长城伟业基本金属期货早报

1 本期要点： 铜、锌： 虽昨日 LME3 月铜尾盘大幅跳水，但整体仍维持中期偏多观点。中国 2 月未锻造铜及铜材进口同比增长 10.3%，国内庞大的进口量是铜价支撑及上涨的最主要动能。近期国内铜现货维持在贴水175 元位置，市场热度逐渐升温。但锌现货贴水 620 元，不见丝毫松动。 铝 LME 铝价大幅回撤，原本疲弱的沪铝有可能受其拖累。但最近铝价方向仍旧不能明确，震荡仍旧保持较大概率，等待突破或者寻找日内短线机会。 LME金属场内收盘简报 商品 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 变动 铜 7560 7569.9 7440 7440 28398 282498 -1333铝 2259 2261 2230 2232 154516 708701 -743 锌 2390.8 2390.8 2375 2376 82449 229185 -791 镍 22075 22078.5 215102152038034 107436 976 LME 金属场外收盘简报 商 品 最新价 库存 变动 铜 7415.0/7425.0538175 DOWN 700 铝 2220.0/2230.04527825 DOWN 5150 锌 2355.0/2365.0539300 DOWN 625 镍 21400/21500 159702 DOWN 210 2010 年 03 月 11 日 基本金属期货 早报 中国进口支撑铜价 制作：施文竹 童长征电话：021-68400696-132 021-68400696-143邮箱：swz@gwf.com.cn tcz@gwf.com.cn 基本金属期货日报 2010年03月11日 请参见最后一页之免责声明 1 金属早评: 铜、锌： 周三上海基本金属稳步上扬。沪铜主力合约 1006 报收于 60620 元，上涨350 元。沪锌主力合约 1006 报收于 19355 元，上涨 255 元。亚洲交易时段结束后，外盘继续上涨，但解决尾声时大幅砸落。LME3 月铜场外合约报收于 7420美元，下跌 90 美元。LME3 月锌报收于 2360 美元，与前一日持平。 周三 LME 铜库存减少 700 吨，至 538175 吨。取消仓单至 27325 吨，其占库存比例为 5.08%。昨日欧洲、亚洲重新开始大幅减少，美洲属增加态势之中。其中，鹿特丹减少 675 吨，釜山减少 625 吨，新奥尔良增加 1075 吨。可以看出，近期库存变动格局仍是欧亚减少，美洲增加。国内现货贴水 175 元，国内现货气氛加温，LME 现货贴水 36 美元，消费不及中国市场。 周三 LME 锌库存减少 625 吨，至 539300 吨。取消仓单为 2610 吨，其占库存比例为 0.64%。近期锌库存变动集中在几个库存地，且变动量均不大，对价格影响程度甚微。其中，新加坡减少 600 吨。国内现货贴水 620 元,现货变动仍显低迷。LME 现货贴水 28 美元。 虽昨日 LME3 月铜尾盘大幅跳水，但整体仍维持中期偏多观点。中国 2 月未锻造铜及铜材进口同比增长 10.3%，国内庞大的进口量是铜价支撑及上涨的最主要动能。近期国内铜现货维持在贴水 175 元位置，市场热度逐渐升温。但锌现货贴水 620 元，不见丝毫松动。 铝： 沪铝昨日再度上涨，但仍处于盘整区间当中。1006 合约尾盘收于 17065 元/吨，上涨 105 元/吨，涨幅 0.62%。共成交 89756 手，持仓增加 1526 手，总持仓达到 114720 手。 主力持仓方面，主力空头继续大举加仓。1006 合约上空头主力加仓 2458手，多头主力加仓 1156 手。从减仓的会员数来看，空头主力共有 6 名会员，多头主力 8 名。空头主力的前 5 名会员一共进货了 2365 手。力度较为集中。 现货价格也仍旧处在盘整区间，未有大的波动。长江均价上涨 10 元/吨，报 16310 元/吨；南储均价上涨 30 元/吨，报 16350 元/吨。价格上下两难，由 基本金属期货日报 2010年03月11日 请参见最后一页之免责声明 2于下游消费商库存消耗而产生进货的必要，故目前成交还算稳定。但消费商仍保持谨慎心态，一时僵持的价格难以被打破。 LME 库存继续减少，昨日公布的数据显示总库存减少了 5150 吨，总库存回落至 4527825 吨。取消仓单减少了 7975 吨，总数为 289825 吨，占总库存比例为 6.40%。