绝对收益模拟组合动态更新：中小盘回归,事件驱动组合表现抢眼

www.jztzw.netwww.jztzw.net中国价值投资网 最多、最好用研究报告服务商中国价值投资网 最多、最好用研究报告服务商www.jztzw.net HeaderTable_User 5017268 5017326 5017357 HeaderTable_Stock 股票代码 投资评级 评级变化 行业code HeaderTable_Excel HeaderTable_Statem entCom pany 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动态跟踪 【绝对收益·证券研究报告】 Tabl e_Title 中小盘回归 事件驱动组合表现抢眼 ——东方证券绝对收益模拟组合动态更新2013-2-8 Table_Summary 事件驱动策略组合表现 注：统计收益为扣除交易成本后收益 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 本周股票组合调仓记录： 报告一共跟踪了4个选股模拟组合，分别是高管增持股票组合、破茧蝴蝶股票组合、定向增发股票组合、折翼天使股票组合。（所有持有股票列表具体请参考正文第一页） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 选股模拟组合特别跟踪 前期强势上涨的银行券商板块本周出现较大幅度调整，风格转向中小盘成长板块。受益于市场风格的转变，虽然事件驱动模型组合仓位较低，但仍然获得不错的收益。高管增持模型组合本周上涨1.82%，超越沪深300指数0.79%；破茧蝴蝶模型组合上涨1.47%，超越沪深300指数0.43%。 高管增持模拟组合仓位稍许上升至五成。由于东方证券绝对收益择时指标继续提示风险，虽然本周新标的增加较多，但仍然是以换仓操作为主。周一（2-4）调出北京利尔(002392，未评级)，调入外运发展(600270，未评级)；周三（2-6）调出理工监测(002322，未评级)，调入亚太药业(002370，未评级)，周五（2-8）调入华天酒店(000428，未评级)。仓位上升至五成。组合中股票表现平均，但冠豪高新(600433，未评级)表现抢眼，本周上涨11.48%，自1-17建仓以来，已获得33%的累计收益。 破茧蝴蝶模拟组合仓位本周仓位维持六成。本周“破茧蝴蝶”组合并无调整，组合中个股表现较为平均，组合整体表现较好。 风险提示：选股策略适合组合投资，胜率不为百分之百。 策略组合本周收益超额收益仓位本周最高收益本周最大回撤本周波动年化高管增持组合1.82%0.79%50.96%1.82%-0.34%6.23%破茧蝴蝶组合1.47%0.43%62.35%1.47%-1.44%14.68%策略组合股票数量2013累计收益2013超额收益2013最高累计收益2013最大回撤2013年化波动高管增持组合105.04%-4.83%5.04%-2.73%11.99%破茧蝴蝶组合116.90%-2.96%6.90%-2.95%17.18%策略组合组合建仓日期累计收益累计最高收益超额收益累计最大回撤年化波动率高管增持组合2012-01-0433.16%42.11%12.58%-10.82%18.62%破茧蝴蝶组合2012-01-0436.37%41.96%15.80%-11.25%17.22%策略累计收益, 20120104-201302082013年策略收益统计本周策略收益统计, 20130201-20130208代码名称建仓日期平仓日期方向收益超额收益模型000428华天酒店2013/2/8调入-0.05%-0.05%高管增持002370亚太药业2013/2/6调入3.11%3.26%高管增持600270外运发展2013/2/4调入6.96%6.10%高管增持002392北京利尔2013/1/82013/2/4调出7.57%-1.24%高管增持002322理工监测2013/1/102013/2/6调出7.12%-2.58%高管增持Table_ReportDate 报告发布日期 2013年02月18日 绝对收益团队 Table_Autho r 证券分析师 胡卓文 021-63325888*6117 huzhuowen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860510120008 楼华锋 021-63325888*6114 louhuafeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860512060003 Table_Contacter 联系人 周静 021-63325888*5152 jingzhou@orientsec.com.cn Table_Report 相关报告 《高管增持的红利 — 增持投资策略分析与应用》 2011-07-12 《如何从定向增发事件中获利—定向增发事件投资策略及分析》 2011-08-30 《把握大股东解禁带来的投资机会-次新股主题投资策略》 《“破”中取胜 寻找“折翼天使”》 《进入解禁的秘密花园,寻找破茧蝴蝶-次新股主题投资策略之二》 201１-10-24 2012-02-23 2012-0６-2７ 交易组合累计表现（20120204-20130208） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 