股指期货日报：调整周期昨日确立,对分时线的反弹保持谨慎

股指期货日报 2/20/2013 调调整整周周期期昨昨日日确确立立，，对对分分时时线线的的反反弹弹保保持持谨谨慎慎 报告摘要: 市场要闻  上交所发布信息披露直通车规定7月1日起实施  铁路货运价格2月20日起上调近13%远超市场预期  多家银行未接到房贷政策调整通知  周二沪深两市净流出资金176.34 亿元 外盘市场行情  周二全球股市收盘大多走高道指创逾5年新高 市场走势回顾及投资建议  周二，地产板块领跌，带坏大盘氛围，央行8个月来首次正回购，加大市场对政策收紧的担忧。期指高开低走，收盘在20日均线之上，盘中空头占优，但盘后持仓显示，多头有所反击，双方分歧加大，今日关注主力合约2700 附近争夺情况。 一一、、 市市场场盘盘前前重重要要新新闻闻 1、【上交所发布信息披露直通车规定7月1日起实施】上交所2月19日在其网站公布上市公司信息披露直通车业务指引，自2013 年7月1日起实施，上市公司自行登记公告并直接披露，上交所对直通车公告实行事后监管，不进行事前形式审核。 2、【铁路货运价格2月20日起上调近13%远超市场预期】发改委相关人士方面表示，从2月20日起，铁路货运价格平均每吨公里上调1分5，此次上调幅度近13%，高于上次每吨公里上调1 分的水平，远超市场预期。此次上调将为铁道部整个铁路货运增收约 300 亿元。大秦铁路、广深铁路、铁龙物流、国恒铁路等铁路运输公司获得实质利好。 3、【多家银行未接到房贷政策调整通知】2月19日，多家银行表示，目前银行仍未接到房贷政策调整的通知，政策调整与否仍存在不确定性。当日有传闻称，二套房贷首付比例将提高至7成，贷款利率也提高至基准利率的1.3倍。 4、【周二沪深两市净流出资金176.34 亿元】周二（2月19日），沪深两市净流出资金176.34 亿元。其中，568家上市公司获资金净流入，1849家上市公司获资金净流出。其中特大单净卖出金额81.50 亿元，大单净卖出金额为94.84 亿元，中单净买入金额为19.87 亿元，小单净买入金额156.46 亿元。 5、【周二全球股市收盘大多走高道指创逾5年新高】周二（2月19日），全球股市收盘大多走高。美国三大股指集体走强，道指和标普500 指数均创逾5年新高。 报告作者 研究员： 李若男：hslrn@163.com 邱 晨：qiuchen@jyfco.com TEL： 010-68343377 经易期货经纪有限公司 JINGYI FUTURES CO., LTD 地址：北京西城区百万庄北街 6号经易大厦 指数 涨跌 涨跌幅 沪深300 -51.86 -1.89% 上证综指 -38.65 -1.60% 深证成指 -244.98 -2.50% 创业板指 -15.57 -1.86% 中小板指 -87.25 -1.83% 道琼指数 53.91 0.39% 纳斯达克 21.56 0.68% 标普500 11.15 0.73% 法国CAC40 68.78 1.88% 德国DAX 123.72 1.62% 英国FT100 60.88 0.96% 日经225 134.5 1.18% 恒生指数 -238.03 -1.02% 0510152025302620264026602680270027202740276027809:159:319:4710:0310:1910:3510:5111:0711:2313:0813:2413:4013:5614:1214:2814:4415:00IF1302-hs300IF1302 IF1303、沪深300日内走势 经易期货：www.jyfco.com | 010-68343377 | 敬请仔细阅读末页免责条款 1 经易期货研究报告（www.jyfco.com） 期指日报 二二、、市市场场交交易易情情况况 1、股指期货交易数据 代码 前收盘 今开盘 今收盘 涨跌 涨跌幅(%) 振幅(%) IF1303.CFE 2,752.40 2,753.20 2,709.20 -43.20 -1.57 2.18 IF1304.CFE 0.00 2,763.60 2,725.40 0.00 0.00 - IF1306.CFE 2,786.00 2,786.00 2,745.20 -40.80 -1.46 2.01 IF1309.CFE 2,812.20 2,813.60 2,770.20 -42.00 -1.49 1.95 注：涨跌=今收盘-前收盘 资料来源：WIND资讯 经易期货金融事业部 2、板块指数情况 周二，申万一级行业普跌，地产行业领跌，跌幅达到3.82%，受地产行业拖累，建筑建材行业跌幅也居前，达到3.54%，食品饮料及医药生物板块相对抗跌。 图 1 申万一级行业日内涨跌幅 -4.50 -4.00 -3.50 -3.00 -2.50 -2.00 -1.50 -1.00 -0.50 0.00 申万一级行业涨跌幅 资料来源： WIND资讯 经易期货金融事业部 3、持仓交易情况 周二，期指市场总成交、总持仓均小幅放量，其中主力合约成交、持仓变化与市场一致，成交增加5.4% 至674598 手，持仓增加3%至133050 手，IF1303合约上市交易，成交为9873 手，持仓为3126 手，IF1306合约成交增加 10.9%至 16775 手， 持仓减少0.56%至 21283 手， IF1309 合约成交减少20.29% 至1846 手， 持仓增加4.98%至3459 手。 