股指期货日报：对市场保持谨慎,将逐步过渡到加速调整阶段

股指期货日报 1/11/2013 对对市市场场保保持持谨谨慎慎，，将将逐逐步步过过渡渡到到加加速速调调整整阶阶段段 报告摘要: 市场要闻  2013 年货币政策定调新增信贷8.5 万亿M2增约13%  证监会财务打假遵义钛业成首家撤回IPO 申请公司  4家券商披露业绩国元去年净利同比降近三成  周四沪深两市净流出资金32.64 亿元 外盘市场行情  周四全球主要股指多数收涨标普指数逼近5年新高 市场走势回顾及投资建议  周四， 期指持续调整，盘中震荡剧烈，下方10日均线支撑强劲，持仓上，主力合约前20席位多空资金流出减少，多空内部及双方分歧加大，多头前5、前10席位小幅加仓，中证增多减空，国泰君安则增空减多，空头巨头空单量已降到1万手以下，多头逼空较强，今日关注10日均线支撑。 一一、、 市市场场盘盘前前重重要要新新闻闻 1、【2013 年货币政策定调新增信贷8.5 万亿M2增约13%】 1月10日，监管部门召开的工作会议已定调2013 年货币政策。有关人士透露，2013 年将继续实施稳健的货币政策，全年新增信贷投放目标定在8.5 万亿元左右，为四年来信贷目标最高值，广义货币（M2）目标增速定为13%左右。2013年的金融监管机构工作重点将围绕控制金融风险、深化金融改革进行。 2、【证监会财务打假遵义钛业成首家撤回IPO 申请公司】贵州遵义钛业股份有限公司1月10日公告称，根据公司发展战略规划，公司主动要求撤回首次公开发行股票并上市的申请材料。该公司已收到证监会相关文件，决定终止对遵义钛业上市申请材料的审查。这是证监会开展IPO 公司2012 年度财务报告专项检查工作以来，首家主动撤回IPO申请的公司。 3、【4 家券商披露业绩国元去年净利同比降近三成】1月 10 日晚间，国元证券、国金证券等4家券商发布业绩公告，其中国元证券2012 年净利润同比下降近三成。 4、【周四沪深两市净流出资金32.64 亿元】周四（1 月 10 日），沪深两市净流出资金32.64 亿元。其中，935家上市公司获资金净流入，1454 家上市公司获资金净流出。其中特大单净卖出金额6.68 亿元，大单净卖出金额为25.96 亿元，中单净买入金额为0.58亿元，小单净买入金额32.06 亿元。 5、【周四全球主要股指多数收涨标普指数逼近5年新高】周四（1月10日），全球主要股指多数收涨。美国三大股指连升第二日，标普500 指数涨0.76%，收盘指数逼近5年新高。欧洲主要股指仅德法指数下跌，英国股指微涨0.05%，再创自2008 年5月以来的收盘新高。欧洲央行决定维持指标再融资利率在0.75%不变。欧洲央行行长德拉吉称欧洲央行主要职责是维持物价稳定，而非充分就业。 报告作者 研究员： 李若男：hslrn@163.com 邱 晨：qiuchen@jyfco.com TEL： 010-68343377 经易期货经纪有限公司 JINGYI FUTURES CO., LTD 地址：北京西城区百万庄北街 6号经易大厦 指数 涨跌 涨跌幅 沪深300 4.44 0.18% 上证综指 8.32 0.37% 深证成指 15.19 0.17% 创业板指 6.67 0.91% 中小板指 31.82 0.59% 道琼指数 80.71 0.60% 纳斯达克 15.95 0.51% 标普500 11.1 0.76% 法国CAC40 -14.33 -0.39% 德国DAX -12 -0.16% 英国FT100 2.86 0.05% 日经225 173.92 1.63% 恒生指数 135.84 0.59% -10-505101524802490250025102520253025402550256025709:159:289:419:5410:0710:2010:3310:4610:5911:1211:2513:0713:2013:3313:4613:5914:1214:2514:3814:5115:04IF1301-hs300IF1301沪深300 IF1301、沪深300日内走势 经易期货：www.jyfco.com | 010-68343377 | 敬请仔细阅读末页免责条款 1 经易期货研究报告（www.jyfco.com） 期指日报 二二、、市市场场交交易易情情况况 1、股指期货交易数据 代码 前收盘 今开盘 今收盘 涨跌 涨跌幅(%) 振幅(%) IF1301.CFE 2,525.40 2,529.40 2,537.80 12.40 0.49 1.96 IF1302.CFE 2,537.00 2,537.80 2,549.20 12.20 0.48 1.88 IF1303.CFE 2,551.80 2,553.00 2,563.80 12.00 0.47 1.83 IF1306.CFE 2,576.80 2,580.00 2,590.40 13.60 0.53 1.74 注：涨跌=今收盘-前收盘 资料来源：WIND资讯 经易期货金融事业部 2、板块指数情况 周四，申万一级行业绝大多数弱势收涨，房地产板块经过几个交易日调整后，有结束迹象，上涨1.04% ，不过与房地产联系紧密的建筑建材行业仍表现偏弱，此外机械设备上涨1%，涨幅也居前；金融服务持续调整中，基本平收。上一交易日，涨幅在前的食品饮料、采掘分别小幅收跌0.35%、0.66%。 