0.80.91.01.11.21.31.41.52012/1/42012/1/132012/1/312012/2/92012/2/202012/2/292012/3/92012/3/202012/3/292012/4/122012/4/232012/5/42012/5/152012/5/242012/6/42012/6/132012/6/252012/7/42012/7/132012/7/242012/8/22012/8/132012/8/222012/8/312012/9/112012/9/202012/10/82012/10/172012/10/262012/11/62012/11/152012/11/262012/12/52012/12/142012/12/252013/1/82013/1/172013/1/282013/2/6x 10000000高管增持破茧蝴蝶沪深300绝对收益组合 wwwww1 www.jztzw.netwww.jztzw.net中国价值投资网 最多、最好用研究报告服务商中国价值投资网 最多、最好用研究报告服务商www.jztzw.net 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 中小盘回归 事件驱动组合表现抢眼 2 东方证券事件驱动选股模拟组合最新持有 (高管增持、破茧蝴蝶) 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 代码名称建仓日期收益超额收益模型000428华天酒店2013/2/8-0.05%-0.05%高管增持002370亚太药业2013/2/63.11%3.26%高管增持600270外运发展2013/2/46.96%6.10%高管增持002097山河智能2013/1/29-0.32%-3.90%高管增持601010文峰股份2013/1/29-0.83%-4.41%高管增持002638勤上光电2013/1/23-2.50%-8.80%高管增持002511中顺洁柔2013/1/223.37%-3.36%高管增持300193佳士科技2013/1/171.11%-7.47%高管增持600373中文传媒2013/1/172.83%-5.75%高管增持600433冠豪高新2013/1/1718.47%9.90%高管增持300095华伍股份2013/2/1-2.85%-3.88%破茧蝴蝶002379鲁丰股份2013/1/410.24%0.45%破茧蝴蝶002381双箭股份2013/1/413.16%3.37%破茧蝴蝶002402和而泰2013/1/411.45%1.65%破茧蝴蝶002421达实智能2013/1/4-0.17%-9.96%破茧蝴蝶002456欧菲光2013/1/41.35%-8.45%破茧蝴蝶002521齐峰股份2013/1/48.01%-1.78%破茧蝴蝶300086康芝药业2013/1/412.71%2.91%破茧蝴蝶300107建新股份2013/1/418.72%8.92%破茧蝴蝶300132青松股份2013/1/45.05%-4.74%破茧蝴蝶002450康得新2012/8/3130.74%5.04%破茧蝴蝶wwwww2 www.jztzw.netwww.jztzw.net中国价值投资网 最多、最好用研究报告服务商中国价值投资网 最多、最好用研究报告服务商www.jztzw.net 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 中小盘回归 事件驱动组合表现抢眼 3 高管增持股票模拟组合 筛选条件： 高管增持+增持比例>0.03%（参考2011-7-12报告，《高管增持的红利》） 表1：“高管增持”2013交易记录 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 注：2012年的高管增持模拟组合交易记录请参考表2. 图1: “高管增持”选股模拟组合表现（起始时间：2012-1-4；基准：沪深300指数） 资料来源：东方证券绝对收益投研系统 代码名称建仓日期平仓日期收益超额收益职务首次增持日期最后增持日期累计增持次数累计增持比例(%)增持平均复权价格000428华天酒店2013/2/8-0.05%-0.05%监事201301282013020640.0656 51.78002370亚太药业2013/2/63.11%3.26%董事201211062013020785.1952 14.22600270外运发展2013/2/46.96%6.10%002097山河智能2013/1/29-0.05%-3.63%高管201207272013012520.1435 21.49601010文峰股份2013/1/290.09%-3.49%董事201211292013020461.6658 12.90002638勤上光电2013/1/230.23%-6.07%董事201212122013020430.8362 20.53002511中顺洁柔2013/1/226.12%-0.61%高管201205182013011861.6204 28.57300193佳士科技2013/1/172.17%-6.40%高管201301142013012251.8262 10.12600373中文传媒2013/1/176.72%-1.86%监事2012123120130205154.8623 25.91600433冠豪高新2013/1/1733.61%25.03%董事201212032013011720.6270 31.63002322理工监测2013/1/102013/2/67.12%-2.58%董事201212312013010420.5517 31.76002392北京利尔2013/1/82013/2/47.57%-1.24%董事201212312013013121.1721 31.34002073软控股份2013/1/42013/1/1714.77%13.65%高管201212262012122861.8369 63.56002135东南网架201