图 2 期指合约成交、持仓情况 -25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%IF1302IF1303IF1306IF1309市场总体成交量变化幅度成交额变化幅度持仓量变化幅度 资料来源： WIND资讯 经易期货金融事业部 周二，期指主力合约前 20多空均大幅加仓2000 余手，净空单增加251 手，盘中 空头占优势，但盘后统计数据显示， 前5、前10席位多头 发力， 净空单分别减少1495、 1284手。 具体席位 看， 国泰君安 加多单 1178手， 光大期货、 经易期货：www.jyfco.com | 010-68343377 | 敬请仔细阅读末页免责条款 2 经易期货研究报告（www.jyfco.com） 期指日报 广发期货各加多单960、939手，多头减持主力主要 是东海期货减仓2254 手； 空头方面 ，海通期货、中证期货、国泰君安各加仓761 、634、 419手， 光大期货 则减持 758手。当前看， 多空对后续 市场看法分化 ，短期期指2700附近震荡或延续。 表 1 IF1303合约持仓量（02月19日） 持买单量（手） 持卖单量（手） 数量 增减 数量 增减 持仓前5位 33,601 2,491 56,458 996 持仓前10位 52,546 4,291 74,473 3,007 持仓前20位 76,004 2,121 88,937 2,374 资料来源： WIND资讯 经易期货金融事业部 图 3 IF1303合约前20会员多、空持仓情况 9799, 13%6566, 9%6404, 8%5755, 8%5077, 7%4806, 6%37597, 49%IF1303合约前20席位多头持仓结构国泰君安华泰长城广发期货广发期货永安期货海通期货其他 17485, 27%15861, 24%11535, 18%5809, 9%5768, 9%4991, 8%3682, 5%IF1303合约前20席位空头持仓结构海通期货中证期货国泰君安光大期货广发期货中粮期货其他 资料来源： WIND资讯 经易期货金融事业部 4、升贴水 周二， 主力IF1303 合约较沪深300 全天价差介于（11.51 ，27.69），日均价差为19.46， 较上一交易日有所放大。 三三、、收收盘盘综综述述 周二，期指高开低走，主力合约2700 点附近获取支撑，尾盘收在20日均线之上，沪深两市同样向下调整，小幅放量收中阴线，截止收盘，沪指下跌38.64 点或1.6%，成交 1063.31 亿元；深成指下跌438.16 点或4.39%，成交980.08 亿元。盘面方面，地产大幅收低，带坏大盘氛围。持仓看，盘中空头占优，但多头开始有所反击，双方分歧加大，今日关注主力合约2700 附近支撑。 四四、、技技术术分分析析 均线系统：该系统整体偏多，多条均线呈现多头排列且上行，而且作为牛熊分界的60日均线拐头上行的趋势比较明确，期指此次反弹的级别将超出市场普遍预期。但目前短期均线有所弱化，5、10日均线开始出现下行和走平，2 者之间的开口收窄，今日有可能出现反弹以来的这2 条均线的首次封闭。期指昨日跌破10 日均线，且阴线实体长度连续2日增加，这说明目前已经进入了调整周期，今日需要观察20日均线的得失。 空间：日线级别期指已经形成了逼空态势，迅速突破多重阻力的压力，但节前反弹冲击形成的2830 点将成为短期明显的压力，期指于本周展开了2日的调整，下跌幅度为4%，今日面临2700 点的支撑位，难以继续加速，但调整周期基本确立。图中的粉线为最近形成的重要趋势线，此线和20日均线重合，需要观察此线的支撑作用。 超买超卖指标KDJ：周线级别向上发散后出现一定钝化，且有死叉迹象出现；日线级别目前已经出现了连续 持仓前5净空增减 -1,495 持仓前10净空增减 -1,284 持仓前20净空增减 253 持仓前5空单集中度 63.48% 持仓前5多单集中度 44.21% 经易期货：www.jyfco.com | 010-68343377 | 敬请仔细阅读末页免责条款 3 经易期货研究报告（www.jyfco.com） 期指日报 的钝化，已经死叉，且该指标已经明显下行，故短期对市场保持一定的偏空思路。 平滑异同移动均线MACD ： IF1303 合约如果确认跌破2730 ，这样确立了该指标30分钟和60分钟的顶背离信号，调整周期既然确立则对短期可能出现的反弹保持谨慎。 操操作作建建议议：：11、、按按照照日日报报提提示示交交易易的的投投资资者者：：周周一一开开空空的的交交易易者者可可以以观观察察22777744的的压压力力，，突突破破此此压压力力前前空空单单可可谨谨慎慎持持有有；；而而昨昨日日开开空空的的交交易易者者可可以以观观察察22775500点点的的压压力力，，若若是是超超短短线线做做空空思思路路今今日日可可以以了了结结获获利利。。 22、、未未有有持持仓仓的的短短期期投投资资者者：：我我们们在在周周一一和和周周二二已已经经给给了了明明确确的的做做空空位位置置，，如如果果没没有有空空头头头头寸寸，，则