图 1 申万一级行业日内涨跌幅 -0.80 -0.60 -0.40 -0.20 0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 申万一级行业涨跌幅 资料来源： WIND资讯 经易期货金融事业部 3、持仓交易情况 周四， 期指四合约总成交放量15.86% 至768572 手，持仓增幅扩大，增加1.23 %至109526 手，主力合约成交放量、持仓微减，其他三个合约成交、持仓均放量。主力合约成交增加15.02 %至724539 手，持仓量减少0.98 %至71891 手；IF1302 合约成交增加49.17% 至18938 手，持仓增加10.95 %至7985 手，IF1303 合约成交增加21.45 %至22703 手，持仓增加5.18 %手至23697 手，IF1306合约成交增加16.57 %至2392 手，持仓增加1.52% 至5953手。 图 2 期指合约成交、持仓情况 -10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%IF1301IF1302IF1303IF1306市场总体成交量变化幅度成交额变化幅度持仓量变化幅度 资料来源： WIND资讯 经易期货金融事业部 经易期货：www.jyfco.com | 010-68343377 | 敬请仔细阅读末页免责条款 2 经易期货研究报告（www.jyfco.com） 期指日报 周四， 期指主力合约前20席位多空持续减持，但规模减少， 多头减仓653手，空头减仓450手，净空单连日来首度小幅增加203手。不过多空内部分歧加大，多头前5、前 10席位均增持，而空头先头部队减持力度 较大，后 10席位则加仓 为主。 具体看，两大巨头对后市看法分化明显 ，国泰君安 减多单 1242 手，增空单291手，中证期货则增多单1159 手，减空单698手，海通期货也增多减空，多单加仓340手，空单减仓1185 手， 而广发 期货也 减空单 985手， 加多单265手。此外 空头阵营， 后10席位中鲁证期货、安信期货、信达期货分别加空单 436、803、506手，看空 意愿增强。 IF1303 合约，多头前20席位加仓861手至18259手； 空头前20席位加仓1379手至 20644手. ，中证期货加空单696 手至 6330手，海通期货、华泰长城是加仓主力，分别增 空538、238手。 表 1 IF1301合约持仓量（01月10日） 持买单量（手） 持卖单量（手） 数量 增减 数量 增减 持仓前5位 22,105 298 34,071 -1,548 持仓前10位 37,482 171 43,622 -2,561 持仓前20位 52,147 -653 56,892 -450 资料来源： WIND资讯 经易期货金融事业部 图 3 IF1301合约前20会员多、空持仓情况 4951, 6%4641, 6%4338, 5%4103, 5%4072, 5%3438, 4%56397, 69%主力合约前20席位多头持仓结构国泰君安中证期货海通期货华泰长城广发期货东海期货其他 9219, 23%8935, 22%8891, 22%3669, 9%3357, 9%2541, 6%3682, 9%主力合约前20席位空头持仓结构国泰君安中证期货海通期货华泰长城光大期货南华期货其他 资料来源： WIND资讯 经易期货金融事业部 4、升贴水 周四，IF1301合约期现价差全天介于（-4.82， 11.96），日均价差为5.26。 三三、、收收盘盘综综述述 周四，期指早盘高开高走，在前高附近受阻回落，随即围绕日内均线上下波动，午后向下调整，14： :30后企稳回升，下方10 日均线支撑明显。沪深两市早盘低开，全天延续调整行情。截止收盘，上证指数报收2284，上涨9 点，涨幅0.37%，成交982亿；深证成指报收9170，上涨16点，涨幅0.17%，成交935亿，两市成交小幅缩量量。 盘面上，涨停个股近30只，电子信息是涨停大户。地产经过连续几个交易日调整后有所表现，而周三表现强势的酿酒、煤炭、农林牧渔大幅调整，跌幅居前。 四四、、技技术术分分析析 均线系统：该系统整体偏多，多条均线呈现多头排列且上行，而且作为牛熊分界的60日均线拐头上行的趋势比较明确，期指此次反弹的级别将超出市场普遍预期。期指最近4个交易日位置日内震荡走势，虽然最终收盘价位于5日均线上方，但是目前5日均线已经开始走平，若短期不能大幅拉升，则必然要测试10日均线支撑的有效性。 持仓前5净空增减 -1,846 持仓前10净空增减 -2,732 持仓前20净空增减 203 持仓前5空单集中度 59.89% 持仓前5多单集中度 42.39% 经易期货：www.jyfco.com | 010-68343377 | 敬请仔细阅读末页免责条款 3 经易期货研究报告（www.jyfco.com） 期指日报 空间：日线级别期指已经形成了逼空态势，迅速突破多重阻力的压力，而且大幅上行之后，目前难以寻找阻力位置，而上方最重要的阻力位置在去年6 月 4 日形成的跳空缺口（2615点）附近。而衡量期指第一大浪的反弹应该为图中的红色上升趋势线，在此线上方不宜做空。目前此条上升趋势线已经失守，但仅是以横盘的方式出现，故跌破的有效