库存的减少仍旧集中在欧美几大仓库。只有马来西亚的柔佛增加了125 吨。一方面是 LME 库存的持续性减少，一方面是 LME 价格的保持坚挺，这加大了西方需求复苏的可能性。 昨日 LME 铝价大幅回撤，电子盘尾盘收于 2225 美元/吨，下跌 28 美元/吨，跌幅达到 1.24%。与此同时，铜锌跌幅不大，铜下跌 0.94%，锌下跌 0.08%。镍成为领跌品种，跌幅达到 3.90%。 由于 2 月份春节缘故，汽车销售数量显著减少。汽车工业协会公布的数据显示，2 月份汽车产量 120.61 万辆，销售 121.15 万辆。产销保持基本平衡。与 1 月份的 160 万辆相比有明显回落，但仍旧处在 100 万辆的强劲水平上方。总体而言，2010 年的汽车消费不会太悲观。这将是铝下游的重要支撑因素。 尽管原油昨日收跌，但总体仍旧处于上升通道当中，目前仍旧处于 81 美元/桶上方。美元指数目前基本处于 80 之上的窄幅震荡，目前对金属不会形成太大的影响。 3月8日和9日在南京举办的中国国际原铝及铝加工产业高峰论坛上，数位嘉宾达成较为一致的看法，对铝后市仍旧保持看好。保守的估计也会在 19000元/吨以上，而下方可能在 15000 元/吨附近。对于投资者而言，关于后市涨跌的判断可作为制定策略的一个参考，但在具体实行计划的时候，仍旧以确定方向突破，局势明朗再采取行动为宜。因历史一而再再而三的显示了一个道理：市场充满着不确定性。 交易数据列表： LME金属升贴水 铜 铝 锌 现货/三月期 c-37/c-32.3c-31.2/c-29.3c -31/c-26.3 LME 铜、铝、锌持仓分布 铜 变动 铝 变动 锌 变动 现货—3月17日 17602 -4460 58180 -7167 23110-1898 3月18日—4月21日 53342 -675 119633 -207 43710-1704 4月22日—5月19日 69100 1348 133585-787 65297-61 5月20日—3个月 31558 1546 40656 2222 213671629 基本金属期货日报 2010年03月11日 请参见最后一页之免责声明 35月后 10818 872 58715 4892 17271751 6月1日——63个月 10007836 297932304 58430492 LME 铜库存分布 • 3月10日各大市场铝锭价格表 市场 2010-3-10 最高 最低 均价 涨跌 长江有色市场 16330 16290 16310 +10 上海物贸市场 16360 16320 16340 +40 上海现货市场 16340 16310 16325 +25 上海坤泰市场 16330 16290一方面 16310 上海华通(上午)市场 16330 16290 16310 南海(灵通)市场 16580 16480 16530 +40 广东有色(南储)市场 16430 16270 16350 +30 上海华通(下午)市场 16330 16290 16310 中铝报价 华东 华南 西南 16600 16600 16600 LME 铝库存分布 安特卫普179550-625巴尔的摩526825-775釜山95925芝加哥249525-800底特律912600-1000鹿特丹708500-1050新加坡565150总库存4527825取消仓单289825鹿特丹 38500-675 光阳 1400 新加坡 23450-250 来亨 6625 柔佛 5500 釜山 80625-625 新奥尔良 214700+1075 总库存 538175-700 取消仓单 27325 基本金属期货日报 2010年03月11日 请参见最后一页之免责声明 4 两市比价（2010 年 03 月 09 日 星期三 15：00） 合约沪铜LME伦铜进口进口今日进口月份价格升贴水价格成本盈亏比值比值伦三月铜价7525现货59650-$36.00$7,48960922￥-1,2727.9658.135到岸升贴水$1203月59800-$33.00$7,49260946￥-1,1467.9828.135汇率6.82644月60150-$17.00$7,50861074￥-9248.0118.135增值税率0.175月60400-$7.00$7,51861154￥-7548.0348.134进口关税06月60620$2.75$7,52861232￥-6128.0538.134合约沪铝LME伦铝进口进口今日进口月份价格升贴水价格成本盈亏比值比值伦三月铝价22