股指期货统计及策略日报：机构失去耐心,蓝筹行情可期!

股指期货统计及策略日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2011年2月9日 星期三 机构失去耐心，蓝筹行情可期！ 摘要  中国1月宏观经济先行指标--官方制造业采购经理人指数（PMI）连续第二个月回落,较上月下降1.0个百分点。分析人士称，目前中国经济运行仍处于调整状态，未来走势还不够明朗。从PMI分项来看，购进价格指数仍处于高位，预示着输入型通胀风险依然存在，而人民币升值对购进价格的高企将有所缓解；但新出口订单指数已经跌至分水岭50附近，表明人民币升值对出口形成压力。  短期建议关注水利水电建设、触摸屏、钢结构、铁路基建、高铁概念、生物育种、稀土永磁、航天军工、核能核电、垃圾发电、环保概念、稀缺资源。  开盘点下方10点买入，止损设臵在开盘点下方15点的位臵。 目录 11.. 宏观动态 ....................................................................................................... 2 11..11.. 今日宏观事件及评论 ............................................................................... 2 11..22.. 债券市场综述 ......................................................................................... 5 22.. 现货、技术、盘口 ........................................................................................ 7 22..11.. A股盘口及热点简述 ............................................................................... 7 22..22.. 沪深300指数技术视角 ........................................................................ 10 22..33.. 自然法则与股指期货 ............................................................................. 11 22..44.. 融资融券信息分析 ................................................................................ 11 33.. 量能共振、强势累计权重 ........................................................................... 14 33..11.. 板块换手率统计分析 ............................................................................. 14 33..22.. 沪深300强势股整体权重分析.............................................................. 15 44.. 强势、权重、量比概率分布 ........................................................................ 17 44..11.. 高量比高换手股票沿5日涨幅递减序号坐标分布概率 .......................... 17 44..22.. 沪深300强势股沿流通市值序号坐标分布概率 .................................... 18 44..33.. 强者恒强与指数趋势 ............................................................................. 19 55.. 投资策略 ..................................................................................................... 21 55..11.. 现货市场板块策略 ................................................................................ 21 55..22.. 股指期货投资策略 ................................................................................ 21 55..33.. K线最大实体守仓策略 ......................................................................... 21 南华期货研究所 王兆先：0755-82577879 张静静：010-63150526 顾 崴：0755-82577542 丁玉洁：0755-82577423 赵鹏涛：0755-82577614 潘 强：0755-23937846 全球主要指数表现 指数名称 收盘 涨跌幅 上证指数 2798.96 +0.30% 深圳指数 11991.51 -0.03% 沪深300 3077.28 +0.03% 恒生指数 23484.30 -1.39% 日经225 10688.71 +0.50% 道琼斯工业 12233.15 +0.59% 标普500 1324.57 +0.42% 金融时报100 6091.33 +0.67% 德国DAX 7323.24 +0.54% CAC40 4108.27 +0.43% 沪深300现货及期货涨跌幅情况 0.00%0.05%0.10%0.15%0.20%0.25%0.30%0.35%0.40%现货IF1102IF1103IF1106IF1109 资料来源：Bloomberg 南华研究 2 2011年2月9日 南华期货 股指期货统计及策略日报 11.. 