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群益投顧 1 2010年12月15日 8641-8900點震盪，台幣議題成焦點 盤勢分析 周二台股早盤延續多頭走勢開高，盤中並曾衝上8789點再創波段新高，但匯市早盤出現外資大舉匯入，台幣30元重大市場心理關卡被衝破，電子類股因匯損疑慮再起，高檔遭逢調節賣壓，資金轉向資產、營建以及原物料等傳產族群，惟高價電子權值股持強，終場指數仍小漲3.84點，以8740.43點作收，成交值放大至1462.89億元。 行情展望 1. 就外資資籌碼動向對應來看，雖然外資台期指空單在12/9開始出現暴增態勢，12月台期指今日將結算，昨(14)日整體外資期指空單仍大增4000多口，整體淨空單水位大增至14755口的罕見大量；但由於11月中旬11月台期指結算前，外資台期指空單一度逼近14000口，但指數卻在當時落底，並於12月初發動強勢上漲走勢；加上最近一個月整體外資買超台股現股，因此預估現階段外資大部位空單對市場心理衝擊有限。 2. 週四將拍板的二代健保新版本中，加徵證交稅千分之0.5來挹注健保財源的機率已然降低；但台幣升破10多年來新高對影響台股權重最大的電子股形成心理面干擾。今年以來韓元兌美元僅溫和升值約2.1％，相較下台幣兌美元年來已大升值逾7％，考量電子出口業競爭力下，台幣升30元大關後，市場多數預期央行後續將會有更強力阻升動作，惟短期匯損議題將干擾整體電子股強度，連帶將影響指數表現。3. 短期量價結構，12/2爆出波段大量(1722億元)後指數持續緩步推升，12/2高點8641點成為短期下檔不弱支撐；8900點則持續成為現階段不易克服的反壓。 各類股題材 1. 11月初美國聯準會推出第二輪量化寬鬆措施(QE2)後，香港媒體報導約有6500億港元(約當2.55兆台幣)熱錢聚集在香港，準備伺機進入大中華資產市場，其中包括金融巨鱷索羅斯的90億美元(約2700億台幣)。中國方正集團副總裁湯世生12/ 12 於台北表示，大批以索羅斯為首的對沖基金目前正群聚香港目標相準台灣，加上昨(14)日台幣兌美元一度來到29.904，創下自1997年10月以來的十三年新高匯價，引發市場關切台幣大升所帶來的影響。事實上，上週台幣升幅居亞幣之冠，已透露出”山雨欲來風滿樓”的徵兆。 2. 電子股短期氛圍雖將受台幣升值議題的干擾，惟多方有策略性拉抬籌碼主要為法人與實戶介入，股價較不受散戶籌碼與市場議題干擾，產業趨勢高度成長的高價指標股宏達電的跡象，如此將有助於持續帶動受惠平板電腦、智慧型手機等產業趨勢看好的相關供應鏈之中小型零組件股維持強勢輪動。預估短期相對有機會的市場議題，仍以美國大規模寬鬆貨幣政策所引導出的熱錢效應，包括商品原物料所連結的原物料股以及原物料高漲所連結抗通膨概念股(資產營建股)等。 3. 集團股波段領漲指標台塑集團股維持高姿態整理，對年底集團作帳形成正面帶動效應。長榮集團包括長榮航、長榮海今年獲利可望創近年新高，其中長榮航同時受惠(12/20)六次江陳會對航運股形成的正面挹注；台聚集團股部分，在9-11月初福聚、台聚大漲過程，台達化、華夏股價呈現盤整態勢，集團股價在領漲的福聚、台聚於11月初爆大量陷入整理後，年底集團作帳有轉向落後補漲的台達化、華夏跡象；電子股則可留意今年股價相對電子類股基期偏低的鴻海集團股。政策/市場消息 1. 據了解，近期有不少電子業者向央行抗議，直指此波勁升是熱錢狙擊所致，升值幅度過大將影響出口競爭力。 2. 證交稅可望不調漲，行政院副院長陳冲昨晚透露，衛生署提出的二代健保新版本經過初步估算後，收支應該可以打平。新版本中是否加徵證交稅千分之0.5來挹注健保財源，將待衛生署16日提出完整試算表，才能拍板定案。 群益投顧 2 2010年12月15日 個股短線操作建議 短線操作建議 盤面焦點 技術面分析 1437勤益 新北市長選前提出「三環三線」交通網絡，對三重、新莊、蘆洲、板橋、中永和等地區，形成綿密的交通網，在新北市有雄厚資產的勤益等老牌資產股可望受惠 10月以來外資投信法人同步逢低加碼 2548華固 北二都選舉底定，北市的「都市更新」與新北市的「三環三線」政策再度躍上檯面，台北市推動都更對營建業者而言本來就是一大利多，新北市的「三環三線」對沿線土地也有激勵作用。