电子元器件周报：希捷裁员，SSD加速替代HDD；台积电Q416业绩创新高

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 赵成021-61680674 Email:zhaocheng@cgws.com 执业证书编号:S1070516090001 联系人（研究助理）： 卫志强021-61680676 Email:weizq@cgws.com 从业证书编号:S1070116120005 行业表现 数据来源：贝格数据 希捷裁员，SSD加速替代HDD；台积电Q416业绩创新高 ——电子元器件周报2017年1月15日  一周回顾： 本周（2017.1.9-2017.1.13）A股市场总体呈下跌态势，沪深300指数下跌0.83%，创业板综合指数下跌4.03%。电子板块整体表现不振，中信电子元器件指数下跌2.48%。  行业动态：  TD-LTE获颁国家科技进步特等奖，已建成全球最大4G网  英特尔将推5G芯片，只为未雨绸缪  高启全牵线，紫光挖前华亚科总经理  软银基金找上郭台铭，千亿筹资剑指何方？  联电前副董加入紫光或负责成都12寸晶圆厂  海尔集成电路设计“DTMB项目”荣获国家科学技术进步一等奖  苹果将在亚利桑那州Mesa工厂生产数据中心内的硬件  郭台铭联日抗韩难圆梦，专家估三星、LG 称霸 OLED 至少 5 年  紫光赵伟国：将投460亿美元在成都南京建半导体基地  LGD 6代OLED产线最快1月试产，左右与苹果签约可能性  未来4年26座半导体晶圆厂将设在中国  台积电董事长张忠谋表示不排除赴美设厂  东芝拟就西屋电气计提损失 或达数百亿日元  国内公司动态：  【环旭电子（601231）】环旭电子2016年12月营业收入简报  【七星电子（002371）】关于全资子公司名称变更的公告  【欣旺达（300207）】关于筹划非公开发行股票事项停牌进展公告  【深天马A（000050）】重大资产重组停牌进展公告 -10% -5% 0% 5% 10% 15% 沪深300 电子元器件 要点 分析师 证券研究报告 电子行业| 行业周报 2017年1月15日 行业周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明  【深天马A（000050）】华创证券有限责任公司关于天马微电子股份有限公司重大资产重组停牌期间重组进展信息披露的真实性、继续停牌的合理性和6个月内复牌可行性的核查意见  【中颖电子（300327）】关于取得发明专利证书的公告  【超声电子（000823）】关于2016年度业绩预增公告  【深天马A（000050）】非公开发行限售股上市流通的提示性公告  【三环集团（300408）】2016年度业绩预告  【远方光电（300306）】2016年度业绩预告  【金安国纪（002636）】关于“年产2016万米电子级玻纤布”项目完工投产的公告  核心观点：  希捷裁员，SSD崛起：近日，传统HDD硬盘制造商希捷科技（苏州）决定将解散位于中国苏州的制造工厂，预计裁员1600-2000人员。此前，希捷曾在2016年7月份的重组计划中表示，2017会计年度结束前全球将裁员大约6500人，相当于员工总数的14%。我司认为：1、受移动设备需求的排挤，全球PC市场出货量不断下滑，受此影响，希捷最新2017财年Q1（截止到2016年9月30日）季度HDD出货量3890万片，同比下滑18%。由于希捷财务营收主要来源于HDD产品，受此影响，希捷该季度整体营收较2015年同期下滑4.4%，较2014年下滑27%。2、SSD价格逐年下降使得需求猛增，从2013年到2016年，SSD价格已由62美分/GB下降至23美分/GB，而HDD价格降幅远不及SSD。未来价差还将缩小，SSD将逐渐取代HDD。3、SSD需求崛起，2016年全球SSD出货量达1.3亿台，同比增长35%，存储密度达到440亿GB当量，约占NAND Flash总量的38%，预计2017年增至690亿GB。据DRAM eXchange预测，2017年全球SSD需求增长率将达到60%，或将取代嵌入式产品成为NAND Flash最大的应用市场。同时，虽然当前全球智能手机市场趋于饱和，但不断提升包括存储器在内硬件配置的趋势将进一步提升对NAND闪存的需求。  台积电业绩新高，营收预期下滑：台积电近日公布了该公司2016年第四季度财报。财报显示当季收入为新台币2622亿元，净利润创纪录达到新台币1002亿元，双双超出市场预期。但台积电第一季度营收预期为新台币2360亿元（约合74亿美元）至新台币2390亿元，低于市场分析师平均预计的新台币2409亿元。我司认为：1、台积电在上一代A9处理器的表现优于三星，因此此次iPhone 7/7 Plus系列搭载的A10处理器由台积电独家代工，iPhone业务份额的扩大直接推动了业绩增长。同时由于OPPO、小米等内地智能手机制造商势头强劲，高端机型不断推向市场，公司高通业务线受益明显。2、公司第四季度先进制程（包含 28 纳米及更先进制程）的营收达到全季晶圆销售金额的 57%。同时台积电2016年的资本支出总额达到102亿美元，很大一部分用在10纳米芯片制造工艺 行业周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 上，并且已经量产。高额的资本支出保证了公司的芯片制程一直领先于其他厂商，也使公司一直保持高额的利润率。3、各大机构普遍预测2017年全球智能手机出货量较2016年将增加6%-7%，这也将进一步推动公司2017年的业绩表现。台积电董事长张忠谋此前也对投资者表示公司今年的营收应该会增长5%至10%。因此，公司2017年营收有望再创新高。  推荐标的：中颖电子（300327）、全志科技（300458）、紫光国芯（002049）、顺络电子（002138）、水晶光电（002273）、欧菲光（002456）、京东方A（000725）。  