宏观动态 11..11.. 今日宏观事件及评论  中国1月官方制造业PMI回落至五个月最低 中国1月宏观经济先行指标--官方制造业采购经理人指数（PMI）连续第二个月回落,较上月下降1.0个百分点。分析人士称，目前中国经济运行仍处于调整状态，未来走势还不够明朗。 中国物流与采购联合会(CFLP)周二公布，1月官方制造业PMI为52.9，低于路透访问分析师预估的53.5。 分项指数显示，同前月相比，采购量指数、进口指数、购进价格指数、原材料库存指数有所上升，其中进口指数、购进价格指数升幅超过2个百分点；其余各指数均不同程度下降，其中积压订单指数回落最为明显，达4.2个百分点。 “1月份PMI指数继续回落，表明近期经济回稳的趋势还不明确，潜伏继续回调的可能”，CFLP新闻稿援引特约分析师张立群称，“新出口订单指数回落，购进价格指数继续提高，表明企业订单减少而成本压力加大，企业面对的困难比较大”。 不过也有分析师指出，1月PMI属于正常回落，与去年12月因政府出台一系列紧缩政策而导致的需求和供应降温有所不同。 官方制造业PMI自2009年3月升至荣枯分水岭50上方后，迄今已连续第23个月保持在50以上。此前公布的数据显示，12月居民消费价格指数(CPI)同比上涨4.6%，工业品出厂价格(PPI)同比上涨5.9%，双双较11月稍有回落。 中国国家信息中心最新报告预计，今年一季度，中国国内生产总值(GDP)同比增速有望保持在约9%，但物价上升压力仍然偏大，预计居民消费价格指数(CPI)将上涨5%左右。 制造业PMI是一个综合指数，按照国际上通用的做法，由五个主要扩散指数加权而成。通常PMI指数在50以上，反映经济总体扩张;低于50，反映经济衰退。 评论： 从PMI分项来看，购进价格指数仍处于高位，预示着输入型通胀风险依然存在，而人民币升值对购进价格的高企将有所缓解；但新出口订单指数已经跌至分水岭50附近，表明人民币升值对出口形成压力。 3 2011年2月9日 南华期货 股指期货统计及策略日报 图1.1.1 汇丰：2011年1月中国制造业采购经理指数略有回升 数据来源：Wind资讯，南华研究 图1.1.2 购进价格指数反弹，输入型通胀风险加剧 数据来源：Wind资讯，南华研究  上海出房产税细则 未缴清不得过户 上海在近日宣布开征房产税后，相关细则也正在陆续出台。上海市地方税务局昨日公布征收管理的细则规定，从2011年1月28日起，应税住房发生权属转移的，原产权人应在办理房地产登记前缴清截至办理权属转移登记当月应当缴纳的房产税。而房产税的正式开征需待各个相关部门出齐细则，预计正式开征要等春节假期后。 按照房产税征收细则，纳税人应在每年12月31日前，凭有效身份证明原件向主管税务机关申报缴纳税款，缴清当年度应纳税款。未按时足额缴纳的，逾期缴纳的税款从次年1月1日起按日加收滞纳税款万分之五的滞纳金。纳税人未按 4 2011年2月9日 南华期货 股指期货统计及策略日报 规定办理房产税征免认定手续，以及未缴、少缴、滞缴应纳税款的，按照《中华人民共和国税收征收管理法》和其他有关规定处理。 根据上海市地税局此次公布的细则，上海应税住房年应纳房产税税额(元)=新购住房应征税的面积(建筑面积)×新购住房单价(或核定的计税价格)×70%×税率。 根据细则，购房人向主管税务机关申报减免房产税认定时，应如实填写房产税认定申报表，并提交房产交易合同(包括新建商品住房的房屋交接书)，新购住房的契税完税凭证，购房人及其家庭成员的有效身份证明，购房人的户籍(或居住)证明和婚姻状况证明，无住房同住人及其家庭成员的有效身份证明、户籍证明和婚姻状况证明(申请计入无住房同住人的提供)等资料。 购房人提交资料后，从主管税务机关领取《原有住房信息查询申请表》，向房屋状况信息部门查询原有住房情况，并将取得的原有住房书面查询结果送主管税务机关。主管税务机关收到购房人提供的原有住房书面查询结果后的10个工作日内，根据审核认定结果，向购房人签发《上海市个人住房房产税认定通知书》。主管税务机关可根据需要会同住房保障房屋管理、建设交通、规划国土资源、公安、民政、人力资源社会保障等部门复核购房人提供的有关信息。 据媒体报道称，虽然上海已经出台了《上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法》，但还有待各个相关部门出台细则，等这些细则一一落实之后，才会开始执行征收房产税的工作。预计正式开征将在春节假期后。 此前的房产税规定称，凡在上海新购住房的购房人，均应在办理房地产登记之前向房屋所在地地方税务机关申报办理房产税征免认定手续。征收范围包括上海市居民家庭在上海市新购且属于该居民家庭第二套及以上的住房和非上海市居民家庭在当地新购的住房。上海市居民家庭人均不超过60平方米的，其新购的住房暂免征收房产税。税基暂按应税住房市场交易价格的70%计算缴纳，适用税率暂定为0.6%。对住房每平方米市场交易价格低于当地上年度新建商品住房平均销售价格2倍(含2倍)的，税率暂减为0.4%。  去年税收同比增23% 汽车消费税助力 财政部网站今日发布的数据显示，在居民消费价格上涨及汽车消费税带动下，2010年全国税收实现快速增长，总收入达73202亿元，比上年同期增长23%，同比增收13681亿元，比上年同期增速加快13.2个百分点。 财政部分析称，2010年全国税收总收入增长较快，部分原因是由于200