25%破茧蝴蝶002421达实智能2013/3/29-0.05%-0.05%-6.26%破茧蝴蝶002450康得新2012/8/3159.20%46.04%-2.23%破茧蝴蝶002456欧菲光2013/1/474.65%75.81%11.14%破茧蝴蝶300070碧水源2013/3/29-0.05%-0.05%1.11%破茧蝴蝶300184力源信息2013/3/29-0.05%-0.05%-3.36%破茧蝴蝶000428华天酒店2013/2/85.44%15.42%-0.65%高管增持000975银泰资源2013/3/12-5.48%-3.11%-9.02%高管增持002370亚太药业2013/2/65.29%15.41%-3.01%高管增持300020银江股份2013/2/2712.18%16.02%2.56%高管增持300170汉得信息2013/3/64.50%10.35%-4.31%高管增持600270外运发展2013/2/42.15%11.36%-5.22%高管增持600280南京中商2013/3/190.58%1.77%-2.09%高管增持600373中文传媒2013/1/17-2.37%-0.11%-7.45%高管增持600592龙溪股份2013/3/253.15%7.66%2.46%高管增持 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 事件驱动策略组合3月皆获取绝对收益，破茧蝴蝶组合周五进行月度调整 3 高管增持股票模拟组合 筛选条件： 高管增持+增持比例>0.03%（参考2011-7-12报告，《高管增持的红利》） 表1：“高管增持”2013交易记录 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 注：2012年的高管增持模拟组合交易记录请参考表2. 代码名称建仓日期平仓日期收益超额收益职务首次增持日期最后增持日期累计增持次数累计增持比例(%)增持平均复权价格000428华天酒店2013/2/85.44%15.42%监事201301282013020640.0656 51.78000975银泰资源2013/3/12-5.48%-3.11%董事201303202013032010.0161 52.34002370亚太药业2013/2/65.29%15.41%高管201211062013031185.1964 14.22300020银江股份2013/2/2712.18%16.02%高管201205292013020850.4726 37.29300170汉得信息2013/3/64.50%10.35%董事20130117201303141226.3539 29.47600270外运发展2013/2/42.15%11.36%高管201301312013020170.5803 36.46600280南京中商2013/3/190.58%1.77%董事201209182013031936.9177 44.36600373中文传媒2013/1/17-2.37%-0.11%监事2012123120130205154.8623 25.91600592龙溪股份2013/3/253.15%7.66%监事201303152013032260.4901 25.34002093国脉科技2013/3/62013/3/84.02%5.66%高管201207062013030120.1711 45.43002511中顺洁柔2013/1/222013/3/63.18%1.13%高管201205182013011861.6204 28.57300193佳士科技2013/1/172013/3/611.48%7.66%高管201301142013012251.8262 10.12601010文峰股份2013/1/292013/3/64.43%5.39%董事201211292013031571.9269 12.96600433冠豪高新2013/1/172013/3/15118.78%