華固在台北土地眾多，再加上明、後年的推案量大，受市場法人青睞 券資比維持在20%上下有利軋空的水準 短中長期均線多頭排列 2618長榮航 在歐洲旅遊申根免簽、建國100年交通部觀光局以「旅行台灣，感動100」全力促銷帶動外國人來台旅遊續成長及台北花博三大利多題材挹注下，明年航空業景氣可望持續成長 券資比維持在27%上下有利軋空的水準；日Kd拉回50收口 1309台達化 3Q每股稅後盈餘0.76元，創近年單季獲利新高，前三季每股稅後盈餘1.13元。因ABS今年市況熱度活絡，出貨量或價格多超越往常水平，台達化第4季包括ABS、PS同步加溫 短期均線糾結 2354鴻準 iPad機殼最主要供應商鴻準，受惠蘋果相關產品熱賣；而平板電腦明年可望大幅量產，金屬機殼廠為零組件廠方面主要受惠區塊，產業趨勢有利明年業績成長。 季線、半年線翻揚 繼9月底外資大幅加碼後10月底投信持續逢低加碼 群益投顧 3 2010年12月15日 市場交易資訊 《主要股市漲跌》 台灣TAIEX 紐約道瓊NASDAQ費城半導體韓國股市 日本股市指數 8740.43 11476.542627.72410.672009.05 10316.77漲跌 3.84 47.982.81-2.5312.46 22.88漲跌幅(%) 0.044 0.420.107-0.6120.624 0.222 《台灣ADR漲跌與匯率》 台積電 聯電日月光矽品友達 台幣/美元指數 11.91 3.115.515.8910.2 30.450漲跌 0.01 -0.020.020.08-0.07 -0.150漲跌幅(%) 0.084 -0.6390.3641.377-0.682 -0.49 《外資投信動態》 外資買賣超（億元） 82.04 投信買賣超（億元） -7.15 主要買超 張數 主要賣超 張數 主要買超張數 主要賣超 張數 1 聯電 20581 富邦金 -19943 富邦金 9277 兆豐金 -5157 2 鴻海 12609 中華電 -8853 日月光 3825 友達 -4569 3 台積電 8606 國泰金 -8660 菱生 3126 勝華 -3797 4 長榮 6567 遠東新 -5042 燿華 2948 新纖 -3600 5 東元 6110 中石化 -3773 瑞儀光電2868 彰化銀行 -3216 6 遠百 6064 中鋼 -3378 華新科 1702 中化 -2933 7 和鑫 5951 亞泥 -2644 喬鼎 1577 中信金 -2650 8 永豐金 5857 第一金 -2592 中鴻 1570 華通 -2464 9 台化 5603 奇美電子 -2567 合勤控 1399 和鑫 -2025 10 廣達 5519 旺宏 -2151 冠德 1365 正新 -1630 《信用交易動態》 融資 融券 昨日增減（億元） -2.74 融資餘額(億元) 3,099.13昨日增減(張數) -7,631 融券餘額(張數) 699,202 融資增加 張數 融資減少 張數 融券增加張數 融券減少 張數 1 華邦電 4704 第一金 -5691 銘異 833 勝華 -4345 2 新纖 4364 聯電 -5228 嘉聯益 832 金像電 -1962 3 國票金 3826 國巨 -4697 遠百 807 聯電 -1158 4 奇美電子 2942 陽明 -4198 鴻海 789 亞光 -1096 5 國泰金 2908 華新 -3132 毅嘉 707 華通 -1037 1 本研究報告僅提供予特定人之客戶作為參考資料「非經同意不得轉載」。我們並不確保此資訊的完整性與正確性。投資人應了解，報告中有關未來預測之陳述可能不會實現，因而不應被依賴。而且此報告並非根據特定投資目的或依預定對象之財務狀況所撰寫出來的。因此，此研究報告的目的，既非對投資人於買賣證券﹑選擇權﹑期貨或其他證券相關之衍生性商品提供詢價服務，亦非作為進行交易的要約。投資人應注意到相關證券之價值及收益，可能會有無預警地上升或下降，產生投資回報金額可能比原始投資來得少的情形。