风险提示：行业发展速度不达预期；市场环境存在大幅波动风险。 行业周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 市场回顾 ............................................................................................................................... 6 1.1 板块表现 ...................................................................................................................... 6 1.2 个股表现 ...................................................................................................................... 8 2. 行业与公司动态 ................................................................................................................. 10 2.1 TD-LTE获颁国家科技进步特等奖，已建成全球最大4G网 .................................. 10 2.2 英特尔将推5G芯片，只为未雨绸缪 ..................................................................... 10 2.3 高启全牵线，紫光挖前华亚科总经理 .................................................................... 11 2.4 软银基金找上郭台铭，千亿筹资剑指何方？ ........................................................ 11 2.5 联电前副董加入紫光或负责成都12寸晶圆厂 ...................................................... 11 2.6 海尔集成电路设计“DTMB项目”荣获国家科学技术进步一等奖 .......................... 11 2.7 苹果将在亚利桑那州Mesa工厂生产数据中心内的硬件 ..................................... 12 2.8 郭台铭联日抗韩难圆梦，专家估三星、LG 称霸 OLED 至少 5 年 ................... 12 2.9 紫光赵伟国：将投460亿美元在成都南京建半导体基地 .................................... 12 2.10 LGD 6代OLED产线最快1月试产，左右与苹果签约可能性 ............................... 13 2.11 未来4年26座半导体晶圆厂将设在中国 .............................................................. 13 2.12 台积电董事长张忠谋表示不排除赴美设厂 ............................................................ 13 2.13 东芝拟就西屋电气计提损失 或达数百亿日元 ...................................................... 13 3. 国内上市公司动态 ............................................................................................................. 15 3.1 【环旭电子（601231）】环旭电子2016年12月营业收入简报 .......................... 15 3.2 【七星电子（002371）】关于全资子公司名称变更的公告 .................................. 15 3.3 【欣旺达（300207）】关于筹划非公开发行股票事项停牌进展公告 .................. 15 3.4 【深天马A（000050）】重大资产重组停牌进展公告 ........................................... 15 3.5 【深天马A（000050）】华创证券有限责任公司关于天马微电子股份有限公司重大资产重组停牌期间重组进展信息披露的真实性、继续停牌的合理性和6个月内复牌可行性的核查意见 ........................................................................................................................ 15 3.6 【中颖电子（300327）】关于取得发明专利证书的公告 ...................................... 16 3.7 【超声电子（000823）】关于2016年度业绩预增公告 ........................................ 16 3.8 【深天马A（000050）】非公开发行限售股上市流通的提示性公告 ................... 16 3.9 【三环集团（300408）】2016年度业绩预告 ....................................