长城伟业期货基本金属期货早报：金属继续看涨

1 本期要点： 铜、锌： 2010 年第一个交易日内外盘铜、锌全面收涨。资金力量雄厚，而基本面又在悄然转好，再配合罢工的炒作，金属继续看涨。 铝： LME 铝价回涨，沪铝可逆转昨日跌势。 LME金属场内收盘简报 商品 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 变动 铜 7515 7515 7480 7495 83353 259458 -1253 铝 2270 2270 2253 2266 118593 683711 234 锌 2617 2619 2570 2570 54451 229154 670 镍 19100 19100 18900 18995 23997 97951 -2010 LME 金属场外收盘简报 商 品 最新价 库存 变动 铜 7495.0/7505.0502400 UP 75 铝 2260.0/2270.04624425 DOWN 4475 锌 2575.0/2585.0489125 UP 1075 镍 18850/18950 158424 UP 414 2010 年 01 月 05 日 基本金属期货 早报 金属继续看涨 制作：施文竹 童长征电话：021-68400696-132 021-68400696-143邮箱：swz@gwf.com.cn tcz@gwf.com.cn 基本金属期货日报 2010年01月05日 请参见最后一页之免责声明 1 金属早评: 铜、锌： 2010 年第一个交易日铜、锌内外盘全面收涨。沪铜主力合约 1004 报收于60030 元，上涨 340 元。再次站上 6 万关口。沪锌主力合约 1004 报收于 21240元，上涨 235 元。与之相比，外盘涨势更为突出。LME3 月铜场内合约报收于7495 美元，上涨 119 美元，LME3 月锌场内合约报收于 2570 美元，上涨 10 美元。 昨日 LME 铜库存增加 75 吨，至 502400 吨。取消仓单至 3125 吨，其占库存比例为 0.62%。昨日仅新加坡一地库存发生变动，增加 75 吨。而取消仓单近期釜山取消仓单增加 2000 吨，其有减少的可能存在。但即使这 2000 吨从总库存中减去，也扭转不了库存增加的趋势。LME 铜现货贴水 33.5 美元，较上周减少。而国内贴水 200 元，国内现货市场成交量有所增加 昨日 LME 锌库存增加 1075 吨，至 489125 吨。取消仓单至 3875 吨，其占库存比例为 0.79%。昨日仅二地该库存变动。赫尔减少 25 吨，新奥尔良增加1100 吨。锌库存增加趋势未改。LME 现货贴水 32.5，国内贴水 635 元，现货市场仍较为低迷。 2010 年第一个交易日内外盘铜、锌全面收涨。资金力量雄厚，而基本面又在悄然转好，再配合罢工的炒作，金属继续看涨。 铝： 经过上周一周的大涨以后，沪铝昨日表现平淡，主力合约甚至出现了大幅下挫局面。1004 合约下跌 110 元/吨，跌幅为 0.64%。全天成交 131892 手，持仓量增加 948 手，达到 127660 手。 1004 合约上多空主力双方均出现减仓。多头主力共减仓 1796 手。这与原先持仓最多的会员一次减仓有密切关系。该会员在 29 日加重仓，增仓 3567 手，当天的铝价在 16940-17250 元/吨之间，而昨日大减 3484 手。由此看来如此大规模的增仓减仓属个体投机行为，并非会员总体趋势。1005 合约上多头继续加大持仓部位，多头主力合计加仓 2065 手，而空头仅仅加仓 826 手。 现货价格保持平稳。长江均价和上一交易日持平，为 16580 元/吨；南储均价上涨 40 元/吨，报 16540 元/吨。华东有贸易商反映认为长江报价低过期望，因此出货意愿不强，导致成交清淡。 LME 库存减少了 4475 吨，总库存降落到 4624425 吨。荷兰的弗利西恩减少 基本金属期货日报 2010年01月05日 请参见最后一页之免责声明 2了 1750 吨。巴尔的摩、芝加哥、底特律合计减少了 2650 吨。长滩减少了 175吨。其余仓库库存均保持不变。 LME 铝价昨日上涨 22 美元/吨，涨幅为 0.98%。在金属当中算是涨幅较弱的品种之一。铜铅锡昨日录得较高涨幅，涨幅分别在 1%，2%，3%以上。就 LME的铝价而言目前仍旧处于整理区间，尚未爆发。 近日国内电煤紧张局面影响了发电厂的发电，已有发电厂出现停产情况。电力供应紧张局面可能向下传导到铝冶炼厂。2008 年的一幕是否会再现，电解铝厂是否面临被动性减产局面目前尚未可知。但是此番情形一旦出现，铝价势必要归于大涨。多头耐心等候。 交易数据列表： LME金属升贴水 铜 铝 锌 现货/三月期 c-34/c-33c-35/c -34c -33/c-32 LME 铜、铝、锌持仓分布 铜 变动 铝 变动 锌 变动 现货—1月20日 37659 -1816 74673 -1272 37760-1529 1月21日—2月17日 44799 -136 93757 -570 4052257 2月18日—3月15日 63318 -524 1576181282 61981571 2月18日—3个月 11732 1129 17300 1586 9623 1146 3月后 -0 -0 -0 -0 -0 -0 4月1日——63个月 10195094 340363-792 79268425 LME 铜库存分布 • 1 LME 铝库存分布 安特卫普212125巴尔的摩548175-1475釜山91875芝加哥261300-700底特律846950-475鹿特丹767225新加坡565900总库存4624425取消仓单217050 鹿特丹 35000 仁川 6675 新加坡 25425+75 光阳 5525 柔佛 3575 釜山 98600 新奥尔良 168675 总库存 502400+75 取消仓单 3125 基本金属期货日报 2010年01月05日 请参见最后一页之免责声明 3两市比价（2010 年 01 月 04 日星期一 15：00） 合约沪铜LME伦铜进口进口今日进口月份价格升贴水价格成本盈亏比值比值伦三月铜价7434.5现货59975-$32.00$7,40360007￥-328.1028.106到岸升贴水$901月59930-$24.00$7,41160071￥-1418.0878.106汇率6.82812月60200-$13.75$7,42160152￥488.1128.106增值税率0.173月60000-$3.00$7,43260238￥-2388.0748.106进口关税04月60030$9.50$7,44460338￥-3088.0648.106铜进口盈亏与比值参数 • 1月4日各大市场铝锭价格表 市场 2010-1-4 最高 最低 均价 涨跌 长江有色市场 16600 16560 16580 0 上海物贸市场 16640 16600 16620 +60 上海现货市场 16650 16610 16630 +25 上海坤泰市场 16600 16560 16580 上海华通(上午)市场 16620 16580 16600 南海(灵通)市场 16800 16700 16750 +40 广东有色(南储)市场 16610 16470 16540 +40 上海华通(下午)市场 16620 16580 16600 中铝报价 华东 华南 西南 16700 16700 16700 COMEX 铜持仓报告（12/22） 非商业性持仓 商业性持仓 总持仓 非报告持仓 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 43330 34755 14690 74509 84548 132529 133933 13108 11644 -2341 -439 434 549 -1305 -1358 -1310 -696 -744 基本金属期货日报 2010年01月05日 请参见最后一页之免责声明 4 图表 图 1：COMEX 铜 CFTC 基金净持仓与 LME 三月期铜收盘价比较